广发中证全指能源ETF ：2026第二季度报告（159945）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。 本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的95%。

中证全指能源指数

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2026年二季度，全球经济呈现"地缘缓和—政策博弈—复苏分化"格局。美伊停火终结霍尔木兹危机，油价高位回落；中美贸易关系反复，关税政策不确定性升温；美联储降息预期摇摆，流动性环境趋紧。国内消费复苏偏弱，制造业景气边际回落，市场静待政策加码与全球信用周期重启。 本基金跟踪的标的指数为中证全指能源指数，该指数从中证全指样本股的能源行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映能源行业内公司股票的整体表现。根据申万一级行业分布，指数中煤炭与石油石化行业股票权重占比合计超过80%。 2026年二季度，中证全指能源指数呈现"先扬后抑"的波动走势。初期，美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡封控时间超出预期，全球原油供给紧缺局面不断加剧，国际油价高位宽幅震荡。煤炭作为重要能源替代品，在原油走强带动下煤价出现明显抬升，随着美伊双方签署"谅解备忘录"，霍尔木兹海峡逐步重开，地缘风险溢价快速出清。整体来看，二季度核心驱动因素从"地缘冲突主导的能源溢价"逐步转向"停火协议落地后的风险溢价出清"，能源板块在高位震荡后承压回落。虽然全球库存处于低位，夏季旺季仍存补库需求并为价格提供底部支撑，但市场对能源品供需格局的预期已发生根本性转变。 报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。