博时中证银行指数 ：2026第三季度报告（160517）

基金PK

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收益表现

-0.86%

日涨幅

1.9698

净值

（11-02）
近1年：+8.84%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.54%
-24%
-14%
-4%
6%
16%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+2.21%
118/4095优秀
近1月+3.80%
108/4072优秀
近3月+6.39%
38/3921优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：银行
1

报告名称

博时中证银行指数 ：2026第三季度报告（160517）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.98亿份
2026Q2
2.41亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
298,037,315.96
变化
-56,670,302.05
-19%
本期
241,367,013.91
3

投资目标

通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数即中证银行指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
本基金主要通过投资于目标ETF，实现对标的指数的紧密跟踪。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
（一）资产配置策略
为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）、依法发行上市的非成份股（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券、债券回购、权证、股指期货、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定），其目的是为了使本基金在保障日常申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。
（二）基金投资策略
本基金投资目标ETF的两种方式如下：
1.申购和赎回：目标ETF开放申购赎回后，按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。
2.二级市场方式：目标ETF上市交易后，在二级市场进行目标ETF份额的交易。
当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金将在履行适当程序后，作相应的变更或调整。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，灵活选用上述方式进行目标ETF的交易。
本基金的投资策略还包括成份股、备选成份股投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货交易策略和权证投资策略等。
本期报告
本基金主要通过投资于目标ETF，实现对标的指数的紧密跟踪。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。（一）资产配置策略为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）、依法发行上市的非成份股（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券、债券回购、权证、股指期货、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定），其目的是为了使本基金在保障日常申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。（二）基金投资策略本基金投资目标ETF的两种方式如下：1.申购和赎回：目标ETF开放申购赎回后，按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。2.二级市场方式：目标ETF上市交易后，在二级市场进行目标ETF份额的交易。当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金将在履行适当程序后，作相应的变更或调整。在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，灵活选用上述方式进行目标ETF的交易。本基金的投资策略还包括成份股、备选成份股投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货交易策略和权证投资策略等。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

上一期报告
中证银行指数收益率×95％＋活期存款基准利率×5%
本期报告
中证银行指数收益率×95％＋活期存款基准利率×5%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪中证银行指数，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

赵云阳| 任职时间: 2026年04月30日| 证券从业年限: 16.1年

赵云阳先生，硕士。2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年加入博时基金管理有限公司。历任量化分析师、量化分析师兼基金经理助理、博时特许价值混合型证券投资基金(2013年9月13日-2015年2月9日)、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金(2015年4月29日-2016年5月30日)、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金(2015年5月4日-2016年5月30日)、博时裕富沪深300指数证券投资基金(2015年5月5日-2016年5月30日)、上证企债30交易型开放式指数证券投资基金(2013年7月11日-2018年1月26日)、深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时中证银行指数分级证券投资基金(2015年10月8日-2020年8月5日)、博时中证800证券保险指数分级证券投资基金(2015年5月19日-2020年8月6日)的基金经理、指数与量化投资部投资副总监、博时中证全指证券公司指数证券投资基金(2020年8月7日-2025年12月2日)、博时中证银行指数证券投资基金（LOF）(2020年8月6日-2026年4月29日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资总监兼博时上证50交易型开放式指数证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(2016年5月27日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金(2018年10月19日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年11月14日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金(2019年9月20日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019年11月13日—至今)、博时中证医药50交易型开放式指数证券投资基金(2021年7月22日—至今)、博时创业板50指数型证券投资基金(2025年9月15日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金(2025年10月24日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金(2025年11月27日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025年12月3日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2026年4月30日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，中国经济延续结构性分化格局，"稳中求进"政策基调下总量名义企稳，但内外分化与再通胀成为新的主线特征。生产端保持韧性，工业与高技术制造仍是重要支撑。价格端出现明显变化，受海外地缘冲突影响，PPI呈现"再通胀"特征，PPI同比、环比连续为正；CPI同比稳定在1%以上，通胀温和。需求端则边际转弱，社会消费品零售总额同比下滑，内需修复动能不足；民间投资累计同比降幅走阔，社融增量同比下降，信用扩张偏弱。出口维持较强韧性，延续高景气。货币政策保持"适度宽松"，财政与货币协同托底。海外方面，美伊冲突成为主导全球资产的核心变量。二季度前期，霍尔木兹海峡封锁，国际油价冲高，随着美伊局势边际缓和，原油高位震荡回落，外部流动性压力阶段性释放。政策上，美联储在通胀韧性与油价扰动下转向谨慎，全球流动性阶段性收紧。同时，海外AI产业趋势延续高景气，与国内AI产业链形成共振。
A股二季度呈现"先抑后扬、结构致胜"格局。一季度末在美伊冲突催化下，避险情绪升温、市场承压，进入4月后，随着外部扰动减退、油价回落及一季报收官，全A盈利增速回暖，市场转入景气驱动的结构性行情，呈现"科技领涨、指数震荡抬升"格局，AI算力等高景气赛道获资金集中增配。本基金为被动跟踪指数的基金，其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。
展望三季度，国内"稳中求进"的政策基调延续，AI产业趋势与部分周期涨价链构成结构性亮点，但内需偏弱、信用扩张不足与地产消费的修复仍需政策进一步发力，名义企稳与政策协同仍是主线。银行板块基本面预计延续量价改善与分化并存格局，受益化债与地产企稳但需关注弱资质区域及零售不良风险，红利属性仍具配置价值。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
本期报告
2026年三季度，中国经济延续“外需韧性、内需偏弱、结构分化”的特征。生产端保持韧性，规模以上工业增加值8月同比增速相对7月有所提升；价格端再通胀延续，PPI同比由7月的3.5%升至8月的3.8%，CPI同比由0.5%升至0.8%；需求端修复动能不足，社零当月同比由0.6%回落至0.4%，社融存量增速由7.4%降至7.2%；出口维持高景气，8月当月美元计出口同比由23.9%升至25.0%；货币政策保持“适度宽松”。海外方面，美伊冲突升级推升油价；美联储9月重启加息25个基点（为2023年7月以来首次），欧央行9月亦加息25个基点，全球流动性阶段性收紧，长端美债利率显著上行；海外AI产业趋势延续，北美四大云厂商二季度资本开支同比增长延续。A股三季度呈现“震荡调整、风格再平衡”特征，科技成长深度回撤，科创50、创业板指跌幅显著；资源红利逆势占优。本基金为被动跟踪指数的基金，其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。
展望四季度，国内“稳中求进”政策基调延续，9月底国常会强调加大宏观政策逆周期调节，三部门联合发文对个人住房贷款贴息，政策加码与盈利修复有望成为主线。低利率与“资产荒”下银行板块红利属性凸显，四季度陆续启动中期分红，息差企稳与资产质量改善有望推动银行板块估值延续修复趋势。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为1.8977元，份额累计净值为2.1357元，本基金C类基金份额净值为1.8780元，份额累计净值为1.8780元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为15.31%，本基金C类基金份额净值增长率为15.22%，同期业绩基准增长率为13.77%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
0.14%
2026Q2
0.09%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资92.06%基金投资94.50%+2.44
银行存款和结算备付金合计1.86%银行存款和结算备付金合计4.64%+2.78
固定收益投资4.20%固定收益投资0.64%-3.56
债券4.20%债券0.64%-3.56
其他各项资产1.75%其他各项资产0.13%-1.62
权益投资0.14%权益投资0.09%-0.05
股票0.14%股票0.09%-0.05
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
0.14%
2026Q2
0.09%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计0.15%合计0.10%-0.05
制造业0.14%制造业0.09%-0.05
采矿业0.01%采矿业0.01%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
0.09%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比0.09%）
上一期报告无此数据
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）所在证券市场所属国家（地区）
1大普微0.07%——
2盛龙股份0.01%——
3红板0.01%——
4三瑞0.00%——
5慧谷新材0.00%——