博时医药50ETF :2026第二季度报告(159838)

基金PK

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收益表现

+0.36%

日涨幅

0.5809

净值

(11-02)
近1年:-6.16%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-11.75%
-24%
-15%
-6%
3%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.29%
1598/5611良好
近1月-2.30%
1177/5580优秀
近3月-0.33%
520/5361优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

博时医药50ETF :2026第二季度报告(159838)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.79亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
278,763,462.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
4

投资策略

本基金主要采用完全复制法进行投资,即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况(比如流动性不足等)导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的限制;(2)标的指数成份股流动性严重不足;(3)标的指数的成份股长期停牌;(4)其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。 本基金的投资策略还包括债券(除可转换债券)投资策略、资产支持证券的投资策略、港股通标的股票投资策略、可转换债券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借、流通受限证券投资策略、存托凭证投资策略等。
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率,即中证医药50指数收益率。
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金,跟踪中证医药50指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
7

基金经理简介

赵云阳| 任职时间: 2021年07月22日| 证券从业年限: 15.8年

赵云阳先生,硕士。2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年加入博时基金管理有限公司。历任量化分析师、量化分析师兼基金经理助理、博时特许价值混合型证券投资基金(2013年9月13日-2015年2月9日)、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金(2015年4月29日-2016年5月30日)、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金(2015年5月4日-2016年5月30日)、博时裕富沪深300指数证券投资基金(2015年5月5日-2016年5月30日)、上证企债30交易型开放式指数证券投资基金(2013年7月11日-2018年1月26日)、深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时中证银行指数分级证券投资基金(2015年10月8日-2020年8月5日)、博时中证800证券保险指数分级证券投资基金(2015年5月19日-2020年8月6日)的基金经理、指数与量化投资部投资副总监、博时中证全指证券公司指数证券投资基金(2020年8月7日-2025年12月2日)、博时中证银行指数证券投资基金(LOF)(2020年8月6日-2026年4月29日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资总监兼博时上证50交易型开放式指数证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(2016年5月27日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金(2018年10月19日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年11月14日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金(2019年9月20日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019年11月13日—至今)、博时中证医药50交易型开放式指数证券投资基金(2021年7月22日—至今)、博时创业板50指数型证券投资基金(2025年9月15日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金(2025年10月24日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金(2025年11月27日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025年12月3日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2026年4月30日—至今)的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,中国经济延续结构性分化格局,"稳中求进"政策基调下总量名义企稳,但内外分化与再通胀成为新的主线特征。生产端保持韧性,工业与高技术制造仍是重要支撑。价格端出现明显变化,受海外地缘冲突影响,PPI呈现"再通胀"特征,PPI同比、环比连续为正;CPI同比稳定在1%以上,通胀温和。需求端则边际转弱,社会消费品零售总额同比下滑,内需修复动能不足;民间投资累计同比降幅走阔,社融增量同比下降,信用扩张偏弱。出口维持较强韧性,延续高景气。货币政策保持"适度宽松",财政与货币协同托底。海外方面,美伊冲突成为主导全球资产的核心变量。二季度前期,霍尔木兹海峡封锁,国际油价冲高,随着美伊局势边际缓和,原油高位震荡回落,外部流动性压力阶段性释放。政策上,美联储在通胀韧性与油价扰动下转向谨慎,全球流动性阶段性收紧。同时,海外AI产业趋势延续高景气,与国内AI产业链形成共振。 A股二季度呈现"先抑后扬、结构致胜"格局。一季度末在美伊冲突催化下,避险情绪升温、市场承压,进入4月后,随着外部扰动减退、油价回落及一季报收官,全A盈利增速回暖,市场转入景气驱动的结构性行情,呈现"科技领涨、指数震荡抬升"格局,AI算力等高景气赛道获资金集中增配。本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。 展望三季度,国内"稳中求进"的政策基调延续,AI产业趋势与部分周期涨价链构成结构性亮点,但内需偏弱、信用扩张不足与地产消费的修复仍需政策进一步发力,名义企稳与政策协同仍是主线。国产创新药进入"研发投入-临床突破-全球授权"正循环,创新药及创新药产业链仍为核心主线,产业趋势有望持续。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
96.41%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资96.41%
股票96.41%
银行存款和结算备付金合计3.33%
其他各项资产0.26%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
74.06%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计97.12%
制造业74.06%
科学研究和技术服务业14.44%
卫生和社会工作4.47%
批发和零售业4.14%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
53.80%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比53.8%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1药明康德11.70%——
2恒瑞10.24%——
3迈瑞医疗7.53%——
4联影医疗4.45%——
5新和成3.98%——
6科伦药业3.90%——
7爱尔眼科3.52%——
8凯莱英2.96%——
9百济神州2.78%——
10康龙化成2.74%——