国泰国证有色金属行业指数：2026第三季度报告（160221）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.57%

日涨幅

1.7757

净值

（11-02）

近1年：-16.16%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.95%

-36%

-25%

-14%

-3%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.48%	-5.19%	-2.11%	2558/3599一般
近1月	-13.81%	-11.24%	-7.82%	2689/3581不佳
近3月	-17.64%	-11.62%	-12.45%	2626/3448不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：有色金属·工业金属

报告名称

国泰国证有色金属行业指数：2026第三季度报告（160221）

基金份额变动

基金总份额趋势

14.88亿份

2026Q2

14.47亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,488,321,196.21

变化

-41,720,291.93

-3%

本期

1,446,600,904.28

投资目标

本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

国证有色金属行业指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

吴中昊| 任职时间: 2022年12月30日| 证券从业年限: 11年

硕士研究生。曾任职于Arrowstreet Capital（美国）。2019年12月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年1月起任国泰中证500指数增强型证券投资基金的基金经理，2022年11月起兼任国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）、国泰沪深300指数增强型证券投资基金、国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金、国泰国证房地产行业指数证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金和国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年2月起兼任国泰中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰创业板指数证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月起兼任国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理，2023年11月起兼任国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年11月起兼任国泰北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理，2024年12月起兼任国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金和国泰恒生A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

本期报告

吴中昊| 任职时间: 2022年12月30日| 证券从业年限: 11年

硕士研究生。曾任职于ArrowstreetCapital（美国）。2019年12月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年1月起任国泰中证500指数增强型证券投资基金的基金经理，2022年11月起兼任国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）、国泰沪深300指数增强型证券投资基金、国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金、国泰国证房地产行业指数证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金和国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年2月起兼任国泰中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰创业板指数证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月起兼任国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理，2023年11月起兼任国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年11月起兼任国泰北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理，2024年12月起兼任国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金和国泰恒生A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股走出了一轮极致的结构性行情。主要宽基指数均以上涨收官，二季度上证指数上涨5.20%。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证500和中证1000分别涨跌幅为11.90%，18.56%，15.62%。但是市场内部分化巨大，二季度上涨的公司数量仅为1524家，占全市场的30%，全市场涨幅中位数为-14.9%。行业层面，申万一级31个行业中，仅有6个板块二季度收涨，其余25个行业悉数下跌。

经济数据方面，出口链条是二季度经济的重要支撑。内需则相对疲弱，消费、地产等方向承压。5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，环比下降0.38%。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-5.46%，同期业绩比较基准收益率为-5.88%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-5.51%，同期业绩比较基准收益率为-5.88%。

二季度市场分化程度为近年罕见，科创50指数市盈率已攀升至历史极值。尽管部分分化存在盈利基本面的支撑，但估值的快速抬升是否已过度透支未来成长预期，值得关注。进入7月，市场风格已显现初步再平衡的迹象，后续可适当关注红利、微盘等风格的投资机会。

本期报告

2026年三季度，A股整体回落，前期领涨板块的调整幅度较大。上证指数季度跌幅为6.16%，创业板指，科创综指分别下跌27.80%和27.98%。行业走势分化明显，但与上半年反转。中信银行指数，中信医药指数分别上涨16.82%，10.14%，而上半年的热点通信设备指数下跌30.44%，中华半导体芯片指数下跌36.55%。与二季度相比，资金对高成长板块持续降温，估值、股息收益重新受到重视，小微盘股票也出现一定程度的回升。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证500和中证1000涨跌幅分别为-12.49%，-17.67%，-17.15%。

国内经济方面，外需与内需的差异仍然较为明显。出口对经济增长的贡献较强，但居民消费和房地产需求偏弱，使经济恢复缺乏更广泛的需求基础。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-7.85%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-7.90%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%。

三季度市场风格已发生明显切换，预计四季度仍将延续这一趋势。内需不足已成为市场共识，但需求端仍缺乏足以扭转预期的政策支持。与此同时，支撑经济增长的AI基建和出口后续也面临一定挑战。海外AI基建投资已显露放缓迹象，同时随着占比的增加，出口在未来可能也面临更多外部阻力。经济能否迎来更广泛、可持续的复苏，很大程度上取决于政策能否在适当的时间离开阻力最小的政策路径，将支持力度更多转向需求端，并切实改善居民和企业的支出意愿。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.79%

2026Q2

86.05%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	33.93	100.00%	合计	32.68	100.00%	—
权益投资	31.49	92.79%	权益投资	28.12	86.05%	-6.74
股票	31.49	92.79%	股票	28.12	86.05%	-6.74
其他各项资产	0.33	0.97%	其他各项资产	2.60	7.96%	+6.99
银行存款和结算备付金合计	2.12	6.24%	银行存款和结算备付金合计	1.96	5.99%	-0.25

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

0.03%

2026Q2

0.04%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
综合	0.70	2.10%	综合	0.62	2.08%	-0.02
合计	31.47	94.79%	合计	0.02	0.06%	-94.73
制造业	19.07	57.44%	制造业	0.01	0.04%	-57.40
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.02%	-0.01
采矿业	11.70	35.25%	采矿业	0.00	0.00%	-35.25
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

44.81%

2026Q2

44.80%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.8%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	12.36%	16,322,720	—	1	紫金矿业	601899	16.03%	15,998,520	+3.67	-324,200
2	洛阳钼业	603993	5.52%	10,449,834	—	2	洛阳钼业	603993	5.82%	10,242,217	+0.30	-207,617
3	北方稀土	600111	4.77%	3,296,866	—	3	北方稀土	600111	3.83%	3,229,166	-0.94	-67,700
4	中钨高新	000657	3.79%	1,316,049	—	4	中国铝业	601600	3.36%	11,174,128	+0.54	-224,500
5	厦门钨业	600549	3.70%	1,439,936	退出十大	5	西部矿业	601168	2.82%	2,374,577	新增十大	—
6	华友钴业	603799	3.19%	2,197,070	—	6	中金黄金	600489	2.79%	3,790,951	新增十大	—
7	赣锋锂业	002460	3.13%	1,591,139	退出十大	7	赤峰黄金	600988	2.73%	2,053,243	新增十大	—
8	中国铝业	601600	2.82%	11,398,628	—	8	云铝股份	000807	2.55%	2,898,258	新增十大	—
9	云南锗业	002428	2.78%	768,726	退出十大	9	华友钴业	603799	2.54%	2,154,670	-0.65	-42,400
10	天齐锂业	002466	2.69%	1,458,172	退出十大	10	中钨高新	000657	2.29%	1,288,549	-1.50	-27,500
1	华润	001248	0.03%	84,104	—	1	华润	001248	0.02%	58,873	-0.01	-25,231
2	大普微	301666	0.02%	1,220	—	2	大普微	301666	0.01%	1,220	-0.01	—
3	惠科股份	001399	0.01%	6,488	—	3	粤芯	301660	0.01%	28,853	新增十大	—
4	宏明	301682	0.00%	714	退出十大	4	惠科股份	001399	0.00%	6,488	-0.01	—
5	盛龙股份	001257	0.00%	1,743	退出十大	5	力勤资源	001246	0.00%	2,178	新增十大	—

持有 0

国泰国证有色金属行业指数 ：2026第三季度报告（160221）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国泰国证有色金属行业指数：2026第三季度报告（160221）