信诚四国配置（QDII-FOF-LOF）：2023第一季度报告（165510）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.16%

日涨幅

0.6160

净值

（06-07）

-10%

-6%

-2%

2022-12

2023-01

2023-03

2023-04

2023-06

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

信诚四国配置（QDII-FOF-LOF）：2023第一季度报告（165510）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,756万份

2022Q1

1,412万份

2022Q2

1,345万份

2022Q3

1,318万份

2022Q4

1,738万份

2023Q1

报告期末基金份额总额（份）

上一期

13,184,513.08

变化

+4,194,433.85

+32%

本期

17,378,946.93

投资目标

通过对“金砖四国”各地区间的积极配置,以及对“金砖四国”相关ETF和股票的精选,在有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置策略包括大类资产配置和地区配置两个层面。在大类资产配置层面,原则上,本基金将积极投资于ETF和股票等权益类资产。当权益类市场整体系统性风险突出,无法通过地区配置降低组合风险的市场情况下,本基金将降低权益类资产的配置比例,但权益类资产的比例不低于基金资产的60%。同时,本基金将运用积极的地区配置策略,在追求超额收益的同时,分散组合风险。地区配置通过定量和定性分析相结合的方式,依据对全球和投资目标市场的经济和金融参数的分析,综合决定主要目标市场国家地区的投资吸引力和投资风险,进而决定各个国家地区市场的投资比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

标准普尔金砖四国(含香港)市场指数(总回报)

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金主要投资于与“金砖四国”相关的权益类资产。从所投资市场看,“金砖四国”均属于新兴市场,其投资风险往往高于成熟市场;同时,“金砖四国”经济联动性和市场相关性存在日益加大的可能性,因此本基金国家配置的集中性风险也可能较其他分散化程度较高的新兴市场投资基金更高。从投资工具看,权益类投资的风险高于固定收益类投资的风险。因此,本基金是属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收益水平高于一般的投资于全球或成熟市场的偏股型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

顾凡丁| 任职时间: 2019年04月18日| 证券从业年限: 7年

顾凡丁先生，金融工程硕士、计量金融学硕士。曾任职于中国人寿资产管理有限公司，担任量化分析师。2015年7月加入中信保诚基金管理有限公司，历任金融工程师、投资经理。现任信诚金砖四国积极配置证券投资基金（LOF）、信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本报告期内，本基金份额净值增长率为4.80%，同期业绩比较基准收益率为7.38%。

本基金重点投资于巴西、印度和中国等新兴国家的权益资产。

报告期内，欧美国家通胀维持高位，但欧洲进入冬季以来气温较暖，且地缘矛盾相较上半年边际缓和，通胀不断攀升的趋势得以缓解；另一方面，今年以来持续紧缩的货币政策下，欧美经济逐渐由滞胀进入衰退周期，美联储加息步伐放缓，新兴市场流动性压力边际缓解。国内多重利好刺激叠加中美关系缓和带动香港板块大幅反弹；印度制造业仍在复苏，但受制于欧美需求衰退，市场小幅上涨；巴西市场受到上游资源价格回落影响，在报告期内震荡下行。汇率方面：人民币兑美元升值、港币维持区间上限、印度卢比小幅贬值、巴西雷亚尔升值，同期美元指数下跌。

报告期内海外市场延续高波动，基金调整配置结构控制风险，降低组合波动。

本期报告

本报告期内，本基金份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。

报告期内，本基金主要投资于中国内地和中国香港等新兴国家和地区的权益资产。

报告期内，欧美国家通胀逐渐回落，但绝对水平仍在历史高位，欧美央行维持加息步伐。长期的利率倒挂和经济衰退压力下，金融系统压力增大，美国硅谷银行和瑞士信贷接连陷入严重债务问题，资本市场出现大幅波动。反观国内经济，在各项利好政策刺激下强势复苏，权益市场强势反弹。汇率方面，人民币兑美元小幅升值，港币维持区间上限，同期美元指数小幅下跌。

报告期内，基金调整持仓结构，集中配置于复苏周期的中国相关资产，应对海外市场环境的变化。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

4.59%

2022Q4

2.90%

2023Q1

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.09	100.00%	合计	0.12	100.00%	—
基金投资	0.07	75.02%	基金投资	0.10	83.04%	+8.02
银行存款和结算备付金合计	0.02	20.35%	银行存款和结算备付金合计	0.02	14.04%	-6.31
权益投资	0.00	4.59%	权益投资	0.00	2.90%	-1.69
普通股	0.00	4.59%	普通股	0.00	2.90%	-1.69
其他资产	0.00	0.05%	其他资产	0.00	0.02%	-0.03

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

中国（香港）

非权益类

2023Q1

股票 3.00%

2022Q4

股票 4.68%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	上一期报告		本期报告		比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化					比例变化
中国（香港）	0.00	4.68%	中国（香港）	0.00	3.00%	-1.68

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融」占净值比例趋势

1.23%

2022Q4

1.27%

2023Q1

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.00	4.68%	合计	0.00	3.00%	-1.68
金融	0.00	1.23%	金融	0.00	1.27%	+0.04
电信业务	0.00	0.67%	电信业务	0.00	0.59%	-0.08
—	—	—	房地产	0.00	0.33%	新增
信息科技	0.00	0.28%	信息科技	0.00	0.27%	-0.01
非必需消费品	0.00	0.81%	非必需消费品	0.00	0.19%	-0.62
医疗保健	0.00	0.85%	医疗保健	0.00	0.19%	-0.66
工业	0.00	0.85%	工业	0.00	0.16%	-0.69

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

3.13%

2022Q4

2.37%

2023Q1

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.37%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国联合网络通信(香港)	762 HK	0.40%	8,000	退出十大	1	腾讯	700	0.59%	200	新增十大	—
2	新秀丽国际	1910 HK	0.32%	1,500	退出十大	2	华虹	1347	0.27%	1,000	新增十大	—
3	远东宏信	3360 HK	0.32%	5,000	退出十大	3	中国农业银行	1288	0.20%	9,000	新增十大	—
4	药明生物	2269 HK	0.31%	500	退出十大	4	中国建设银行	939	0.19%	5,000	新增十大	—
5	中国国际金融	3908 HK	0.31%	2,000	—	5	中国国际金融	3908	0.19%	1,600	-0.12	-400
6	中国人民财产保险	2328 HK	0.31%	4,000	退出十大	6	中国工商银行	1398	0.19%	6,000	新增十大	—
7	中国中铁	390 HK	0.30%	7,000	退出十大	7	百胜中国	9987	0.19%	50	新增十大	—
8	中国人民保险	1339 HK	0.29%	11,000	退出十大	8	无锡药明康德新药开发	2359	0.19%	300	新增十大	—
9	中国铁建	1186 HK	0.29%	6,000	退出十大	9	长江	1113	0.18%	500	新增十大	—
10	上海	2607 HK	0.28%	2,100	退出十大	10	中国邮政储蓄银行	1658	0.18%	5,000	新增十大	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告				本期报告			比例变化	比例变化
序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	备注	序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
1	ISHARES MSCI INDIA ETF	17.47%	退出十大	1	CSOP Hang Seng Index Daily 2x Leveraged Product	15.38%	新增十大
2	ISHARES MSCI CHINA ETF	15.90%	—	2	TRACKER FUND OF HONG KONG	15.11%	新增十大
3	SPDR S&P CHINA ETF	15.88%	—	3	ISHARES MSCI CHINA ETF	14.45%	-1.45
4	ISHARES MSCI HONG KONG ETF	8.59%	—	4	ISHARES CORE MSCI CHINA ETF	14.34%	+7.11
5	ISHARES CORE MSCI CHINA ETF	7.23%	—	5	ISHARES MSCI HONG KONG ETF	9.36%	+0.77
6	ISHARES MSCI BRAZIL ETF	4.75%	退出十大	6	CSOP Hang Seng TECH Index Daily 2X Leveraged Product	7.30%	新增十大
7	DRX DLY MSCI INDIA BULL 3X	4.63%	退出十大	7	CSOP Hang Seng Tech Index ETF	5.14%	新增十大
8	DIREXION DLY BRAZIL BULL 2X	1.33%	退出十大	8	SPDR S&P CHINA ETF	4.84%	-11.04
9	DRX DLY CHINA ASHR BULL 2X	0.66%	退出十大	—	—	—	—

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收益表现

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

信诚四国配置（QDII-FOF-LOF）：2023第一季度报告（165510）