中信保诚全球商品主题（QDII-FOF-LOF） ：2026第三季度报告（165513）

基金PK

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收益表现

-3.38%

日涨幅

0.8894

净值

（10-30）
近1年：-12.05%同类平均：+24.60%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.17%
-23%
-15%
-7%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.88%
20/23不佳
近1月-8.37%
22/23不佳
近3月-8.08%
22/23不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

中信保诚全球商品主题（QDII-FOF-LOF） ：2026第三季度报告（165513）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.39亿份
2025Q2
2.96亿份
2025Q3
6.18亿份
2025Q4
6.92亿份
2026Q1
4.46亿份
2026Q2
4.13亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
445,908,573.65
变化
-32,725,158.69
-7%
本期
413,183,414.96
3

投资目标

通过在全球范围内积极配置商品类相关资产,在有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水平。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证CME中国商品消费指数(人民币)
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金主要投资全球商品类基金,商品价格具有较高的波动性,因此,本基金属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资基金品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
吴昊| 任职时间: 2026年03月20日| 证券从业年限: 19年
吴昊先生，经济学硕士，CFA。曾任职于上海申银万国证券研究所有限公司，从事研究工作。2010年11月加入中信保诚基金管理有限公司，历任研究员、研究部副总监。现任研究部总监，中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、中信保诚四季红混合型证券投资基金、中信保诚三得益债券型证券投资基金、中信保诚弘远混合型证券投资基金、中信保诚优胜精选混合型证券投资基金、中信保诚红利精选混合型证券投资基金、中信保诚丰裕一年持有期混合型证券投资基金、中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)、中信保诚恒生港股通科技主题指数型证券投资基金的基金经理。
本期报告
吴昊| 任职时间: 2026年03月20日| 证券从业年限: 19年
吴昊先生，经济学硕士，CFA。曾任职于上海申银万国证券研究所有限公司，从事研究工作。2010年11月加入中信保诚基金管理有限公司，历任研究员、研究部副总监。现任研究部总监，中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、中信保诚四季红混合型证券投资基金、中信保诚三得益债券型证券投资基金、中信保诚弘远混合型证券投资基金、中信保诚优胜精选混合型证券投资基金、中信保诚红利精选混合型证券投资基金、中信保诚丰裕一年持有期混合型证券投资基金、中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)、中信保诚恒生港股通科技主题指数型证券投资基金、中信保诚汇鑫债券型证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本报告期内，中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A份额净值增长率为-15.56%，同期业绩比较基准收益率为-7.60%；中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C份额净值增长率为-15.62%，同期业绩比较基准收益率为-7.60%。
本基金主要投资于贵金属、原油等大宗商品相关资产。
报告期内，国内外经济稳定，地缘风险改善，国际大宗商品价格向地缘风险暴露前水平收敛。原油大幅回落，贵金属延续调整，工业金属、农产品有所分化。
随着地缘风险的缓和，大宗商品定价中的地缘风险溢价逐步回落，但全球原油运力仍未修复，原油库存仍在偏低位置，油气供应波动仍有可能对全球经济复苏带来影响；全球经济分化特征加剧，美联储更换主席，设立5个工作组，或改革未来货币政策决策框架，更好应对结构性通胀带来的挑战，货币政策和全球流动性预期或在下半年从分歧走向共识，若转向偏宽松的货币政策预期，或有利于商品价格的修复。
报告期内，基金主要持有黄金相关资产，在海外资本市场波动加大时控制基金资产风险。
本期报告
本报告期内，中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A份额净值增长率为1.83%，同期业绩比较基准收益率为13.99%；中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C份额净值增长率为1.79%，同期业绩比较基准收益率为13.99%。
本基金主要投资于贵金属、原油等大宗商品相关资产。
报告期内，地缘冲突和经贸摩擦多发频发，主要经济体经济表现分化，国际大宗商品价格受到地缘风险、主要经济体货币政策、以及厄尔尼诺气候影响。原油大幅回升逼近上半年高点，白糖价格在底部大幅反弹，贵金属反弹后有所回落，工业金属高位震荡。
尽管地缘风险仍未完全消除，但全球原油出口量已显著修复，供需矛盾或转向运力与炼能，柴油供应缺口仍有可能对全球经济复苏带来影响；全球经济分化特征加剧，美联储启动加息，全球主权债务利率上行，对商品价格上行构成一定约束。
报告期内，基金主要持有黄金相关资产。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告无此数据
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
基金投资92.90%
银行存款和结算备付金合计6.46%
其他资产0.64%
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告无此数据
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例（%）运作方式
1SPDR Gold MiniShares TrustSPDR Gold MiniShares TrustETF15.96%契约型开放式
2ISHARES GOLD TRUSTiShares Gold TrustETF15.96%契约型开放式
3DB Gold Double Long Exchange Traded NotesDeutsche Bank AG/LondonETF13.73%契约型开放式
4Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETFAberdeen Standard Physical GolETF12.93%契约型开放式
5SPDR GOLD SHARESSPDR Gold SharesETF12.91%契约型开放式
6iShares Gold Trust MicroiShares Gold Trust MicroETF12.90%契约型开放式
7Invesco Physical Gold ETCInvesco Physical Markets PLCETF7.20%契约型开放式
8Japan Physical Gold ETFJapan Physical Gold ETFETF2.28%契约型开放式