中信保诚中证500指数（LOF） ：2026第三季度报告（165511）

本基金进行数量化指数投资,通过严谨的数量化管理和投资纪律约束,实现对中证500指数的有效跟踪,为投资者提供一个投资中证500指数的有效工具。

本基金采用数量化指数投资方法，按照成份股在中证500 指数中的基准权重为基础，以抽样复制的策略构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股（含存托凭证）及其权重的变化进行相应调整，力争保持基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或法律法规禁止投资等其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。基金管理人运用以下策略构造替代股组合： (1)基本面替代：按照与被替代股票所属行业，基本面及规模相似的原则，选取一揽子标的指数成份股票作为替代股备选库； (2)相关性检验：计算备选库中各股票与被替代股票日收益率的相关系数并 选取与被替代股票相关性较高的股票组成模拟组合，以组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最大化为优化目标，求解组合中替代股票的权重，并构建替代股组合。 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外，基金管理人还将做好培训和准备工作。 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析、定量分析等方式，筛选相应的存托凭证投资标的。

95%×中证500指数收益率+5%×金融同业存款利率

本基金为跟踪指数的股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

回顾2026年三季度，海外方面，中东局势扰动持续，原油价格再度大幅上涨。美伊就霍尔木兹海峡的重开进行磋商，但地缘风险仍存。美联储9月加息落地，加息预期有所强化，美债收益率持续上行。国内方面，经济基本面延续外需强内需弱的分化特征，货币政策维持适度宽松。7、8月出口韧性仍较强，而固定资产投资累计同比降幅扩大，社会消费品零售总额增速有所放缓，内需仍待提振。 三季度A股市场震荡调整，科技板块回调幅度较大，出现风格切换与再平衡。报告期内，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，创业板指数下跌27.80%，科创50指数下跌30.70%。行业方面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等周期性行业本期收益居前，而电子、通信等前期强势的科技板块跌幅居前。随着科技板块回调、市场情绪转弱，资金向低估值、防御性资产再平衡，红利资产表现较强，中证红利指数上涨9.38%，中证国企红利指数上涨10.58%。 本基金跟踪的标的指数为中证500指数。报告期内，本基金在严格控制跟踪偏离的基础上，采用数量化方法构建指数化投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。基金管理人认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。本基金通过参与网下新股申购，力争获取收益增厚的机会。 本报告期内，中信保诚中证500指数（LOF）A份额净值增长率为-15.47%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%；中信保诚中证500指数（LOF）C份额净值增长率为-15.55%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%。