大成纳斯达克100ETF（QDII）：2026第三季度报告（159513）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-3.46%

日涨幅

1.5811

净值

（10-30）

近1年：+3.52%同类平均：-7.71%沪深300：-13.44%最大回撤：-11.77%

-20%

-12%

-3%

14%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.04%	-0.94%	-2.11%	230/363一般
近1月	-7.08%	-5.05%	-7.82%	237/363一般
近3月	-0.54%	-5.51%	-12.45%	159/362良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

大成纳斯达克100ETF（QDII）：2026第三季度报告（159513）

基金份额变动

基金总份额趋势

43.95亿份

2025Q2

40.79亿份

2025Q3

40.19亿份

2025Q4

40.50亿份

2026Q1

42.98亿份

2026Q2

48.47亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

4,297,549,100.00

变化

+549,000,000.00

+13%

本期

4,846,549,100.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

1、股票投资策略

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照

成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，

并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但

因特殊情况导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，

基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股以及中国证

监会允许基金投资的其他金融工具进行替代，或者对投资

组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地

跟踪标的指数。

特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；

（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成

份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对

标的指数的跟踪构成严重制约等。

为有效管理投资组合，在正常市场情况下，本基金的风险

控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值争取不超过

0.35%，年跟踪误差争取不超过4%。如因标的指数编制规

则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过

了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离

度和跟踪误差的进一步扩大。

2、金融衍生工具投资策略

（1）境外金融衍生品投资策略

为更好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允许

的情况下投资于远期合约、互换及经中国证监会认可的境

外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品，

以期降低跟踪误差水平。本基金将根据风险管理的原则，

以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的金融

衍生品进行交易。

为了更好地跟踪标的指数，本基金还可通过投资外汇期货、

外汇远期、外汇互换等来管理基金投资以及应对申购赎回

过程中的汇率风险。

（2）境内金融衍生品投资策略

为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期

权、国债期货和其他经中国证监会允许的境内衍生金融产

品，如与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的

衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动

性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。

1）股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值

为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁

调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目

的。

2）股票期权投资策略

本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保

值为目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，

在风险可控的前提下，采取备兑开仓、delta中性等策略

适度参与股票期权投资。

3）国债期货投资策略

本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值

为目的，以回避市场风险，故国债期货空头的合约价值主要

与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过对宏观经

济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的

收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投

资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

3、债券投资策略

本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目

的，综合考虑流动性和收益性，构建本基金债券投资组合。

4、资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提

前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产

支持证券进行估值。本基金将通过对资产支持证券基础资

产及结构设计的研究，结合多种定价模型，严格控制资产

支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性

风险。

5、融资及转融通证券出借投资策略

为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则

的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资和转融

通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融

资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪

误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出

借业务时，本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、

基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，

合理确定出借证券的范围、期限和比例。

6、存托凭证投资策略

在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和

股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，

进行存托凭证的投资。

随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人可在不

改变投资目标的前提下，根据法律法规的有关规定，在履

行适当程序后相应调整或更新投资策略，并公告。

本期报告

1、股票投资策略

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具进行替代，或者对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。

为有效管理投资组合，在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值争取不超过0.35%，年跟踪误差争取不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。

2、金融衍生工具投资策略

（1）境外金融衍生品投资策略

为更好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允许的情况下投资于远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品，以期降低跟踪误差水平。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的金融衍生品进行交易。

为了更好地跟踪标的指数，本基金还可通过投资外汇期货、外汇远期、外汇互换等来管理基金投资以及应对申购赎回过程中的汇率风险。

（2）境内金融衍生品投资策略

为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权、国债期货和其他经中国证监会允许的境内衍生金融产品，如与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。

1）股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

2）股票期权投资策略

本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，采取备兑开仓、delta中性等策略适度参与股票期权投资。

3）国债期货投资策略

本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险，故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

3、债券投资策略

本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，构建本基金债券投资组合。

4、资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

5、融资及转融通证券出借投资策略

为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时，本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。

6、存托凭证投资策略

在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。

随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人可在不改变投资目标的前提下，根据法律法规的有关规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并公告。

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业绩比较基准

纳斯达克100指数收益率（经汇率调整）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

上一期报告

本基金为股票型指数基金，因此本基金的预期风险和预期

收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基

金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的

指数相似的风险收益特征。

本基金为主要投资于境外证券交易市场的证券投资基金，

需要承担汇率风险、境外证券交易市场投资所面临的特别

投资风险。

本期报告

本基金为股票型指数基金，因此本基金的预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金为主要投资于境外证券交易市场的证券投资基金，需要承担汇率风险、境外证券交易市场投资所面临的特别投资风险。

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基金经理简介

上一期报告

冉凌浩| 任职时间: 2023年7月12日| 证券从业年限: 23年

英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。

2003年4月至2004年6月就职于国信证

券研究部，任研究员。2004年6月至2005

年9月就职于华西证券研究部，任高级研

究员。2005年9月加入大成基金管理有

限公司，曾担任金融工程师、境外市场研

究员及基金经理助理，现任国际业务部基

金经理。2011年8月26日起任大成标普

500等权重指数型证券投资基金基金经

理。2014年11月13日起任大成纳斯达

克100交易型开放式指数证券投资基金

联接基金（QDII）（转型前为大成纳斯达

克100指数证券投资基金）基金经理。

2016年12月2日至2023年3月14日任

大成恒生综合中小型股指数基金

(QDII-LOF)基金经理。2016年12月29

日至2020年7月7日任大成海外中国机

会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。

2017年8月10日起任大成恒生指数证券

投资基金（LOF）基金经理。2019年3月

20日起任大成中华沪深港300指数证券

投资基金（LOF）基金经理。2021年5月

18日起任大成恒生科技交易型开放式指

数证券投资基金（QDII）基金经理。2021

年9月9日起任大成恒生科技交易型开放

式指数证券投资基金发起式联接基金基

金经理。2023年7月12日起任大成纳斯

达克100交易型开放式指数证券投资基

金(QDII)基金经理。2024年5月29日起

任大成全球美元债债券型证券投资基金

（QDII）基金经理。2024年6月18日起

任大成恒生医疗保健交易型开放式指数

证券投资基金（QDII）基金经理。2025

年6月24日起担任大成恒生医疗保健交

易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金（QDII）基金经理。具有基金从业

资格。国籍：中国

本期报告

冉凌浩| 任职时间: 2023年7月12日| 证券从业年限: 23年

英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。2003年4月至2004年6月就职于国信证券研究部，任研究员。2004年6月至2005年9月就职于华西证券研究部，任高级研究员。2005年9月加入大成基金管理有限公司，曾担任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理，现任国际业务部基金经理。2011年8月26日起任大成标普500等权重指数型证券投资基金基金经理。2014年11月13日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）（转型前为大成纳斯达克100指数证券投资基金）基金经理。2016年12月2日至2023年3月14日任大成恒生综合中小型股指数基金(QDII-LOF)基金经理。2016年12月29日至2020年7月7日任大成海外中国机会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。2017年8月10日起任大成恒生指数证券投资基金（LOF）基金经理。2019年3月20日起任大成中华沪深港300指数证券投资基金（LOF）基金经理。2021年5月18日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理。2021年9月9日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2023年7月12日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年5月29日起任大成全球美元债债券型证券投资基金（QDII）基金经理。2024年6月18日起任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理。2025年6月24日起担任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度，美股呈现较好的上升趋势，主要美股指数再次创出历史新高。主要有以下

几方面：

从宏观经济来看，美国宏观经济保持着相对稳定但并不算强劲的增长趋势。这体现在制造业

PMI维持在景气区间、就业数据较好等方面，但通胀数据受高油价的影响有所走高。

从国际局势来看，中东地缘政治局势逐步缓和，虽然过程起起伏伏，但从趋势来看总体是趋

于缓解。

从货币政策来看，凯文·沃什已经正式就任新任美联储主席，虽然他被普遍认为是相对“鹰

派”人士，但美联储目前还尚未加息，只是市场上存在一定的加息预期。

二季度美股最重要的影响因素还是AI发展趋势。由于AI产业投资的持续加大，带动了全球

半导体产业的繁荣，从而进一步推动了美股的上涨。

本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率，因此本基金将坚持被动化的投资理念，持续

实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控

制在较低的水平。

截至本报告期末本基金份额净值为1.7182元；本报告期基金份额净值增长率为24.88%，业

绩比较基准收益率为25.53%。

本期报告

2026年第三季度，美股基本呈现小幅震荡的走势，但在十月初又创出了历史新高。三季度美股走势主要受以下因素影响：

从宏观经济来看，美国宏观经济依然保持着相对稳定的增长趋势。最新公布的第二季度GDP增速季环比折年率为2.2%，而亚特兰大联储GDPNow模型预测第三季度GDP增速还要高于第二季度。从细分数据来看，个人消费与制造业PMI保持在非常景气的区间，就业数据也基本稳定，但通胀数据受高油价的影响有所波动。

从国际局势来看，中东地缘政治局势起起伏伏，这也造成了国际油价的波动，并会对通胀水平产生重要影响。

从货币政策来看，迫于通胀的压力，美联储在9月份加息25BP，这是美联储三年来的首次加息行为，同时市场预期未来美联储还会有加息行为。

根据最新的财报，美股主要指数的二季度成份股盈利取得了较好的增长，这也是美股持续上涨的最重要支柱。

本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率，因此本基金将坚持被动化的投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截至本报告期末本基金份额净值为1.7016元；本报告期基金份额净值增长率为-0.97%，业绩比较基准收益率为-0.68%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

80.47%

2025Q2

84.15%

2025Q3

80.20%

2025Q4

80.12%

2026Q1

80.04%

2026Q2

81.09%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	75.11	100.00%	合计	84.68	100.00%	—
权益投资	60.11	80.04%	权益投资	68.67	81.09%	+1.05
普通股	59.11	78.71%	普通股	67.67	79.91%	+1.20
银行存款和结算备付金合计	11.04	14.70%	银行存款和结算备付金合计	9.14	10.79%	-3.91
买入返售金融资产	3.00	3.99%	买入返售金融资产	5.80	6.85%	+2.86
其他资产	0.96	1.27%	其他资产	1.07	1.26%	-0.01
存托凭证	1.00	1.33%	存托凭证	1.00	1.19%	-0.14

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

非权益类

2026Q3

83.27%

股票 83.27%

2026Q2

81.41%

股票 81.41%

2026Q1

80.20%

股票 80.20%

2025Q4

80.37%

股票 80.37%

2025Q3

84.27%

股票 84.27%

2025Q2

81.05%

股票 81.05%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
美国	60.11	81.41%	美国	68.67	83.27%	+1.86
合计	60.11	81.41%	合计	68.67	83.27%	+1.86

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「科技」占净值比例趋势

42.37%

2025Q2

45.12%

2025Q3

41.57%

2025Q4

39.88%

2026Q1

49.28%

2026Q2

49.87%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	60.11	81.41%	合计	68.67	83.27%	+1.86
科技	36.39	49.28%	科技	41.13	49.87%	+0.59
通讯	8.39	11.37%	通讯	11.09	13.45%	+2.08
非必需消费品	5.76	7.80%	非必需消费品	6.21	7.53%	-0.27
必需消费品	3.75	5.07%	必需消费品	3.81	4.62%	-0.45
医疗保健	2.14	2.89%	医疗保健	2.60	3.15%	+0.26
工业	2.01	2.72%	工业	2.07	2.52%	-0.20
公用事业	0.68	0.92%	公用事业	0.69	0.84%	-0.08
材料	0.63	0.85%	材料	0.63	0.76%	-0.09
能源	0.27	0.37%	能源	0.31	0.37%	—
金融	0.10	0.13%	金融	0.13	0.16%	+0.03

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

41.17%

2025Q2

44.59%

2025Q3

39.81%

2025Q4

37.61%

2026Q1

36.66%

2026Q2

39.04%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.04%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	英伟达	NVDA	6.19%	335,345	—	1	英伟达	NVDA	6.96%	373,176	+0.77	+37,831
2	苹果	AAPL	5.43%	203,512	—	2	苹果	AAPL	6.15%	225,983	+0.72	+22,471
3	美光	MU	4.59%	43,133	—	3	微软	MSFT	4.82%	114,980	+1.28	+12,056
4	微软	MSFT	3.54%	102,924	—	4	美光	MU	4.20%	48,279	-0.39	+5,146
5	AMD	AMD	3.34%	62,379	—	5	AMD	AMD	3.49%	69,784	+0.15	+7,405
6	亚马逊	AMZN	3.28%	149,063	—	6	亚马逊	AMZN	3.40%	167,020	+0.12	+17,957
7	特斯拉	TSLA	2.69%	69,223	—	7	Meta平台	META	2.73%	46,044	新增十大	—
8	谷歌	GOOGL	2.66%	80,699	—	8	谷歌	GOOGL	2.55%	90,862	-0.11	+10,163
9	英特尔	INTC	2.48%	192,263	退出十大	9	谷歌	GOOG	2.38%	85,582	-0.08	+9,974
10	谷歌	GOOG	2.46%	75,608	—	10	特斯拉	TSLA	2.36%	81,344	-0.33	+12,121

持有 0

大成纳斯达克100ETF（QDII） ：2026第三季度报告（159513）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

大成纳斯达克100ETF（QDII）：2026第三季度报告（159513）