天弘文化新兴产业股票：2026第三季度报告（164205）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.43%

日涨幅

2.8582

净值

（11-02）

近1年：-4.62%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.47%

-36%

-12%

12%

36%

60%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.71%	-5.55%	-2.11%	562/678不佳
近1月	-24.84%	-14.33%	-7.82%	593/680不佳
近3月	-25.52%	-12.21%	-12.45%	599/672不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：5G

报告名称

天弘文化新兴产业股票：2026第三季度报告（164205）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.43亿份

2025Q2

1.58亿份

2025Q3

7,677万份

2025Q4

1.69亿份

2026Q1

1.60亿份

2026Q2

1.60亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

160,044,103.89

变化

-89,144.34

本期

159,954,959.55

投资目标

本基金主要投资于文化新兴产业相关的优质上市公司，通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要投资策略有：资产配置策略、股票投资策略、债券等固定收益类资产的投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张磊| 任职时间: 2025年11月28日| 证券从业年限: 10年

男，通信与信息系统硕士。历任中国农业银行股份有限公司信息技术管理部专员，中国中金财富证券有限公司（原中国中投证券有限责任公司）研究总部分析师，国投证券股份有限公司（原安信证券股份有限公司）研究中心高级分析师，长盛基金管理有限公司行业研究部研究员、基金经理助理。2020年10月加盟本公司，历任基金经理助理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度上证指数+5.20%，创业板指+36.35%，整体市场表现较好。二季度成长方向表现较好，在AI需求的带动下，各个成长相关方向都有不错的表现。虽然对于AI的发展前景有不同的声音和看法，我们认为在投资端还是应该更聚焦于分子端，聚焦于能够穿越周期，实现真正成长的方向和优质公司。二季度光模块、光芯片、光纤、存储、半导体设备、PCB、电子元器件都有不错的表现。海外AI进展顺利，各大云厂商进一步加大capex投入并且在应用端形成闭环。在海外AI产业趋势的推动下，光模块需求持续提升。同时由于需求快速提升，上游各类物料供不应求，行业整体缺货，产业景气进一步提升。在半导体领域，由于AI需求的拉动，存储行业供不应求，行业整体进入新一轮景气上行周期。存储芯片、半导体设备材料相关厂商都有不错的表现。

二季度本基金投资方向主要集中在AI算力基础设施、半导体设备材料、存储、先进封装等方向。我们认为AI是本轮科技创新明确的方向，AI算力基础设施是国内最具有竞争力的资产，具备大空间、高成长的行业特点，同时公司也具有较强的产业竞争力，标的估值相对合理。在半导体领域，我们重点布局了半导体设备材料、存储、先进封装等相关资产。由于AI新技术的导入，存储成为AI基础设施建设的重要环节，供需缺口持续增大，成为当前AI基础设施建设的瓶颈。

展望2026年，科技板块机会大于风险。一、AI技术持续推进，技术和应用持续进步，日新月异，DCI、OCS、CPO等新技术持续演进。国内科技巨头也纷纷布局，TOKEN消耗不断增加。目前AI行业技术演进仍在加速，上游物料整体供不应求，板块仍然具有较好的投资机会。二、科技自主可控，科技自强与自立在当前的国际局势下变得更为重要，产业政策和技术突破会持续推动相关行业和公司成长，并带来投资机会。

本期报告

2026年三季度上证指数-6.16%，创业板指-27.80%，在经历了二季度科技股快速上涨后，三季度以AI为代表的科技方向经历了剧烈回调。本基金由于科技资产配置较多，净值也有较大的回撤。

对于科技相关资产大幅下跌的原因，我们认为一方面是二季度配置科技资产资金的拥挤度较高，一方面是市场对于AI新应用场景出现分歧。虽然对于AI的发展前景有不同的声音和看法，我们对于中期行业的发展仍然保持乐观，质疑和反复是产业发展中必然要经历的阶段。在投资端我们聚焦于分子端，聚焦于能够穿越周期，具有独立α的方向和优质公司，通过对于行业周期和优质公司的把握实现超额收益。

三季度本基金投资方向主要集中在AI算力基础设施、半导体设备、PCB、AI端侧应用等方向。我们认为AI产业仍在快速发展迭代中，行业发展仍在加速。 AI算力基础设施相关公司具有较强的产业竞争力。在半导体领域，我们重点布局了半导体设备相关资产。由于AI新技术的导入，存储成为AI基础设施建设的重要环节，供需缺口持续增大，成为当前AI基础设施建设的瓶颈。国内半导体产业快速发展，存储扩产带来半导体设备相关公司投资机会。

展望四季度，科技行业经过三季度的回调，部分资产已经回到性价比较高的位置，四季度细分方向会有不错的机会。一、AI技术持续推进，技术和应用持续进步，日新月异，DCI、OCS、CPO等新技术持续演进，行业新技术会有新的投资机会。二、科技自主可控，科技自强与自立在当前的国际局势下变得更为重要，产业政策和技术突破会持续推动相关行业和公司成长，并带来投资机会。三、AI应用及端侧，大模型能力不断提升，新的AI应用逐步进入商业化阶段，带来新的投资机会，同时AI应用会推动端侧硬件进一步发展，带来相关产业的投资机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

81.66%

2025Q2

80.85%

2025Q3

89.47%

2025Q4

93.14%

2026Q1

90.86%

2026Q2

88.75%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.52	100.00%	合计	3.86	100.00%	—
权益投资	5.92	90.86%	权益投资	3.43	88.75%	-2.11
股票	5.92	90.86%	股票	3.43	88.75%	-2.11
银行存款和结算备付金合计	0.44	6.74%	银行存款和结算备付金合计	0.43	11.10%	+4.36
其他资产	0.16	2.40%	其他资产	0.01	0.16%	-2.24

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

50.54%

2025Q2

55.02%

2025Q3

66.38%

2025Q4

86.00%

2026Q1

89.97%

2026Q2

84.85%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.92	94.53%	合计	3.43	89.44%	-5.09
制造业	5.64	89.97%	制造业	3.25	84.85%	-5.12
信息传输、软件和信息技术服务业	0.28	4.40%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.15	3.94%	-0.46
科学研究和技术服务业	0.01	0.12%	科学研究和技术服务业	0.02	0.61%	+0.49
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	—
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.43%

2025Q2

46.24%

2025Q3

35.22%

2025Q4

38.63%

2026Q1

52.77%

2026Q2

45.20%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.2%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	兆易创新	603986	8.53%	65,600	退出十大	1	景旺	603228	6.11%	231,200	新增十大	—
2	北方华创	002371	6.49%	45,970	—	2	北方华创	002371	5.82%	36,170	-0.67	-9,800
3	中际旭创	300308	6.40%	31,600	—	3	沪电股份	002463	5.78%	190,900	新增十大	—
4	新易盛	300502	6.24%	64,400	退出十大	4	源杰	688498	5.22%	12,397	+1.89	+1,329
5	北京君正	300223	4.82%	121,300	退出十大	5	中际旭创	300308	4.49%	21,300	-1.91	-10,300
6	华峰测控	688200	4.49%	53,570	退出十大	6	思瑞浦	688536	3.87%	45,369	新增十大	—
7	生益	600183	4.34%	156,800	退出十大	7	长鑫	688825	3.85%	291,176	新增十大	—
8	金海通	603061	4.33%	54,080	退出十大	8	芯源微	688037	3.57%	41,766	新增十大	—
9	广钢气体	688548	3.80%	456,495	退出十大	9	歌尔股份	002241	3.33%	559,500	新增十大	—
10	源杰	688498	3.33%	11,068	—	10	中微	688012	3.16%	37,947	新增十大	—

持有 0

天弘文化新兴产业股票 ：2026第三季度报告（164205）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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