国泰创业板人工智能ETF ：2026第二季度报告（159388）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.35%

日涨幅

0.7093

净值

（11-02）

近1年：+0.09%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.63%

-41%

-23%

-5%

13%

31%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-12.06%	-3.14%	-2.11%	5618/5625不佳
近1月	-26.18%	-9.84%	-7.82%	5513/5594不佳
近3月	-22.98%	-11.68%	-12.45%	4853/5371不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：人工智能

报告名称

国泰创业板人工智能ETF ：2026第二季度报告（159388）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,009万份

2025Q2

1.52亿份

2025Q3

8.59亿份

2026Q1

8.45亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

858,736,984.00

变化

-14,000,000.00

-2%

本期

844,736,984.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、股票投资策略本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人可对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、金融衍生品投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

创业板人工智能指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪创业板人工智能指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

麻绎文| 任职时间: 2025年03月26日| 证券从业年限: 6年

硕士研究生。2020年6月加入国泰基金，历任助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理。2023年8月起兼任国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年9月起兼任国泰中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年10月起兼任国泰中证全指集成电路交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年11月起兼任国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2024年4月起兼任国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金和国泰上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年7月起兼任国泰中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年9月起兼任国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2024年12月起兼任国泰创业板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年2月起兼任国泰富时中国A股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年3月起兼任国泰上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金和国泰创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年4月起兼任国泰创业板医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年5月起兼任国泰创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年7月起兼任国泰上证科创板创新药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年9月起兼任国泰上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

创业板人工智能指数覆盖人工智能算力基础设施，以及下游应用等方向。一季度光模块等算力基础设施在全球云厂资本开支指引上修的背景下，依然具备较高的业绩增长确定性。但“AI颠覆”担忧发酵，软件行业波动明显，压制板块整体行情。

作为主题指数基金，本基金旨在为看好创业板上市的人工智能主题公司的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本基金本报告期内的净值增长率为4.35%，同期业绩比较基准收益率为4.51%。

目前全球AI资本开支仍在上行阶段，推理需求快速增长，全球算力紧缺的情况并未缓解，相关标的或依然是应对市场波动的较好方向。同时可以看到国内大模型不断追赶海外，下游应用标的在前期调整后也有望迎来反弹行情。

本期报告

创业板人工智能指数覆盖人工智能算力基础设施，以及下游应用等方向。二季度光模块等算力基础设施，预期出现了明显改善。市场对CPO短期内替代传统可插拔光模块的担忧明显缓解，同时龙头公司NPO订单的预期也在上修。另外指数内与AI相关的存储、算力租赁等均呈现较高景气度，股价大幅上涨。

本基金本报告期内的净值增长率为50.16%，同期业绩比较基准收益率为50.24%。

当前来看，市场担忧部分龙头公司业绩不及预期，也担心海外科技巨头未来资本开支会下修。但从Token规模和大模型公司ARR的增长来看，AI产业景气整体仍具支撑。未来国内外龙头公司财报或能给市场提供更多景气指引，下半年依然看好AI产业链行情机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

98.34%

2025Q2

99.09%

2025Q3

99.34%

2025Q4

99.25%

2026Q1

98.05%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.29	100.00%	合计	10.90	100.00%	—
权益投资	7.23	99.25%	权益投资	10.69	98.05%	-1.20
股票	7.23	99.25%	股票	10.69	98.05%	-1.20
银行存款和结算备付金合计	0.04	0.60%	银行存款和结算备付金合计	0.20	1.86%	+1.26
其他各项资产	0.01	0.15%	其他各项资产	0.01	0.09%	-0.06

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

50.45%

2025Q2

0.01%

2025Q4

0.03%

2026Q1

0.08%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
信息传输、软件和信息技术服务业	2.31	31.87%	信息传输、软件和信息技术服务业	2.09	19.52%	-12.35
金融业	0.18	2.49%	金融业	0.33	3.05%	+0.56
租赁和商务服务业	0.28	3.89%	租赁和商务服务业	0.25	2.37%	-1.52
文化、体育和娱乐业	0.13	1.85%	文化、体育和娱乐业	0.12	1.16%	-0.69
合计	7.23	99.52%	合计	0.01	0.13%	-99.39
制造业	4.32	59.42%	制造业	0.01	0.08%	-59.34
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	新增
采矿业	0.00	0.02%	采矿业	0.00	0.00%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

48.31%

2025Q2

62.49%

2025Q3

57.77%

2025Q4

60.89%

2026Q1

68.54%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比68.54%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	15.24%	249,887	—	1	新易盛	300502	15.21%	268,782	-0.03	+18,895
2	中际旭创	300308	13.89%	177,100	—	2	中际旭创	300308	14.29%	120,700	+0.40	-56,400
3	天孚	300394	9.68%	233,060	—	3	天孚	300394	9.42%	334,024	-0.26	+100,964
4	润泽	300442	4.02%	361,568	—	4	江波龙	301308	8.15%	124,282	新增十大	—
5	蓝色光标	300058	3.89%	1,908,175	退出十大	5	协创数据	300857	5.38%	169,948	+1.95	+50,928
6	协创数据	300857	3.43%	119,020	—	6	北京君正	300223	4.43%	190,895	+1.85	+11,400
7	昆仑万维	300418	3.04%	450,893	退出十大	7	长芯博创	300548	3.18%	122,700	新增十大	—
8	网宿	300017	2.59%	1,111,400	退出十大	8	同花顺	300033	3.05%	135,740	+0.56	+75,040
9	北京君正	300223	2.58%	179,495	—	9	润泽	300442	2.87%	370,310	-1.15	+8,742
10	同花顺	300033	2.49%	60,700	—	10	光库	300620	2.46%	69,798	新增十大	—
1	中国铀业	001280	0.01%	1,131	退出十大	1	大普微	301666	0.04%	967	新增十大	—
2	慧谷新材	301683	0.01%	952	退出十大	2	华润	001248	0.04%	44,238	新增十大	—
3	宏明	301682	0.01%	699	—	3	惠科股份	001399	0.01%	5,073	新增十大	—
4	三瑞	301696	0.01%	2,157	退出十大	4	宏明	301682	0.01%	699	—	—
5	盛龙股份	001257	0.00%	1,743	—	5	盛龙股份	001257	0.00%	1,743	—	—

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