南方恒生中国企业ETF :2026第二季度报告(159954)

基金PK

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收益表现

+0.58%

日涨幅

0.8641

净值

(11-02)
近1年:-18.47%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-16.38%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.25%
429/4447优秀
近1月-3.84%
1089/4422优秀
近3月-8.65%
1465/4257良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

南方恒生中国企业ETF :2026第二季度报告(159954)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.21亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
220,605,083.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
4

投资策略

本基金为被动式指数基金,采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,在保持基金资产的流动性前提下,达到有效复制标的指数的目的。
5

业绩比较基准

本基金业绩比较基准为经估值汇率调整的标的指数收益率,本基金标的指数为恒生中国企业指数。
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上市的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
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基金经理简介

孙伟| 任职时间: 2018年2月8日| 证券从业年限: 16年

中国国籍,北京大学工商管理硕士,注册会计师(CPA),具有基金从业资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010年2月加入南方基金,历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员、基金经理助理;2015年5月22日至2016年7月29日,任南方500工业ETF、南方500原材料ETF基金经理;2015年7月2日至2020年12月1日,任改革基金、高铁基金基金经理;2019年7月12日至2021年1月7日,任南方中证500工业ETF基金经理;2019年7月12日至2021年1月14日,任南方中证500原材料ETF基金经理;2020年12月1日至2021年4月19日,任改革基金基金经理;2015年7月10日至今,任500信息基金经理;2016年5月13日至今,任南方创业板ETF基金经理;2016年5月20日至今,任南方创业板ETF联接基金经理;2016 年 8 月 17 日至今,任500信息联接基金经理;2016年8月19日至今,任深成ETF、南方深成基金经理;2017年3月8日至今,任南方全指证券ETF联接基金经理;2017年3月10日至今,任南方中证全指证券ETF基金经理;2017年6月28日至今,任南方中证银行ETF基金经理;2017年6月29日至今,任南方银行联接基金经理;2018年2月8日至今,任H股ETF基金经理;2018年2月12日至今,任南方H股联接基金经理;2019年7月12日至今,任南方上证380ETF、南方上证380ETF联接基金经理;2020年12月1日至今,任高铁基金基金经理;2022年3月3日至今,任南方上海金ETF基金经理;2023年7月25日至今,任南方上海金ETF发起联接基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年第二季度,恒生中国企业指数下跌 9.74%,港币对人民币汇率下跌约 1.63%。二季度港股在全球流动性收紧及美联储鹰派立场延续的背景下承压,外资持续减持港股科技板块。内地经济复苏节奏偏缓,房地产及消费板块表现疲弱,互联网龙头虽业绩分化但头部企业盈利能力改善。南下资金维持净流入态势,在一定程度上对冲了外资流出压力,但整体未能扭转指数下行趋势。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“现金流精算系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1)对未纳入港股通投资范围的指数成份股,采用其他资产进行了投资替代; (2)大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化; (3)港股通的交易风控资金的安排,导致基金实际仓位和基准的偏离; (4)成分股分红除权至到账日期间,有效仓位的不足; (5)我们根据恒生中国企业指数的调整进行了基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,从实施结果来看,效果良好,跟踪误差控制在理想范围内。 截至报告期末,本基金份额净值为 0.8303元,报告期内,份额净值增长率为-11.27%,同期业绩基准增长率为-11.22%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
98.28%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资98.28%
普通股98.28%
银行存款和结算备付金合计0.90%
其他资产0.82%
固定收益投资0.00%
债券0.00%
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报告期末各国(地区)证券市场股票及存托凭证投资分布

国家(地区)分布趋势
中国香港
非权益类
2026Q2
98.60%
股票 98.60%
国家(地区)分布
国家(地区)占基金资产净值比例(%)
中国香港98.60%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「金融」占净值比例趋势
28.75%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计98.14%
金融28.75%
通讯23.87%
非必需消费品17.04%
科技9.39%
能源5.98%
医疗保健5.15%
材料3.73%
房地产2.31%
必需消费品1.21%
工业0.69%
通讯0.45%
合计0.45%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
54.59%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比54.59%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1腾讯9.13%中国香港联合交易所中国香港
2中国建设银行7.96%中国香港联合交易所中国香港
3阿里巴巴7.43%中国香港联合交易所中国香港
4中国工商银行5.44%中国香港联合交易所中国香港
5中国移动4.82%中国香港联合交易所中国香港
6美团4.41%中国香港联合交易所中国香港
7小米4.03%中国香港联合交易所中国香港
8中芯国际3.79%中国香港联合交易所中国香港
9中国银行3.63%中国香港联合交易所中国香港
10中国平安保险(集团)3.50%中国香港联合交易所中国香港
1同程旅行0.45%中国香港联合交易所中国香港