有色：2026第三季度报告（159876）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.33%

日涨幅

0.7531

净值

（11-02）

近1年：-16.70%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.81%

-39%

-27%

-15%

-3%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.86%	-5.19%	-2.11%	4115/5614一般
近1月	-14.60%	-11.24%	-7.82%	4318/5583不佳
近3月	-18.38%	-11.62%	-12.45%	4255/5362不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：有色金属·工业金属

报告名称

有色：2026第三季度报告（159876）

基金份额变动

基金总份额趋势

13.91亿份

2026Q2

16.51亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,391,377,018.00

变化

+259,800,000.00

+19%

本期

1,651,177,018.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证有色金属指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用组合复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

陈建华| 任职时间: 2021年03月12日| 证券从业年限: 25年

硕士。曾在南方证券上海分公司工作。2007年8月加入华宝基金管理有限公司，先后在研究部、量化投资部任助理分析师、数量分析师、基金经理助理等职务。2012年12月至2022年10月任华宝中证100指数证券投资基金基金经理，2015年4月至2020年2月任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2017年5月至2021年1月任华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金、华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年7月至2019年3月任华宝新优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年2月起任华宝中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年3月起任华宝中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年3月起任华宝中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年4月起任华宝中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年6月起任华宝中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年6月起任华宝中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2021年10月至2024年10月任华宝中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2021年11月起任华宝中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2021年11月起任华宝中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2021年12月至2025年10月任华宝中证全指农牧渔指数型发起式证券投资基金基金经理，2022年7月起任华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2022年10月起任华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2022年12月起任华宝中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2024年8月至2026年1月任华宝上证科创板芯片指数型发起式证券投资基金基金经理，2024年12月至2026年4月任华宝创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年2月至2026年4月任华宝创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年9月起任华宝中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年10月起任华宝中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年12月起任华宝中证港股通汽车产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2026年4月起任华宝国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2026年二季度，国内宏观经济在出口高景气等带动下呈现结构型复苏格局。PPI同比转正并逐月攀升，同时CPI同比维持在1.2%左右水平, 通缩压力有所缓解。宏观政策层面，财政政策延续"积极"的基调，消费品以旧换新政策继续，安排超长期特别国债，并强调"优化政策实施机制"。同时设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，财政金融部门组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，引导更多资金流向投资和消费重点领域，激发市场活力。货币政策维持"适度宽松"基调，政策利率按兵不动，流动性保持充裕，央行更多依赖结构性工具定向支持AI、新基建及服务业等重点领域。海外方面，美联储新任主席沃什完成上任后首次议息会议，虽维持联邦基金利率3.50%-3.75%不变，但释放鹰派信号，点阵图显示半数委员预计年内至少加息一次；欧央行6月加息25个基点至2.25%，日本央行加息至1.00%达1995年以来最高水平，全球主要央行货币政策最宽松的阶段已经过去。A股市场方面，呈现非常典型的结构性行情，AI及AI相关的行业主题表现非常好，也带动主要指数大幅上涨。2026年二季度，电子、通信、建筑材料等行业表现强劲，石油石化、农林牧渔、钢铁等行业表现较弱。指数方面，市场呈现整体上涨的格局，中证500指数和中证1000指数分别上涨了18.56%和15.62%，中证A100指数和沪深300指数分别上涨了12.38%和11.90%。

在本报告期中，中证有色金属指下跌7.13%。

本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

本报告期基金份额净值增长率为-5.82%，业绩比较基准收益率为-7.13%。

本期报告

回顾2026年三季度，国内宏观经济延续整体平稳但内需偏弱的结构性特征。物价方面，CPI同比在7月、8月分别上涨0.5%和0.8%，总体保持温和上涨态势。消费市场方面，8月社会消费品零售总额同比增长0.4%，除汽车以外的消费品零售相对平稳。宏观政策层面，财政政策延续积极基调，消费品以旧换新等促内需政策继续落地；货币政策维持“适度宽松”取向，流动性保持合理充裕，结构性工具继续定向支持科技创新、普惠小微及重点领域。海外方面，美联储于9月将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，为三年来首次加息落地，全球主要央行货币政策进一步转向偏紧，外部流动性与汇率环境对风险资产形成扰动。市场方面，A股在二季度科技成长行情过热后进入回调与风格再平衡阶段，主要指数普遍下跌，红利等部分防御板块相对占优。2026年三季度，煤炭、石油石化、农林牧渔等行业表现较强，电子、通信、建筑材料等行业表现较弱。指数方面，市场呈现整体调整的格局，中证500指数和中证1000指数分别下跌了17.67%和17.15%，中证A100指数和沪深300指数分别下跌了14.09%和12.49%。

在本报告期中，中证有色金属指下跌9.32%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

98.30%

2026Q2

98.85%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	13.50	100.00%	合计	14.61	100.00%	—
权益投资	13.27	98.30%	权益投资	14.45	98.85%	+0.55
股票	13.27	98.30%	股票	14.45	98.85%	+0.55
银行存款和结算备付金合计	0.20	1.45%	银行存款和结算备付金合计	0.15	1.00%	-0.45
其他资产	0.03	0.25%	其他资产	0.02	0.15%	-0.10

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

64.70%

2026Q2

57.92%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	8.70	64.70%	制造业	8.43	57.92%	-6.78
采矿业	4.56	33.93%	采矿业	6.00	41.24%	+7.31
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.06%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.31%

2026Q2

43.18%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.18%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	8.49%	4,542,500	—	1	紫金矿业	601899	11.23%	5,490,500	+2.74	+948,000
2	洛阳钼业	603993	6.73%	5,158,500	—	2	洛阳钼业	603993	7.16%	6,174,400	+0.43	+1,015,900
3	北方稀土	600111	5.30%	1,482,700	—	3	北方稀土	600111	4.33%	1,786,800	-0.97	+304,100
4	厦门钨业	600549	4.21%	664,577	—	4	中国铝业	601600	3.43%	5,595,400	+0.57	+909,300
5	赣锋锂业	002460	3.23%	665,180	退出十大	5	赤峰黄金	600988	3.27%	1,202,700	新增十大	—
6	华友钴业	603799	3.21%	893,851	—	6	中金黄金	600489	3.09%	2,057,300	+0.79	+346,400
7	云南锗业	002428	2.93%	327,948	退出十大	7	西部矿业	601168	2.86%	1,177,300	新增十大	—
8	中国铝业	601600	2.86%	4,686,100	—	8	云铝股份	000807	2.64%	1,464,742	新增十大	—
9	天齐锂业	002466	2.80%	614,076	退出十大	9	华友钴业	603799	2.57%	1,067,051	-0.64	+173,200
10	中金黄金	600489	2.30%	1,710,900	—	10	厦门钨业	600549	2.45%	808,977	-1.76	+144,400
1	摩尔线程	688795	0.09%	1,772	退出十大	1	燧原	688801	0.06%	2,464	新增十大	—
2	沐曦股份	688802	0.07%	1,298	退出十大	2	大普微	301666	0.03%	1,220	-0.01	—
3	大普微	301666	0.04%	1,220	—	3	联讯仪器	688808	0.02%	242	—	+79
4	盛合晶微	688820	0.03%	2,391	—	4	粤芯	301660	0.02%	28,853	新增十大	—
5	联讯仪器	688808	0.02%	163	—	5	盛合晶微	688820	0.02%	2,391	-0.01	—

持有 0

有色 ：2026第三季度报告（159876）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

有色：2026第三季度报告（159876）