天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）：2026第三季度报告（164212）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-6.40%

日涨幅

1.4549

净值

（10-30）

近1年：-9.11%同类平均：+1.14%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.58%

-36%

-17%

20%

38%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.82%	+1.47%	-2.11%	3/87优秀
近1月	-22.62%	-8.39%	-7.82%	82/87不佳
近3月	-12.58%	-3.84%	-12.45%	50/85一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：23.35%

报告名称

天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）：2026第三季度报告（164212）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,913万份

2025Q2

3,074万份

2025Q3

7,260万份

2025Q4

1.17亿份

2026Q1

7.21亿份

2026Q2

3.77亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

721,478,156.82

变化

-344,346,024.14

-48%

本期

377,132,132.68

投资目标

在严格控制风险的前提下，把握全球新能源汽车产业链发展带来的机会，挖掘相关产业链优质公司，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置策略、股票投资策略、固定收益资产投资策略、境内资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、境内存托凭证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证港美上市全球智能汽车主题指数（人民币）收益率*60%+中证新能源汽车指数收益率*30%+人民币活期存款基准利率*10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

胡超| 任职时间: 2023年06月06日| 证券从业年限: 13年

男，金融学硕士。历任普华永道咨询（深圳）有限公司高级顾问、中合中小企业融资担保股份有限公司高级业务经理、中国人民财产保险股份有限公司海外投资业务主管。2016年6月加盟本公司，历任国际业务研究员、投资经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度全球新能源车板块呈现“上游资源、海外整车强，国内零部件弱”的分化格局，中东高油价凸显新能源长期战略价值，各国电动化扶持政策持续加码。

宏观层面，上半年原油高位运行，各国加速推进燃油车替代，越南、东南亚出台两轮电动车禁令，国内新能源下乡政策落地，欧洲电动车补贴延续，全球电动化渗透率提升逻辑未发生变化。产业结构上来看，AI算力的虹吸效应导致车规级芯片紧缺涨价，进而使整车成本端持续承压。我们注意到，这条传导链已经从存储芯片开始逐步扩散，目前功率半导体及电源芯片、被动元器件等零部件均面临涨价压力。因此，我们对于整车的观点偏中性，而对于这些上游具备涨价逻辑的零部件及设备供应商持乐观态度。

本基金在二季度的配置策略上没有大的变化。从产业链的角度，我们看好未来两到三年，由于全球AI算力需求旺盛，供需缺口驱动各个细分产业链涨价逻辑。我们持仓聚焦于新能源车智能化方向的上游，包括车规级存储芯片、功率及电源芯片，对应的半导体材料及设备供应商，芯片设计公司，车载通信供应商以及晶圆代工厂。在市场分布上，我们继续保持美股为单一最大市场，其次为A股市场，我们在香港市场寻求部分稀缺的产业链核心公司持有。此外，我们也持有部分锂电企业，并对整车企业保持低配。基金在二季度表现整体符合我们的预期。

截至2026年06月30日，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A基金份额净值为2.6734元，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C基金份额净值为2.6478元。报告期内份额净值增长率天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A为66.55%，同期业绩比较基准增长率为22.26%；天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C为66.16%，同期业绩比较基准增长率为22.26%。

本期报告

2026年三季度，全球资本市场波动显著加大，以存储、通信、芯片、半导体设备材料等为代表的人工智能硬件科技股，在经历了二季度的大幅上涨后，7月出现大幅回撤，并逐步修复。从指数层面来看，美股主要股指陆续收复跌幅后接续创下历史新高，结构性行情较为显著。

从行业来看，全球新能源车总量依然维持增长，但区域分化剧烈：中国国内竞争激烈，出口高增；欧洲强、美国弱。新能源车领域从高速增长转入存量竞争，价格战、产能过剩、贸易壁垒逐渐成为主线。产业链层面，人工智能算力的虹吸效应进一步扩散至汽车电子各个领域。我们注意到，车载功率半导体、电控、BMS、域控、通信、智驾、存储、传感器、被动元件等等，几乎各个细分领域都面临产能不足及涨价压力。随着新能源车电动化及智能化持续提升，电子电气的价值量在电车整车物料清单中占比处在45%-65%，对于电车的成本及利润产生重大影响。因此，我们对于整车的观点偏中性，而对于这些具备涨价逻辑的电子电气部件及设备供应商持乐观态度。

三季度市场波动剧烈，科技股波动较大，尤其是7月份基金持有的部分标的经历了系统性的去杠杆，导致基金业绩表现不及我们的预期。我们整体投资思路没有变化，但是对具体持仓做了调整。从产业链的角度，我们看好未来两到三年，全球AI算力需求旺盛将带来供需缺口，驱动各细分产业链涨价。基于此，我们持仓聚焦于新能源车相关的电子电气供应商，包括车规级存储芯片、功率及电源芯片，对应的半导体材料及设备供应商，芯片设计公司，车载通信供应商以及晶圆代工厂。在市场分布上，我们进一步提升了美股的配置权重，并始终将美股保持为最大单一市场。美股很多硬科技公司在7月份大幅回撤之后，尚未修复，包括存储、通信、芯片设计等公司基本面没有明显变化，行业地位稳固，但是估值具备更高吸引力。另一方面，我们整体降低了A股的敞口，并在内部降低电子元器件及半导体占比，而提高了锂电企业占比。我们在香港市场寻求部分稀缺的产业链核心公司持有。

截至2026年09月30日，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A基金份额净值为1.8803元，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C基金份额净值为1.8612元。报告期内份额净值增长率天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A为-29.67%，同期业绩比较基准增长率为-12.40%；天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C为-29.71%，同期业绩比较基准增长率为-12.40%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

87.03%

2025Q2

88.13%

2025Q3

88.35%

2025Q4

87.86%

2026Q1

81.85%

2026Q2

86.08%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	20.13	100.00%	合计	7.17	100.00%	—
权益投资	16.48	81.85%	权益投资	6.17	86.08%	+4.23
普通股	15.82	78.60%	普通股	5.44	75.91%	-2.69
存托凭证	0.65	3.25%	存托凭证	0.73	10.17%	+6.92
银行存款和结算备付金合计	1.29	6.40%	银行存款和结算备付金合计	0.45	6.25%	-0.15
基金投资	1.30	6.43%	基金投资	0.40	5.52%	-0.91
固定收益投资	0.01	0.05%	固定收益投资	0.08	1.10%	+1.05
债券	0.01	0.05%	债券	0.08	1.10%	+1.05
其他资产	1.06	5.28%	其他资产	0.08	1.05%	-4.23

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

中国

中国香港

非权益类

2026Q3

59.20%

23.35%

股票 87.63%

2026Q2

44.19%

35.81%

股票 86.07%

2026Q1

53.44%

27.89%

8.89%

股票 90.22%

2025Q4

51.94%

35.39%

股票 93.30%

2025Q3

50.76%

28.06%

12.72%

股票 91.54%

2025Q2

55.37%

21.21%

16.77%

股票 93.36%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	16.48	86.07%	合计	6.17	87.63%	+1.56
美国	8.46	44.19%	美国	4.17	59.20%	+15.01
中国	6.86	35.81%	中国	1.64	23.35%	-12.46
中国香港	1.16	6.07%	中国香港	0.36	5.09%	-0.98

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

54.79%

2025Q2

44.80%

2025Q3

38.83%

2025Q4

54.21%

2026Q1

66.78%

2026Q2

70.00%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	16.48	86.07%	合计	6.17	87.63%	+1.56
信息技术	12.78	66.78%	信息技术	4.93	70.00%	+3.22
工业	0.98	5.13%	工业	0.47	6.68%	+1.55
基础材料	2.42	12.62%	基础材料	0.46	6.50%	-6.12
消费者非必需品	0.29	1.51%	消费者非必需品	0.31	4.37%	+2.86
公用事业	0.00	0.02%	公用事业	0.00	0.04%	+0.02
其他-GICS未分类	0.00	0.01%	其他-GICS未分类	0.00	0.04%	+0.03
—	—	—	医疗保健	0.00	0.01%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

54.26%

2025Q2

46.98%

2025Q3

47.60%

2025Q4

37.55%

2026Q1

29.02%

2026Q2

43.26%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.26%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	康宁(CORNING)	US2193501051	5.00%	55,000	—	1	迈威迩	US5738741041	7.20%	28,500	+3.05	-10,700
2	迈威尔	US5738741041	4.15%	39,200	—	2	AMD	US0079031078	4.97%	8,500	+1.66	-7,500
3	美光科技(MICRON TECHNOLOGY)	US5951121038	3.98%	9,700	退出十大	3	康宁	US2193501051	4.85%	33,000	-0.15	-22,000
4	美国超威	US0079031078	3.31%	16,000	—	4	高意	US19247G1076	4.68%	17,000	+2.65	+2,500
5	泰瑞达	US8807701029	2.24%	13,000	—	5	SK海力士	US78392B2060	4.58%	26,000	新增十大	—
6	LITE	US55024U1097	2.20%	7,200	—	6	LITE	US55024U1097	3.72%	4,000	+1.52	-3,200
7	应用材料(APPLIED MATERIAL)	US0382221051	2.19%	8,500	退出十大	7	塔尔	IL0010823792	3.48%	16,000	新增十大	—
8	Coherent	US19247G1076	2.03%	14,500	—	8	泰瑞达	US8807701029	3.45%	9,000	+1.21	-4,000
9	意法	US8610121027	1.97%	74,000	退出十大	9	英伟达	US67066G1040	3.28%	15,000	新增十大	—
10	华虹	HK0000218211	1.95%	200,000	退出十大	10	特斯拉	US88160R1014	3.05%	9,000	新增十大	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告				本期报告			比例变化	比例变化
序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	备注	序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
1	CSOP SK Hynix Daily 2x Leveraged Product	4.87%	退出十大	1	CSOP SK Hynix Daily Max 2x Leveraged Product	5.62%	新增十大
2	CSOP Samsung Electronics Daily 2x Leveraged Product	1.90%	退出十大	—	—	—	—

持有 0

天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF） ：2026第三季度报告（164212）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）：2026第三季度报告（164212）