易方达中证消费50ETF ：2026第二季度报告（159798）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率及进行风险管理。

中证消费50指数收益率

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪中证消费50指数，该指数从可选消费与除乘用车及零部件行业外的主要消费行业中选取规模大、经营质量好的50只龙头上市公司证券作为指数样本，以反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年二季度国内经济呈现显著结构性分化，整体走出AI科技周期上行、内需修复相对偏弱的双线格局；中美同步处于科技扩张周期，叠加中东地缘冲突持续扰动原油供给，对国内工业品价格形成阶段性冲击。产业维度，AI、半导体、高端装备、新材料四大赛道成为经济核心支撑，新能源汽车、生物医药景气走弱，钢铁、水泥、化工等传统周期行业开工低迷，地产、基建链条实物需求未见回暖。需求端内外需冷暖分化明显，半导体、计算机相关出口维持韧性，但国内消费、投资同步走弱，内需修复力度不及市场预期。 政策端同步围绕培育新质生产力、布局新型基建发力。财政持续落地专项债、超长期特别国债与各类政策性金融工具，重点投向新型基础设施建设与制造业设备更新改造；货币政策保持适度宽松，但实体经济信贷需求整体偏弱，各类产业、信贷资源持续向AI、高端制造等高成长性高新行业倾斜。 资本市场延续结构性行情，市场资金持续集中布局AI、新材料等高景气赛道，地产链、大众消费板块持续承压；大宗商品在地缘冲突、供需双重因素作用下波动幅度明显放大。 中证消费50指数反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现，覆盖主要消费（食品饮料、农林牧渔等）和可选消费（家电、零售等）领域。二季度消费板块整体震荡下行，核心原因是国内内需持续走弱，地产链、耐用品消费需求低迷，居民消费意愿偏弱，板块盈利预期下修。报告期内，中证消费50指数下跌14.74%。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。 截至报告期末，本基金份额净值为0.7778元，本报告期份额净值增长率为-13.10%，同期业绩比较基准收益率为-14.74%。年化跟踪误差1.76%，在合同规定的目标控制范围之内。