深证100ETF永赢 ：2026第二季度报告（159721）

紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采用完全复制法进行投资，力争将年化跟踪误差控制在2%以内，日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内。主要投资策略有：股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略和存托凭证投资策略。

深证100指数收益率

本基金为股票型基金，理论上预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，理论上具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2026年二季度，美伊冲突影响逐渐淡出，A股市场整体延续牛市格局，其中深证100上涨21.3%，上证50上涨5.8%，沪深300上涨11.9%，中证1000上涨15.6%。但行情在经历海外地缘冲突后发生转变——市场由估值修复阶段进入以盈利驱动为核心的“景气验证”阶段，指数震荡上行但波动加大，内部结构极度分化。科技成长板块表现突出，AI、半导体、科创方向成为资金集中主线。外部层面，美联储降息预期反复、大宗商品价格阶段性波动持续扰动市场风险偏好，二季度末高位成长板块兑现压力凸显，市场风格逐步进入再平衡阶段。 展望2026年三季度，A股资金面无明显季节性压力，但存量博弈特征突出，叠加美债利率高位震荡、巨型IPO上市等因素压制指数系统性上行空间，全面普涨行情概率小；宏观层面经济延续“生产强、内需弱、出口高增”的复苏格局，AI算力、半导体设备、光通信、储能等高端制造产业链订单饱满，中报与三季报盈利有望具备高弹性。但当前行业估值分化已至历史极值，市场对高位纯题材炒作标的容错率下降，板块内部极致分化或将成为常态，需警惕财报业绩验证与高位拥挤后的再平衡风险。 深证100指数汇聚深市主板、创业板头部核心资产，兼具新质成长与价值蓝筹双重特质，是布局国内经济转型、把握创新产业红利的核心宽基工具。指数持仓以新质蓝筹为主，战略新兴产业权重超八成，聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大主线，深度受益国产替代提速、企业全球化拓展、AI技术赋能等长期产业浪潮，硬核成长底色鲜明。指数成分企业盈利稳定、基本面优质、现金流充沛，整体净利润体量占深市六成以上，长期ROE维持12%左右，分红能力在深市指数中位居前列。相较于主流宽基，深证100高配高景气科技制造方向，长期收益表现更具优势，波动率又显著低于纯科创类指数，兼顾进攻性与防御性，适配中长期看好国内高端制造、数字经济产业升级，希望布局优质行业龙头、追求均衡稳健收益，不愿频繁切换方向的投资者，可长期持有分享中国核心创新资产的成长红利。 报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，并根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。