华夏创业板两年定开混合 ：2026第二季度报告（160325）

在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

封闭期投资策略：主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、战略配售股票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与转融通证券出借业务等。在股票投资策略上，本基金重点投资创业板上市公司。在战略配售股票投资策略上，本基金股票投资部分可采取战略配售方式进行投资，除战略配售外的股票投资部分可以中国证监会允许的其他方式进行投资。采取战略配售方式投资的股票锁定期不得超过本基金的剩余封闭期。 开放期投资策略：开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种。

创业板指数收益率×70%+经汇率调整的恒生指数收益率×10%+银行活期存款利率（税后）×20%

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券基金、货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 本基金可参与创业板交易，可能面临创业板注册制改革机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于退市风险、股价波动风险、投资战略配售股票风险等。

2026年一季度，全球宏观环境呈现“增长韧性仍在、通胀约束未消、政策预期反复”的特征。海外方面，美国经济在企业资本开支、AI相关投资和就业韧性的支撑下仍保持扩张，但中东地缘冲突及能源价格波动使通胀压力反复，全球无风险利率中枢仍处于偏高水平，海外权益市场围绕 AI产业趋势、利率预期和地缘风险出现较大波动。国内方面，经济延续总体平稳、结构分化的运行特征，出口和制造业生产保持一定韧性，高技术制造、装备制造、数字经济等新动能表现相对突出，但地产链条、部分传统内需和企业盈利仍面临压力。 本基金自成立以来，始终专注于投资受益于创新驱动的科技成长型企业——特别是 TMT（通信、电子、计算机、传媒互联网等）、先进制造（新能源、新能源车、军工等）、生物医药（创新药、CXO、医疗器械等）三大板块。按照基金合同约定，重点投资于创业板个股。 回顾二季度，组合重点投资于人工智能、半导体芯片、设备为代表的数字经济方向。大模型对于知识工作者的生产力提升得到验证，以 coding为典型代表的场景全面加速落地，龙头公司 anthropic ARR月度环比高增，超出市场预期，带动 AI基础设施需求高景气。组合围绕 AI算力、网络、存储、电力、半导体等细分板块进行了加仓，特别是加仓了供需错配的紧缺环节，包括存储、光芯片、CCL及上游、CPU、电力等，以及扩产受益的设备，包括 PCB设备、半导体设备等。此外，组合还配置了动力电池、创新药、军工、高端制造、新材料等战略新兴方向。 截至 2026年 6月 30日，本基金份额净值为 2.0266元，本报告期份额净值增长率为 45.85%，同期业绩比较基准增长率为 23.46%。