融通创业板ETF ：2026第三季度报告（159808）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.83%

日涨幅

0.9610

净值

（11-02）

近1年：-21.31%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-44.07%

-41%

-26%

-10%

22%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.76%	-5.19%	-2.11%	3915/4790不佳
近1月	-21.33%	-11.24%	-7.82%	4405/4761不佳
近3月	-25.87%	-11.62%	-12.45%	4365/4581不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

融通创业板ETF ：2026第三季度报告（159808）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,948万份

2026Q2

5,148万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

49,484,790.00

变化

+2,000,000.00

+4%

本期

51,484,790.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为完全被动式指数基金，主要采用完全复制法，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。本基金投资策略主要包含股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略等部分。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

创业板指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

蔡志伟| 任职时间: 2020年8月12日| 证券从业年限: 15年

蔡志伟先生，计算机应用技术硕士，金融风险管理师（FRM），15年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006年7月至2008年8月就职于汇丰软件开发(广东)有限公司任高级软件工程师。2011年6月加入融通基金管理有限公司，历任风险管理专员、金融工程研究员、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通深证成份指数证券投资基金基金经理、融通创业板指数增强型证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

吕寒| 任职时间: 2023年9月12日| 证券从业年限: 8年

吕寒先生，经济学博士，8年证券基金行业从业经历，具有基金从业资格。2018年7月至2020年3月就职于金鹰基金管理有限公司担任指数及量化投资部研究员。2020年3月加入融通基金管理有限公司，曾任指数与量化投资部量化研究员。现任指数与量化投资部副总经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板指数增强型证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金跟踪的标的指数为创业板指，该指数由深圳证券交易所创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，以综合反映创业板市场的整体表现，该指数聚焦高成长性科技和创新企业。

2026年第二季度，报告期内A股市场总体呈现震荡上行，成长资产总体优于价值资产，创业板指作为成长风格的核心宽基指数，本季度整体大幅上涨，季度上涨36.35%。展望三季度，2026年作为“十五五”开局之年，稳增长政策持续加码落地，财政政策靠前发力、专项债发行提速，货币政策保持稳健偏宽松基调。1-5月宏观数据显示工业生产稳步回升，制造业资本开支周期启动，AI产业加速向内传导提振外需与工业景气，稳地产政策成效逐步显现，经济复苏态势进一步巩固。

A股市场层面，二季度市场在AI产业景气延续与海外流动性扰动下呈现“结构性强势、市场震荡”格局，科技成长主线内部分化加大。算力、存储、半导体等AI相关板块持续领涨，消费与周期类价值板块整体阶段性承压，市场以成长风格绝对主导。当前沪深300整体估值仍处合理区间，但局部科技板块估值偏高，交易拥挤度显著上升，短期内预计将有所震荡调整。预计7-8月市场将进入中报“盈利验证期”，市场大概率仍将延续“业绩驱动”结构性方向，更加聚焦于有真实业绩支撑的景气赛道。

从板块和行业层面来看，在全球科技产业加速迭代的大背景下，科技成长依然是贯穿2026年的核心主线。从板块和行业层面来看，我们将采取“核心成长+顺周期复苏”的哑铃型配置策略。首先，继续坚定看好AI产业链，随着智谱、DeepSeek、Minimax、豆包、千问等国产大模型在垂直领域的商业化落地加速，投资重点除了算力基础设施，需要重点关注AI终端以及上游半导体相关产业链的扩散，同时关注人形机器人产业链的量产进度带来的主题性机会。其次，重点关注顺周期板块的估值修复，特别是受益于内需改善和政策托底的消费电子、创新药以及具备出海逻辑的高端制造。

创业板指作为科技成长类资产的核心宽基指数，据Wind数据显示，2026年二季度末创业板指估值水平为54.63倍PE(TTM)，处于历史的65.66%分位，处于合理估值水平，但从中长期角度看，科技成长方向仍是本轮市场行情的主线，指数当前仍值得进行战略性配置。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持采用指数化投资策略，在基金申赎变动和指数成分股权重调整时，采用指数复制和数量化投资技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求紧密跟踪标的指数。

本期报告

2026年第三季度，报告期内A股市场总体呈现大幅震荡调整，成长资产总体跑输价值资产，创业板指作为成长风格核心宽基，本季度回调较大，季度下跌27.80%，主要受全球科技股去杠杆、前期AI交易拥挤集中出清影响；行业层面，银行、煤炭、石油石化三季度领涨，电子、通信跌幅较大。

展望第四季度，宏观层面，8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，较7月加快0.7个百分点，1-8月累计增长5.3%；9月制造业PMI回升至50.1%，景气水平总体回升。但1-8月社会消费品零售总额仅增长1.1%，内需恢复仍偏弱。9月末国务院常务会议部署一批务实管用的增量政策，用好地方政府债务结存限额；央行三季度例会重申适度宽松、加大逆周期调节，降准降息等总量工具仍有望适时跟进，政策底进一步夯实。

A股市场层面，经过第三季度充分调整，科技板块杠杆资金和拥挤交易已大部分出清，指数继续大幅下行空间有限，高股息权重与中长期入市资金形成托底。四季度或将迎来三季报业绩验证、年底中央经济工作会议政策定调等窗口，市场大概率从上半年的“科技独舞”转向区间震荡、行业均衡格局，投资方向围绕“红利底仓”与“科技创新”两条主线，哑铃型组合有望获得更稳健回报。

从板块和行业层面来看，本轮调整源于交易结构和海外流动性扰动，并非AI产业趋势逆转，全球科技产业链核心企业持续上调业绩指引，AI产业景气正沿“模型降价→应用放量→芯片需求→制造扩产”链条下沉。经历回调后，业绩持续兑现、研发投入稳定的科技龙头估值大幅回落，重点关注端侧算力芯片新品周期、AI应用商业化、算力基础设施及上游半导体产业链扩散，同时关注人形机器人量产主题，以及创新药、具备出海逻辑的高端制造等方向的估值修复。

创业板指作为科技成长类资产的核心宽基指数，据同花顺数据显示，2026年三季度末创业板指估值水平约为35.8倍PE(TTM)，处于近十年约20%分位，较二季度末的48.1倍明显回落，估值重新回到合理偏低水平。从中长期角度看，科技成长仍是本轮产业周期的核心主线，指数当前具备较好的中长期战略配置价值。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

99.06%

2026Q2

98.76%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.83	100.00%	合计	0.63	100.00%	—
权益投资	0.82	99.06%	权益投资	0.62	98.76%	-0.30
股票	0.82	99.06%	股票	0.62	98.76%	-0.30
银行存款和结算备付金合计	0.01	0.94%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.24%	+0.30
其他资产	0.00	0.00%	其他资产	0.00	0.00%	—

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.49%

2026Q2

81.66%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.04	4.76%	金融业	0.04	5.66%	+0.90
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	3.93%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	5.13%	+1.20
科学研究和技术服务业	0.01	0.96%	科学研究和技术服务业	0.01	1.69%	+0.73
农、林、牧、渔业	0.01	0.89%	农、林、牧、渔业	0.01	1.50%	+0.61
批发和零售业	0.01	1.51%	批发和零售业	0.01	1.14%	-0.37
租赁和商务服务业	0.01	0.65%	租赁和商务服务业	0.01	0.80%	+0.15
卫生和社会工作	0.00	0.48%	卫生和社会工作	0.00	0.64%	+0.16
文化、体育和娱乐业	0.00	0.32%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.43%	+0.11
合计	0.00	0.16%	合计	0.00	0.27%	+0.11
制造业	0.00	0.11%	制造业	0.00	0.23%	+0.12
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

56.53%

2026Q2

53.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.69%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	14.45%	9,440	—	1	宁德时代	300750	13.79%	29,786	+0.39	+1,500
2	宁德时代	300750	13.40%	28,286	—	2	中际旭创	300308	12.78%	9,940	-1.67	+500
3	新易盛	300502	9.97%	13,628	—	3	新易盛	300502	8.86%	14,328	-1.11	+700
4	东方财富	300059	3.41%	138,897	—	4	东方财富	300059	4.13%	146,097	+0.72	+7,200
5	阳光电源	300274	3.07%	16,020	—	5	天孚	300394	2.96%	7,140	+0.50	+400
6	胜宏	300476	2.76%	6,600	—	6	三环	300408	2.65%	14,200	-0.09	+600
7	三环	300408	2.74%	13,600	—	7	胜宏	300476	2.31%	6,900	-0.45	+300
8	天孚	300394	2.46%	6,740	—	8	阳光电源	300274	2.19%	16,720	-0.88	+700
9	江波龙	301308	2.12%	2,500	退出十大	9	长川	300604	1.98%	5,200	-0.04	+300
10	长川	300604	2.02%	4,900	—	10	汇川	300124	1.87%	22,619	新增十大	—
1	大普微	301666	0.06%	105	—	1	大普微	301666	0.06%	105	—	—
2	华润	001248	0.04%	3,195	—	2	力勤资源	001246	0.03%	363	新增十大	—
3	惠科股份	001399	0.01%	396	退出十大	3	华润	001248	0.03%	2,237	-0.01	-958
4	盛龙股份	001257	0.01%	293	退出十大	4	粤芯	301660	0.03%	1,529	新增十大	—
5	新广益	301687	0.01%	59	退出十大	5	联亚药业	301569	0.02%	1,844	新增十大	—

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