南方上海金ETF :2026第二季度报告(159834)

基金PK

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收益表现

-2.10%

日涨幅

8.3081

净值

(11-02)
近1年:-9.53%同类平均:-1.49%沪深300:-13.44%最大回撤:-19.62%
-22%
-15%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.88%
32/70良好
近1月-7.88%
47/70一般
近3月-5.61%
29/70良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

南方上海金ETF :2026第二季度报告(159834)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.91亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
190,761,376.00
3

投资目标

紧密跟踪黄金资产的价格变化,在追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的前提下,为投资者提供与业绩比较基准表现接近的投资回报。
4

投资策略

本基金采取被动式管理策略,主要投资于上海黄金交易所挂盘的上海金集中定价合约,当流动性不足时,可部分投资于其他黄金现货合约(包括黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约等)。一般情况下,本基金投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产的90%。若因特殊情况(如上海黄金交易所市场流动性不足、黄金现货合约存量不足、法律法规禁止或限制等)导致无法获得足够数量的黄金现货合约时,基金管理人将采用合理方法进行替代投资,以达到跟踪业绩比较基准的目的。 为进行风险管理或提高资产配置效率,本基金可适当投资于黄金现货延期交收合约。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。 本基金可以将持有的黄金现货合约借出给信誉良好的机构,取得租赁收入。本基金将谨慎考察黄金现货合约借入方的资信情况,根据基金的申购赎回情况、黄金的市场供求情况,决定黄金现货合约租赁的期限、借出的黄金现货合约占基金资产净值的比例及租赁利率等。 基金管理人参与黄金租赁需依据《上海黄金交易所实物租借管理办法》规定,遵守审慎经营原则,制定科学合理的投资策略和风险管理制度,有效防范和控制风险,切实维护基金财产的安全和基金持有人的利益。 基金管理人还将关注国内其他黄金投资工具的推出情况。如法律法规或监管机构允许本基金投资于挂钩黄金价格的其他金融工具,基金管理人将制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估其预期风险及收益的基础上,谨慎地进行投资。
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约(合约代码:SHAU)午盘基准价格收益率。
6

风险收益特征

本基金属于黄金ETF,具有与上海黄金交易所上海金集中定价合约相似的风险收益特征,不同于股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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基金经理简介

孙伟| 任职时间: 2022年3月3日| 证券从业年限: 16年

中国国籍,北京大学工商管理硕士,注册会计师(CPA),具有基金从业资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010年2月加入南方基金,历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员、基金经理助理;2015年5月22日至2016年7月29日,任南方500工业ETF、南方500原材料ETF基金经理;2015年7月2日至2020年12月1日,任改革基金、高铁基金基金经理;2019年7月12日至2021年1月7日,任南方中证500工业ETF基金经理;2019年7月12日至2021年1月14日,任南方中证500原材料ETF基金经理;2020年12月1日至2021年4月19日,任改革基金基金经理;2015年7月10日至今,任500信息基金经理;2016年5月13日至今,任南方创业板ETF基金经理;2016年5月20日至今,任南方创业板ETF联接基金经理;2016 年 8 月 17 日至今,任500信息联接基金经理;2016年8月19日至今,任深成ETF、南方深成基金经理;2017年3月8日至今,任南方全指证券ETF联接基金经理;2017年3月10日至今,任南方中证全指证券ETF基金经理;2017年6月28日至今,任南方中证银行ETF基金经理;2017年6月29日至今,任南方银行联接基金经理;2018年2月8日至今,任H股ETF基金经理;2018年2月12日至今,任南方H股联接基金经理;2019年7月12日至今,任南方上证380ETF、南方上证380ETF联接基金经理;2020年12月1日至今,任高铁基金基金经理;2022年3月3日至今,任南方上海金ETF基金经理;2023年7月25日至今,任南方上海金ETF发起联接基金经理。

杨恺宁| 任职时间: 2025年12月5日| 证券从业年限: 8年

中国国籍,约翰霍普金斯大学金融数学专业硕士,具有基金从业资格。2018年2月加入南方基金,任指数投资部研究员;2022年12月12日至2024年11月4日,任南方房地产ETF、南方创业板ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF(QDII)基金经理助理;2023年10月23日至2024年11月4日,任南方中证通信服务ETF基金经理助理;2024年11月4日至今,任南方黄金股指数基金经理;2024年12月30日至今,任南方上证180ETF基金经理;2025年1月20日至今,任南方上证180ETF发起联接(原:南方上证180指数发起)基金经理;2025年2月26日至今,任南方上证科创板综合ETF基金经理;2025年4月8日至今,任南方上证科创板综合ETF联接基金经理;2025年5月21日至今,任南方上证科创板成长ETF基金经理;2025年8月26日至今,任南方中证全指家用电器ETF发起联接(原:南方中证全指家用电器指数发起)基金经理;2025年11月25日至今,任南方中证全指电子行业指数基金经理;2025年12月5日至今,任南方上海金ETF、南方上海金ETF发起联接基金经理;2026年3月27日至今,任南方中证全指红利质量ETF基金经理;2026年4月16日至今,任南方国证石油天然气ETF基金经理;2026年4月24日至今,任南方中证全指家用电器ETF基金经理;2026年6月26日至今,任南方中证红利低波动100ETF基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年2季度,全球黄金市场遭遇大幅回调,上海金季度跌幅约13.56%,为2013年以来最大单季跌幅。金价从年内高点1248.22元/克回落至864.51元/克附近,回调幅度超30%,主要受美联储鹰派立场维持、美元指数走强以及地缘风险溢价消退等多重因素压制。尽管央行购金趋势延续,但短期难以对冲金融属性驱动的抛售压力。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“现金流精算系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1)大额申购赎回带来的持仓结构权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化; (2)报告期内基金在正常流动性管理需求下整体仓位和结构的偏离; (3)持有的其他黄金现货合约相对于上海金合约的走势差异。 截至报告期末,本基金份额净值为8.7415元,报告期内,份额净值增长率为-13.61%,同期业绩基准增长率为-13.56%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
贵金属投资99.90%
银行存款和结算备付金合计0.07%
其他资产0.03%