银河稳健混合 ：2026第三季度报告（151001）

基金PK

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收益表现

+1.84%

日涨幅

2.2666

净值

（11-02）
近1年：-4.95%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.06%
-27%
-15%
-2%
10%
22%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.90%
1713/2713一般
近1月-15.04%
1718/2718一般
近3月-16.45%
1768/2678一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：新兴产业·半导体
1

报告名称

银河稳健混合 ：2026第三季度报告（151001）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.28亿份
2026Q1
2.09亿份
2026Q2
2.05亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
208,985,722.51
变化
-3,759,363.72
-2%
本期
205,226,358.79
3

投资目标

以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，包括经营业绩较为稳定的企业、有增长潜力的企业以及经过资产重组后预期业绩显著改善的企业等发行上市的股票。 在债券投资方面，基金管理人将依据市场利率的预期变化或不同债券收益曲线的变化，利用利率期限结构差异，权衡到期收益率与市场流动性，选择适宜的债券构建和调整债券组合。 基金将在控制风险的前提下，依照基金投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究和判断，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上证A股指数涨跌幅×75％+上证国债指数涨跌幅×25％
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
袁曦| 任职时间: 2021年3月5日| 证券从业年限: 21年
硕士研究生学历，21年金融行业从业经历。曾就职于交通银行上海浦东分行，2007年12月加入银河基金管理有限公司，主要研究金融、汽车和休闲服装行业，历任研究员、资深研究员，现担任股票投资部副总监、基金经理。2015年12月起担任银河蓝筹精选混合型证券投资基金基金经理，2016年2月至2019年5月担任银河创新成长混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2018年9月担任银河君荣灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年12月起担任银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年11月至2020年2月担任银河和美生活主题混合型证券投资基金基金经理，2021年3月起担任银河稳健证券投资基金基金经理，2022年3月起担任银河研究精选混合型证券投资基金基金经理，2022年11月至2026年4月担任银河价值成长混合型证券投资基金基金经理，2022年11月起担任银河景气行业混合型证券投资基金基金经理，2023年3月起担任银河行业优选混合型证券投资基金基金经理，2023年8月至2024年7月担任银河成长远航混合型证券投资基金基金经理。
本期报告
袁曦| 任职时间: 2021年3月5日| 证券从业年限: 21年
硕士研究生学历，21年金融行业从业经历。曾就职于交通银行上海浦东分行，2007年12月加入银河基金管理有限公司，主要研究金融、汽车和休闲服装行业，历任研究员、资深研究员，现担任股票投资部副总监（主持工作）、基金经理。2015年12月起担任银河蓝筹精选混合型证券投资基金基金经理，2016年2月至2019年5月担任银河创新成长混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2018年9月担任银河君荣灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年12月起担任银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年11月至2020年2月担任银河和美生活主题混合型证券投资基金基金经理，2021年3月起担任银河稳健证券投资基金基金经理，2022年3月起担任银河研究精选混合型证券投资基金基金经理，2022年11月至2026年4月担任银河价值成长混合型证券投资基金基金经理，2022年11月至2026年7月担任银河景气行业混合型证券投资基金基金经理，2023年3月起担任银河行业优选混合型证券投资基金基金经理，2023年8月至2024年7月担任银河成长远航混合型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场整体震荡上行。随着外部风险因素边际缓解，市场逐步企稳反弹，行情结构性特征异常明显。结构上看，以半导体、光通信为代表的高景气科技赛道表现较强，而偏内需的方向均表现较弱。
具体来看，二季度，万得全A上涨12.8%，其中，沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别上涨11.9%、17.6%和24.8%。分行业来看，仅部分AI相关的行业表现较好，全市场超过半数行业下跌，市场表现极致分化。从各行业指数表现情况来看，涨幅居前的是电子、通信和建筑建材，分别上涨90.9%、63.8%和35.2%；而跌幅居前的是石油石化、农林牧渔和黑色金属，分别下跌22.2%、20.2%和18.6%。AI相关方向成为二季度最亮眼的投资主线。
实际操作过程中，基于对市场的判断，本基金的仓位维持较高的水平。持仓结构上，仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主，并根据行业景气度和估值水平的变化，动态调整组合。二季度，并未做大幅度的结构调整，增加了电子的配置比例，降低了计算机和传媒的配置比例。
本期报告
2026年三季度，市场整体大幅下跌，前期涨幅较大的科技成长板块明显回调，市场风格向红利价值切换。具体来看，单三季度，万得全A下跌13.3%，其中，沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别下跌12.5%、18.0%和21.2%。分行业来看，涨幅居前的是煤炭、石油石化和农林牧渔，分别上涨19.3%、15.3%和15.1%；跌幅居前的是电子、通信和建筑材料，分别下跌32.7%、28.7%和26.1%。
实际操作过程中，基于对市场的判断，本基金的仓位维持较高的水平。持仓结构上，仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主，并根据行业景气度和估值水平的变化，动态调整组合。三季度，适当增加了医药的配置比例，适当降低了电子和电力设备的配置比例。
截至本报告期末银河稳健混合A的基金份额净值为2.6680元，本报告期基金份额净值增长率为-20.95%，同期业绩比较基准收益率为-4.34%；截至本报告期末银河稳健混合C的基金份额净值为2.6709元，本报告期基金份额净值增长率为-4.26%，同期业绩比较基准收益率为-1.27%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
73.98%
2026Q1
73.50%
2026Q2
72.69%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资73.50%权益投资72.69%-0.81
股票73.50%股票72.69%-0.81
固定收益投资20.15%固定收益投资22.60%+2.45
债券20.15%债券22.60%+2.45
银行存款和结算备付金合计5.17%银行存款和结算备付金合计4.61%-0.56
其他资产1.18%其他资产0.10%-1.08
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.84%
2026Q1
62.67%
2026Q2
57.43%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计74.88%合计72.87%-2.01
制造业62.67%制造业57.43%-5.24
信息传输、软件和信息技术服务业9.45%信息传输、软件和信息技术服务业6.97%-2.48
科学研究和技术服务业2.72%科学研究和技术服务业6.40%+3.68
采矿业0.01%采矿业2.03%+2.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
52.42%
2026Q1
59.18%
2026Q2
51.26%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.26%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪9.45%—1源杰7.25%-2.11
2源杰9.36%—2寒武纪6.97%-2.48
3海光信息6.82%—3泰格6.40%新增十大
4北方华创5.92%退出十大4海光信息5.08%-1.74
5中芯国际5.85%—5德业股份4.75%-0.52
6宁德时代5.85%—6宁德时代4.63%-1.22
7德业股份5.27%—7华虹宏力4.54%新增十大
8芯碁微装3.92%—8芯碁微装4.14%+0.22
9中微3.47%退出十大9中芯国际3.89%-1.96
10阳光电源3.27%退出十大10长鑫3.61%新增十大