易方达中证生物科技主题ETF ：2026第二季度报告（159837）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。 为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即中证生物科技主题指数收益率。

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪中证生物科技主题指数，该指数选取涉及基因诊断、生物制药、血液制品及其他人体生物科技的上市公司证券作为指数样本，以反映生物科技类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年二季度，宏观调控政策延续精准有力基调，财政与货币政策协同发力，推动经济结构持续优化。6月制造业PMI重返扩张区间，装备制造与高技术产业继续引领增长，新质生产力培育成效逐步显现。消费市场温和复苏，文旅、健康等服务消费成为有力支撑。出口在高基数基础上保持韧性，对东盟、拉美等新兴市场贸易增速领先。此外，地方债务化解有序推进，为一揽子增量政策留出空间，经济整体呈现“稳中有进、结构优化”的运行特征。与此同时，全球经济复苏节奏不一，美联储政策立场边际转鹰，年内加息预期升温，欧日经济动能偏弱，外部环境中的关税摩擦与地缘风险仍是制约全球贸易与市场信心的重要变量。聚焦生物科技行业，二季度政策端保持积极信号。从研发创新、审评审批、市场准入、多元支付、投融资等环节加大协同力度，行业政策环境持续改善。细胞与基因治疗等前沿赛道临床试验活跃度维持高位，国产创新药国际化进程稳步推进。医保谈判与商业健康险协同发展，创新药多元支付格局加速形成，支付端预期持续改善。但与此同时，行业也面临阶段性压力，中美关税摩擦对板块海外订单预期形成扰动，市场融资环境自低位反弹但仍然偏紧。本报告期内，中证生物科技主题指数下跌5.47%。 长期来看，人口老龄化及人们不断提高的对高质量健康生活的需求，仍将是驱动我国医疗保健市场高速增长的重要因素。生物技术作为科技创新的主要方向之一，其产业发展对科技进步、经济增长、社会发展及国民健康具有核心推动作用。近年来，我国生物科技产业市场规模保持稳定扩张，产业链协同效应不断增强，国际竞争优势逐步显现。作为国家战略性新兴产业，生物科技领域企业的市场潜力与科研创新活力持续释放，长期投资价值在政策支持与需求增长的双重驱动下日益凸显。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。