华夏标普500ETF（QDII） ：2026第三季度报告（159655）

基金PK

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收益表现

-1.89%

日涨幅

1.8366

净值

（10-30）
近1年：+4.29%同类平均：-7.71%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.33%
-19%
-12%
-5%
3%
10%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.79%
157/363良好
近1月-1.72%
120/363良好
近3月+0.45%
102/362良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

华夏标普500ETF（QDII） ：2026第三季度报告（159655）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
20.11亿份
2025Q2
19.45亿份
2025Q3
20.12亿份
2025Q4
20.67亿份
2026Q1
21.25亿份
2026Q2
22.32亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
2,125,143,045.00
变化
+107,000,000.00
+5%
本期
2,232,143,045.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，衍生品投资策略，债券投资策略，资产支持证券投资策略，融资及证券出借业务投资策略，境外市场基金投资策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

经估值汇率调整后的标普500指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

上一期报告
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要投资境外证券市场，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
本期报告
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
本基金主要投资境外证券市场，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
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7

基金经理简介

上一期报告
赵宗庭| 任职时间: 2022年10月12日| 证券从业年限: 18年
硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年11月加入华夏基金管理有限公司。华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、上证主要消费交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2020年2月12日至2022年8月22日期间)、华夏中证大数据产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年2月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年3月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月4日至2023年3月27日期间)、华夏中证石化产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月2日至2023年3月27日期间)、华夏国证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月12日至2023年6月29日期间)、华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月17日至2023年6月29日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年6月9日至2023年12月28日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年10月18日至2023年12月28日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月24日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年2月24日至2025年6月3日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2023年11月14日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2024年4月9日至2025年6月3日期间)等。
本期报告
赵宗庭| 任职时间: 2022年10月12日| 证券从业年限: 18年
硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年11月加入华夏基金管理有限公司。
华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、上证主要消费交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2020年2月12日至2022年8月22日期间)、华夏中证大数据产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年2月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年3月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月4日至2023年3月27日期间)、华夏中证石化产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月2日至2023年3月27日期间)、华夏国证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月12日至2023年6月29日期间)、华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月17日至2023年6月29日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年6月9日至2023年12月28日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年10月18日至2023年12月28日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月24日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年2月24日至2025年6月3日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2023年11月14日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2024年4月9日至2025年6月3日期间)等。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金跟踪的标的指数为标普500指数，标普500指数被广泛认为是唯一衡量美国大盘股市场的最好指标，该指数成份股包括了美国500家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%。标普500指数以美元计价，本基金以人民币计价，业绩比较基准为经估值汇率调整后的标普500指数收益率。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
2季度，国际方面，中东地缘冲突反复推动原油价格中枢上移，全球经济面临滞胀约束加大，主要经济体货币政策保持审慎，年内原有的降息预期已转变为加息预期。美国国内方面，经济在地缘扰动下保持韧性，企业投资预期上调、财政宽松加码、就业市场复苏、居民消费平稳，但通胀水平明显抬升，二次通胀担忧加剧，美联储6月议息会议鹰派信号明显。
市场方面，2季度市场在中东冲突风险边界确立和AI硬件业绩超预期上修影响下，市场迎来反转，以AI算力为核心的科技板块大幅上涨，推动美股市场重回上行趋势、再创新高，期间地缘冲突和流动性波动仅对市场造成阶段性扰动。汇率方面，美元指数整体宽幅震荡，但在6月FOMC会议后转为走强。人民币汇率在我国出口升级、企业结汇支撑背景下具备较强韧性，人民币兑美元整体延续升值趋势，6月下旬伴随美元走强而转弱。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。
为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司等。
截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.8527元，本报告期份额净值增长率为13.12%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率12.84%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.28%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
本期报告
本基金跟踪的标的指数为标普500指数，标普500指数被广泛认为是唯一衡量美国大盘股市场的最好指标，该指数成份股包括了美国500家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%。标普500指数以美元计价，本基金以人民币计价，业绩比较基准为经估值汇率调整后的标普500指数收益率。
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
3季度，国际地缘政治冲突持续升级，能源及大宗商品价格剧烈波动，全球产业链供应链承压，去通胀进程放缓。美联储9月加息25个基点至3.75%-4%，政策转向鹰派，美元指数突破100，10年期美债收益率升至5%附近。美国国内方面，经济韧性犹存但呈“投资强、消费弱，科技强、传统弱”的K型分化，增长高度依赖AI相关资本开支；通胀粘性仍强，能源价格波动与核心服务通胀为主要阻力。
市场方面，美股3季度温和上涨，在企业盈利与AI资本开支叙事支撑下缓步创出区间新高，内部分化明显。汇率方面，3季度人民币汇率偏强运行，一方面，美日联合干预日元后美元强势基础转弱，另一方面，我国外贸景气叠加经常账户顺差，结汇韧性延续。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。
为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司等。
截至2026年9月30日，本基金份额净值为1.8688元，本报告期份额净值增长率为0.87%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率0.82%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.05%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
96.59%
2025Q2
97.44%
2025Q3
97.45%
2025Q4
97.53%
2026Q1
97.54%
2026Q2
97.14%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资97.54%权益投资97.14%-0.40
普通股95.82%普通股95.56%-0.26
银行存款和结算备付金合计2.21%银行存款和结算备付金合计2.57%+0.36
房地产信托1.72%房地产信托1.58%-0.14
其他各项资产0.25%其他各项资产0.29%+0.04
10

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基
国家（地区）分布趋势
美国
非权益类
2026Q3
97.24%
股票 97.24%
2026Q2
97.66%
股票 97.66%
2026Q1
97.65%
股票 97.65%
2025Q4
97.58%
股票 97.58%
2025Q3
97.79%
股票 97.79%
2025Q2
97.93%
股票 97.93%
国家（地区）分布
上一期报告本期报告比例变化
国家（地区）占基金资产净值比例（%）国家（地区）占基金资产净值比例（%）
美国97.66%美国97.24%-0.42
合计97.66%合计97.24%-0.42
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「信息技术」占净值比例趋势
32.60%
2025Q2
34.22%
2025Q3
33.85%
2025Q4
32.42%
2026Q1
37.39%
2026Q2
38.62%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计97.66%合计97.24%-0.42
信息技术37.39%信息技术38.62%+1.23
金融11.56%金融11.09%-0.47
通信服务9.52%通信服务9.67%+0.15
保健8.74%保健9.00%+0.26
非必需消费品9.16%非必需消费品8.36%-0.80
工业8.11%工业7.83%-0.28
必需消费品4.49%必需消费品4.25%-0.24
能源2.93%能源3.30%+0.37
公用事业2.16%公用事业1.83%-0.33
材料1.80%材料1.65%-0.15
房地产1.80%房地产1.65%-0.15
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
37.58%
2025Q2
37.31%
2025Q3
37.60%
2025Q4
34.42%
2026Q1
37.28%
2026Q2
36.47%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.47%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号证券代码占基金资产净值比例（%）备注序号证券代码占基金资产净值比例（%）
1NVDA7.39%—1NVDA8.15%+0.76
2AAPL6.48%—2AAPL7.17%+0.69
3GOOGL3.20%—3MSFT5.62%+1.39
3GOOG2.55%——GOOGL2.98%-0.22
4MSFT4.23%—4GOOG2.39%-0.16
5AMZN3.56%—5AMZN3.61%+0.05
6AVGO2.73%—6AVGO2.46%-0.27
7MU1.99%—7META2.36%+0.47
8META1.89%—8MU1.77%-0.22
9TSLA1.81%—9TSLA1.47%-0.34
10LLY1.45%退出十大10AMD1.47%新增十大