华夏恒生ETF ：2026第二季度报告（159920）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

主要投资策略包括组合复制策略、替代性策略、衍生品投资策略等。

本基金的业绩比较基准为经人民币汇率调整的恒生指数收益率。

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，在股票基金中属于中等风险、中等收益的产品。 本基金为境外证券投资的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

本基金跟踪的标的指数为恒生指数，恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的93家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布，是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。 2026年2季度，海外方面，美伊局势仍存反复；美国5月CPI同比增长4.2%，美联储6月议息会议释放鹰派信号，引发全球风险资产波动。国内方面，5月出口同比增长19.4%，绿色能源及AI硬件拉动显著；但5月社会消费品零售总额增速转负，房地产投资持续承压，内需偏弱的矛盾依然存在。港股市场方面，港股科技龙头在AI领域持续取得进展，但传统业务仍有拖累；港股作为离岸市场对全球流动性更为敏感，美联储鹰派转向叠加美元走强，流动性压力对市场负面影响较大。市场表现方面，2026年以来呈现明显分化，通信、电子等AI硬件环节领涨，其他板块表现偏弱。报告期内，指数整体震荡下行。 基金投资运作方面，作为被动指数基金，本基金主要采取复制指数的投资策略，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、招商证券股份有限公司等。 截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.3596元，本报告期份额净值增长率为-8.39%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率-9.20%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.81%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。