南方国证在线消费ETF ：2026第二季度报告（159728）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+6.30%

日涨幅

0.7319

净值

（11-02）

近1年：-24.52%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.55%

-31%

-21%

-12%

-2%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.63%	-5.19%	-2.11%	1874/5616良好
近1月	-2.01%	-11.24%	-7.82%	1126/5585优秀
近3月	-7.40%	-11.62%	-12.45%	1568/5364良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

南方国证在线消费ETF ：2026第二季度报告（159728）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,291万份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

42,910,129.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略

本基金主要采用复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。主要投资策略包括：复制策略、替代策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略等。

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为国证在线消费指数，及其未来可能发生的变更。

风险收益特征

本基金属股票型基金，一般而言，其风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金经理简介

崔蕾| 任职时间: 2021年12月29日| 证券从业年限: 11年

中国国籍，女，康奈尔大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2019年6月12日至2025年6月6日，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证申万有色金属ETF、南方有色金属ETF联接、南方中证1000ETF基金经理；2020年1月17日至今，任南方标普中国A股大盘红利低波50ETF基金经理；2020年1月21日至今，任南方标普红利低波50ETF联接基金经理；2021年6月24日至今，任南方中证科创创业50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业50ETF联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证1000ETF发起联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。

基金的投资策略与后市展望

报告期内，国证在线消费指数下跌14.73%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF现金流精算系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）根据指数成份股调整进行的基金调仓引起的偏离，对此我们事前制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。 2026年二季度在线消费指数震荡回调为主，分板块来看，游戏方面，版号审批节奏平稳，上半年累计获批数量较去年同期有所增长，5月行业总营收保持同比增长，移动游戏仍占主导，核心常青游戏用户活跃度与变现趋势稳健，龙头公司产品周期持续推进。但板块股价表现相比于去年相对平淡，主要是爆款新产品较少导致催化偏弱，叠加市场对部分公司未来业绩持续性存疑，在业绩报告期前后进行多空博弈。消费电子方面，AI需求带动的存储芯片价格上涨持续发酵，产业链景气度高涨，板块表现亮眼。公司财报显示消费电子供需双向改善，二季度在AI算力、HBM等需求拉动下，亚洲电子产业链贸易走强，出口回升，同时折叠屏、AI智能手表等新兴形态渗透率提升，为板块提供增量支撑。短期来看，游戏板块受益于版号常态化及新产品周期，优质供给持续扩容，业绩确定性仍较强；消费电子需关注终端出货量变化及创新品类拓展，但AI驱动的结构性增长机遇依然明确。

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

99.29%

2026Q2

资产配置

资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）
合计	0.33	100.00%
权益投资	0.32	99.29%
股票	0.32	99.29%
银行存款和结算备付金合计	0.00	0.43%
其他资产	0.00	0.28%
固定收益投资	0.00	0.00%
债券	0.00	0.00%

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势

69.45%

2026Q2

行业分布

行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）
合计	0.32	99.67%
信息传输、软件和信息技术服务业	0.23	69.45%
制造业	0.04	13.80%
租赁和商务服务业	0.03	8.00%
文化、体育和娱乐业	0.02	6.70%
教育	0.00	1.24%
批发和零售业	0.00	0.47%
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.02%
合计	0.00	0.02%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

55.60%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.6%）

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	世纪华通	—	10.05%	231,500	3,264,150.00	002602	—	—
2	科大讯飞	—	9.63%	76,583	3,127,649.72	002230	—	—
3	歌尔股份	—	7.08%	102,037	2,298,893.61	002241	—	—
4	蓝色光标	—	6.17%	145,692	2,004,721.92	300058	—	—
5	昆仑万维	—	4.39%	35,325	1,425,717.00	300418	—	—
6	巨人	—	4.06%	47,860	1,319,021.60	002558	—	—
7	拓维信息	—	3.71%	43,021	1,205,018.21	002261	—	—
8	网宿	—	3.55%	88,622	1,152,972.22	300017	—	—
9	恺英	—	3.54%	70,800	1,150,500.00	002517	—	—
10	三七互娱	—	3.40%	58,438	1,102,725.06	002555	—	—
1	华润	—	0.02%	500	5,055.00	001248	—	—

持有 0