平安鼎越混合：2026第三季度报告（167002）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.54%

日涨幅

4.3019

净值

（11-02）

近1年：+5.23%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.11%

-33%

-18%

-2%

14%

30%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.06%	-4.87%	-2.11%	859/1252一般
近1月	-14.23%	-11.78%	-7.82%	881/1251一般
近3月	-15.09%	-10.01%	-12.45%	890/1239一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安鼎越混合：2026第三季度报告（167002）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.39亿份

2026Q1

5.00亿份

2026Q2

4.40亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

499,779,553.87

变化

-59,795,447.36

-12%

本期

439,984,106.51

投资目标

本基金转型为上市开放式基金（LOF）后，将灵活运用多种投资策略，在严格控制风险的前提下，充分挖掘市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金转型为上市开放式基金（LOF）后，将灵活运用多种投资策略，在严格控制风险的前提下，充分挖掘市场投资机会，力争实现资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%

本期报告

中证800指数收益率×85%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率×15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

林清源| 任职时间: 2023年11月13日| 证券从业年限: 14年

林清源先生，宾夕法尼亚大学网络工程专业硕士，曾担任融通基金管理有限公司权益投资部基金经理。2023年2月加入平安基金管理有限公司，现担任平安鼎越灵活配置混合型证券投资基金、平安鑫安混合型证券投资基金、平安港股通科技精选混合型证券投资基金、平安产业竞争力混合型证券投资基金、平安添悦债券型证券投资基金基金经理。

本期报告

林清源| 任职时间: 2023年11月13日| 证券从业年限: 15年

林清源先生，宾夕法尼亚大学网络工程专业硕士，曾担任融通基金管理有限公司权益投资部基金经理。2023年2月加入平安基金管理有限公司，现担任平安鼎越灵活配置混合型证券投资基金、平安鑫安混合型证券投资基金、平安港股通科技精选混合型证券投资基金、平安产业竞争力混合型证券投资基金、平安添悦债券型证券投资基金、平安港股通均衡配置混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，本基金继续保持较高的权益仓位，并坚定不移地贯彻“AI电力”与“AI硬件”双轮驱动的投资框架。我们在顶住AI电力短期波动的过程中，在AI硬件端精准前瞻地把握了CCL（覆铜板）等高景气细分环节，为组合贡献了较为显著的超额收益。

在AI电力方向，我们延续“算力的尽头是电力，AI的下半场是能源”的投资框架。正如我们在前期报告中指出的，电力已经成为当前AI扩张中最核心的“硬约束”。

二季度的产业微观数据进一步印证了我们的判断。一方面，全球数据中心建设持续提速，海外电网与发电设备的产能瓶颈愈发凸显；另一方面，全球主流燃气轮机厂商的订单积压已排至2030年以后，供需错配极其显著。在此背景下，国内燃气轮机整机及相关核心零部件企业迎来了前所未有的历史性机遇。二季度内，国内产业链在大型燃气轮机整机订单承接和海外客户产品认证方面继续保持极高的推进效率。这种从“产能外溢”到“实质性国产替代”的逻辑闭环，大幅提升了AI电力产业链的业绩可见度，也构成了本基金在电力设备领域长期重仓的底气。

在维持AI电力核心配置的同时，二季度本基金在AI硬件领域的布局贡献了大部分的收益。随着以OpenClaw为代表的开源AI Agent的快速崛起并广泛部署，AI应用正从单纯的“对话模型”向“本地运行的自主任务执行”发生质变。这直接导致了全网Token使用量呈指数级暴增，对AI底层算力硬件提出了更高、更迫切的需求。在此逻辑下，我们在二季度重点持仓的AI服务器上游的核心基础材料——CCL（覆铜板）涨幅较大，该板块的爆发也为组合贡献了二季度较大的收益。

展望后市，我们将继续围绕AI电力（以燃气轮机为重点）与AI硬件（聚焦高壁垒核心材料与零部件）进行深度布局，在不确定性中寻找确定性机遇，力争通过严谨的产业趋势研判，为持有人创造长期可持续的回报。

本期报告

2026年第三季度，权益市场震荡调整，科技板块内部表现分化。报告期内，本基金延续AI电力与AI硬件相结合的投资框架，主要配置方向保持稳定，重点关注燃气轮机产业链及高频高速覆铜板（CCL）等核心材料。

AI电力方面，算力基础设施扩张持续增加稳定供电需求，发电设备的产能与交付约束为相关企业提供了中期成长空间。AI硬件方面，服务器性能升级有望带动上游材料规格和单机价值量提升，我们继续看好具备技术积累和客户认证壁垒的企业。

市场调整使估值与业绩兑现的匹配更为重要。后续将围绕上述主线，持续检验客户需求、产品升级和利润释放情况，在合理估值基础上把握成长机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.57%

2026Q1

88.35%

2026Q2

90.29%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	36.11	100.00%	合计	22.14	100.00%	—
权益投资	31.91	88.35%	权益投资	19.99	90.29%	+1.94
股票	31.91	88.35%	股票	19.99	90.29%	+1.94
固定收益投资	1.27	3.53%	固定收益投资	1.27	5.75%	+2.22
债券	1.27	3.53%	债券	1.27	5.75%	+2.22
银行存款和结算备付金合计	2.17	6.00%	银行存款和结算备付金合计	0.61	2.74%	-3.26
其他资产	0.77	2.12%	其他资产	0.27	1.23%	-0.89

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

81.72%

2026Q1

90.28%

2026Q2

88.98%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	31.91	90.30%	合计	19.99	90.58%	+0.28
制造业	31.90	90.28%	制造业	19.64	88.98%	-1.30
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.34	1.52%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.05%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.02%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.02%	—
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

60.59%

2026Q1

68.41%

2026Q2

72.48%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比72.48%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	杰瑞股份	002353	8.32%	1,927,050	—	1	振华股份	603067	9.90%	5,425,649	+2.46	-253,600
2	中钨高新	000657	8.00%	2,952,900	退出十大	2	中国动力	600482	9.18%	6,048,660	+2.86	-761,300
3	三环	300408	7.53%	1,595,025	退出十大	3	顺络	002138	9.15%	4,187,200	+2.18	+818,600
4	振华股份	603067	7.44%	5,679,249	—	4	潍柴动力	000338	8.41%	7,390,800	+2.04	-866,000
5	应流股份	603308	7.17%	4,192,520	—	5	东方	600875	7.92%	7,582,800	+2.89	+1,406,300
6	顺络	002138	6.97%	3,368,600	—	6	应流股份	603308	7.18%	4,448,820	+0.01	+256,300
7	潍柴动力	000338	6.37%	8,256,800	—	7	杰瑞股份	002353	7.04%	1,409,300	-1.28	-517,750
8	中国动力	600482	6.32%	6,809,960	—	8	宇通客车	600066	5.91%	4,877,300	新增十大	—
9	华正新材	603186	5.26%	825,300	退出十大	9	万泽股份	000534	4.04%	4,126,300	新增十大	—
10	东方	600875	5.03%	6,176,500	—	10	隆达股份	688231	3.75%	2,642,597	新增十大	—

持有 0

平安鼎越混合 ：2026第三季度报告（167002）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

平安鼎越混合：2026第三季度报告（167002）