易方达中证港股通中国100ETF ：2026第二季度报告（159788）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

中证港股通中国100指数收益率（使用估值汇率折算）

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书风险揭示章节。

本基金跟踪中证港股通中国100指数，该指数选取港股通范围内的市值最大100家中国上市公司作为样本，以反映港股通范围内中国上市公司的整体表现。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 中证港股通中国100指数4月窄幅震荡，5-6月持续下探。指数权重集中于互联网、可选消费、内地金融蓝筹，板块盈利走弱拖累表现，仅高股息金融板块相对抗跌。从驱动因素来看，一方面，海外流动性持续收紧压制估值分母。美联储二季度持续释放鹰派信号，紧缩预期强化，美债长端收益率、美元高位运行。港股通100指数估值连续收缩。另一方面，国内内需复苏偏弱拖累成份股盈利。指数高权重标的集中于电商、本地生活、整车、地产链企业，二季度消费、地产修复力度不及预期，平台广告、线下消费收入增速下修，车企价格战压缩利润，市场下调全年盈利预期。指数AI硬件标的权重偏低，高景气算力难以对冲内需板块业绩拖累，形成盈利、估值双杀。 报告期内，以港币作为计价货币的中证港股通中国100指数下跌10.70%。随着港股市场持续扩容、中国优质企业加速赴港上市，港股通有望同步扩容，将更多优质企业纳入标的范围，进而推动中证港股通中国100指数成份股进一步优化，为市场长期发展注入新活力。在中国经济日益国际化的背景下，中证港股通中国100指数产品将作为境内投资者投资于香港市场上市的中国优质龙头企业的有效投资工具。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。 截至报告期末，本基金份额净值为1.1009元，本报告期份额净值增长率为-11.18%，同期业绩比较基准收益率为-12.16%。年化跟踪误差0.64%，在合同规定的目标控制范围之内。