南方中证上海环交所碳中和ETF ：2026第二季度报告（159639）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.13%

日涨幅

0.8140

净值

（11-02）

近1年：-21.31%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.87%

-33%

-23%

-13%

-2%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.08%	-5.19%	-2.11%	1470/5625良好
近1月	-7.52%	-11.24%	-7.82%	2194/5594良好
近3月	-15.22%	-11.62%	-12.45%	3585/5371一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：碳中和

报告名称

南方中证上海环交所碳中和ETF ：2026第二季度报告（159639）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.07亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

207,290,171.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略

本基金主要采用复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。主要投资策略包括：完全复制策略、替代策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为中证上海环交所碳中和指数，及其未来可能发生的变更。

风险收益特征

本基金属股票型基金，一般而言，其风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金经理简介

朱恒红| 任职时间: 2022年7月11日| 证券从业年限: 9年

中国国籍，北京大学经济学硕士，具有基金从业资格。2016年7月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、指数投资部研究员；2019年7月12日至2020年12月25日，任投资经理；2023年4月13日至2024年5月17日，任南方沪深300ESG基准ETF基金经理；2021年7月16日至2025年6月6日，任南方中证香港科技ETF（QDII）基金经理；2020年12月25日至今，任南方策略优化混合基金经理；2021年4月23日至今，任南方中证创新药产业ETF基金经理；2021年11月2日至今，任南方中证全指医疗保健ETF基金经理；2022年6月17日至今，任南方恒生生物科技 ETF（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技ETF（QDII））基金经理；2022年7月11日至今，任南方中证上海环交所碳中和ETF基金经理；2022年12月1日至今，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2023年5月30日至今，任南方恒生生物科技ETF发起联接（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技ETF发起联接（QDII））基金经理；2023年6月1日至今，任南方中证上海环交所碳中和ETF联接基金经理；2023年10月24日至今，任南方中证全指医疗保健设备与服务 ETF 发起联接基金经理；2023年12月8日至今，任南方上证科创板100ETF基金经理；2024年4月16日至今，任南方中证创新药产业ETF发起联接基金经理；2024年5月30日至今，任南方深证主板50ETF基金经理；2024年6 月 24 日至今，任南方上证科创板100ETF联接基金经理；2024年9月25日至今，任南方中证A500ETF基金经理；2024年10月18日至今，任南方深证主板50ETF联接基金经理；2024年11月12日至今，任南方中证A500ETF联接基金经理；2025年1月14日至今，任南方中证港股通汽车产业主题 ETF 发起联接（原：南方中证港股通汽车产业主题指数发起）基金经理；2026年3月18日至今，任南方中证港股通汽车产业主题ETF基金经理。

基金的投资策略与后市展望

二季度，市场整体呈现冲高回落、高位震荡分化的格局，其中碳中和指数下跌3.91%。季初市场延续反弹动能，上证指数5月一度冲高刷新近十年新高，但中旬后受海外"滞胀"预期升温、美联储政策框架重塑及中东地缘反复扰动影响，风险偏好回落，指数拐头下行失守4100点后转入宽幅震荡。二季度市场结构化特征极致分化，AI产业链在算力建设加速与光通信需求爆发的驱动下表现强势，半导体、硬件设备、通信设备等板块季涨幅超40%，光通信、PCB等细分方向持续活跃；与此同时，能源链随中东局势缓和明显回吐，石油石化一季度暴涨后大幅回落，消费、医药生物、软件等板块则持续处于调整通道，高股息防御方向阶段性占优。一方面，"十五五"规划细则逐步落地叠加AI产业浪潮持续，为科技成长提供中长期政策与产业双击；另一方面，海外滞胀压力、美联储政策不确定性及地缘冲突反复仍对风险偏好形成压制。三季度市场预计将在高位震荡格局中等待盈利验证，随着中报陆续披露，市场核心矛盾将进一步锚定企业盈利改善的成色。AI算力、先进制造等新质生产力方向仍是中长期主线，景气边际修复的消费与出海链有望接力演绎"复苏牛"。期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。（2）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（3）新股上市初期涨幅较大的影响。

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

99.75%

2026Q2

资产配置

资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）
合计	2.11	100.00%
权益投资	2.11	99.75%
股票	2.11	99.75%
银行存款和结算备付金合计	0.00	0.19%
固定收益投资	0.00	0.04%
债券	0.00	0.04%
其他资产	0.00	0.02%

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

73.31%

2026Q2

行业分布

行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）
合计	2.11	99.73%
制造业	1.55	73.31%
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.32	15.20%
采矿业	0.15	7.17%
建筑业	0.04	2.12%
水利、环境和公共设施管理业	0.04	1.71%
科学研究和技术服务业	0.00	0.22%
制造业	0.00	0.17%
合计	0.00	0.17%
采矿业	0.00	0.01%
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.88%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.88%）

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	宁德时代	—	9.77%	52,476	20,623,592.76	300750	—	—
2	长江电力	—	6.33%	504,500	13,354,115.00	600900	—	—
3	洛阳钼业	—	4.87%	585,500	10,275,525.00	603993	—	—
4	阳光电源	—	4.51%	59,880	9,522,117.60	300274	—	—
5	比亚迪	—	4.23%	112,000	8,926,400.00	002594	—	—
6	万华化学	—	4.08%	125,900	8,612,819.00	600309	—	—
7	厦门钨业	—	3.01%	74,600	6,355,920.00	600549	—	—
8	汇川	—	2.45%	78,101	5,180,439.33	300124	—	—
9	巨化股份	—	2.27%	90,500	4,797,405.00	600160	—	—
10	特变电工	—	2.22%	208,290	4,686,525.00	600089	—	—
1	大普微	—	0.09%	410	189,965.30	301666	—	—
2	惠科股份	—	0.02%	1,155	32,028.15	001399	—	—
3	红板	—	0.01%	180	15,177.60	603459	—	—
4	三瑞	—	0.01%	173	15,016.40	301696	—	—
5	春光	—	0.01%	290	14,952.40	301531	—	—

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