国联钢铁：2026第三季度报告（168203）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.16%

日涨幅

1.0500

净值

（11-02）

近1年：-22.57%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-27.67%

-31%

-22%

-12%

-2%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.42%	-5.19%	-2.11%	1860/4095良好
近1月	-6.00%	-11.24%	-7.82%	1359/4072良好
近3月	-10.33%	-11.62%	-12.45%	1677/3921良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：钢铁

报告名称

国联钢铁：2026第三季度报告（168203）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.40亿份

2026Q1

1.13亿份

2026Q2

9,767万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

113,410,288.48

变化

-15,744,071.18

-14%

本期

97,666,217.30

投资目标

本基金采用指数化投资策略，通过严谨的数量化管理和严格的投资程序，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，实现对国证钢铁行业指数的有效跟踪。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采用完全复制法进行投资，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪国证钢铁行业指数的效果可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 1.资产配置策略 2.股票投资组合构建 3.债券投资策略 4.股指期货投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

95％×国证钢铁行业指数收益率+5％×同期银行活期存款利率（税后）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

陈薪羽| 任职时间: 2023年08月31日| 证券从业年限: 10年

陈薪羽先生，中国国籍，毕业于北京大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2015年8月至2016年10月任中国人保寿险首席投资官秘书。2016年10月加入公司，现任多策略投资部基金经理。

杜超| 任职时间: 2023年10月20日| 证券从业年限: 10年

杜超先生,中国国籍，毕业于南京航空航天大学计算机科学与技术专业，本科、学士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2013年7月至2016年4月任中国银行软件中心开发五部软件工程师。2016年4月加入公司，现任多策略投资部基金经理。

本期报告

陈薪羽| 任职时间: 2023年08月31日| 证券从业年限: 11年

陈薪羽先生，中国国籍，毕业于北京大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年8月至2016年10月任中国人保寿险首席投资官秘书。2016年10月加入公司，现任多策略投资部基金经理。

杜超| 任职时间: 2023年10月20日| 证券从业年限: 10年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国证钢铁行业指数下跌20.06%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

截至报告期末国联钢铁A基金份额净值为1.139元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-17.94%，同期业绩比较基准收益率为-19.13%；截至报告期末国联钢铁C基金份额净值为1.127元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-18.04%，同期业绩比较基准收益率为-19.13%。

本期报告

2026年三季度，国证钢铁行业指数下跌2.79%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

截至报告期末国联钢铁A基金份额净值为1.117元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.93%，同期业绩比较基准收益率为-2.62%；截至报告期末国联钢铁C基金份额净值为1.103元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.13%，同期业绩比较基准收益率为-2.62%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.99%

2026Q1

90.81%

2026Q2

90.84%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.34	100.00%	合计	1.13	100.00%	—
权益投资	1.22	90.81%	权益投资	1.02	90.84%	+0.03
股票	1.22	90.81%	股票	1.02	90.84%	+0.03
固定收益投资	0.10	7.71%	固定收益投资	0.08	7.48%	-0.23
债券	0.10	7.71%	债券	0.08	7.48%	-0.23
银行存款和结算备付金合计	0.01	0.92%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.24%	+0.32
其他资产	0.01	0.55%	其他资产	0.00	0.44%	-0.11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.75%

2026Q1

85.53%

2026Q2

85.54%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.00	0.18%	合计	0.00	0.13%	-0.05
制造业	0.00	0.11%	制造业	0.00	0.07%	-0.04
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.06%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	-0.02
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.02%	+0.01
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

58.88%

2026Q1

59.11%

2026Q2

56.73%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比56.73%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	包钢股份	600010	13.11%	7,560,300	—	1	宝钢股份	600019	14.35%	2,630,300	+1.52	-406,900
2	宝钢股份	600019	12.83%	3,037,200	—	2	包钢股份	600010	12.59%	6,547,300	-0.52	-1,013,000
3	华菱钢铁	000932	5.95%	2,205,800	—	3	华菱钢铁	000932	6.10%	1,872,700	+0.15	-333,100
4	永兴材料	002756	5.68%	128,900	—	4	南钢股份	600282	5.02%	1,202,400	+0.08	-181,400
5	南钢股份	600282	4.94%	1,383,800	—	5	永兴材料	002756	4.00%	111,600	-1.68	-17,300
6	大中矿业	001203	4.37%	187,500	—	6	大中矿业	001203	3.33%	162,400	-1.04	-25,100
7	久立特材	002318	4.19%	225,400	—	7	中信特钢	000708	3.24%	268,400	+0.20	-41,600
8	中信特钢	000708	3.04%	310,000	—	8	久立特材	002318	3.20%	195,200	-0.99	-30,200
9	新兴铸管	000778	2.55%	884,100	—	9	新兴铸管	000778	2.51%	765,600	-0.04	-118,500
10	杭钢股份	600126	2.32%	485,600	—	10	杭钢股份	600126	2.30%	420,500	-0.02	-65,100
1	华润	001248	0.06%	7,176	—	1	华润	001248	0.04%	5,024	-0.02	-2,152
2	宏明	301682	0.03%	212	退出十大	2	盛龙股份	001257	0.02%	924	+0.01	—
3	惠科股份	001399	0.02%	785	—	3	惠科股份	001399	0.01%	785	-0.01	—
4	盛龙股份	001257	0.01%	924	—	4	春光	301531	0.01%	219	—	—
5	春光	301531	0.01%	219	—	5	高特	301669	0.01%	333	新增十大	—

持有 0

国联钢铁 ：2026第三季度报告（168203）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国联钢铁：2026第三季度报告（168203）