博时优势企业灵活配置混合：2026第三季度报告（160526）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

1.2135

净值

（11-02）

近1年：-13.86%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.78%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.47%	-4.87%	-2.11%	210/2025优秀
近1月	-4.84%	-11.78%	-7.82%	763/2024良好
近3月	-8.15%	-10.01%	-12.45%	949/2011良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时优势企业灵活配置混合：2026第三季度报告（160526）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.40亿份

2026Q1

1.14亿份

2026Q2

1.09亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

113,679,667.59

变化

-5,109,003.78

-4%

本期

108,570,663.81

投资目标

本基金通过投资于具备竞争优势的上市公司，分享上市公司盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

投资策略主要包括资产配置策略、股票资产的灵活配置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。其中，资产配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策；其次，股票资产的灵活配置策略将基于国内外宏观经济、货币政策、资本市场环境等因素，主动判断市场时机，对股票资产进行积极灵活配置。具体而言，我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例；其他资产投资策略有债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

林博鸿| 任职时间: 2025年02月25日| 证券从业年限: 13.0年

林博鸿先生，硕士。2010年起先后在宝马中国、易方达基金工作。2016年加入博时基金管理有限公司。历任投资经理、博时创业成长混合型证券投资基金(2021年1月29日-2022年7月22日)基金经理。现任博时产业新趋势灵活配置混合型证券投资基金(2024年7月5日—至今)、博时优质鑫选一年持有期混合型证券投资基金(2024年11月27日—至今)、博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2025年2月25日—至今)的基金经理。

本期报告

林博鸿| 任职时间: 2025年02月25日| 证券从业年限: 13.3年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本季度，本基金在坚持价值选股原则的基础上，加大了新兴产业的持仓占比。首先，从宏观经济和产业的运行状况来看，传统产业承压的局面未见缓解，甚至有加剧的趋势；而AI产业发展势头依旧强劲。继AICoding步入商业化后，AIAgent进一步驱动了token消耗量的增长和大模型龙头公司ARR的攀升。这场技术革命给社会带来的影响迅猛而广泛，促使各类资源向AI产业高度聚集，其中自然也包括资本——无论是一级市场还是二级市场资本。在A股市场，这体现为新兴赛道与传统赛道股价表现的严重背离，以及机构持仓的高度趋同。

当前状况对践行传统价值投资形成了一定的挑战。因为科技产业自带的快速迭代属性，给需求和竞争格局带来了更多的不确定性，同时市场的追捧也使得新兴产业优质资产的估值居高不下。为应对挑战，基金经理更加积极地应用AI手段迭代工作方式：从上个季度利用AICoding搭建基于自身价值投资选股逻辑的综合数据库，进化到利用AIAgent实现自动化信息获取、个股深度研究、组合监控等更全面工作场景的覆盖。

截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.3687元，份额累计净值为1.6908元，本基金C类基金份额净值为1.3374元，份额累计净值为1.3374元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为6.87%，本基金C类基金份额净值增长率为6.74%，同期业绩基准增长率为5.30%。

本期报告

本季度，本基金在保持较高行业、个股分散度的同时，削减了持仓个股数量，进一步聚焦在价值底明确，收益空间可期的标的上。从市场运行情况看，市场对AI泡沫化的担忧情绪有所抬升，抱团资金有松动的迹象，使市场风格相比上个季度更为均衡。外部环境仍不稳定，美联储时隔3年再次加息、胡塞武装与也门政府爆发新一轮冲突、欧盟对华贸易摩擦加剧，诸多风险因素打击了市场风险偏好。宏观方面，出口增速依旧强劲，工业企业利润表现较好，内需政策和内需表现仍需时间观察，使得市场在AI之外，尚未形成清晰的新主线。相比于上个季度的极致分化行情，本季度组合更有机会在相对均衡的板块配置中，聚焦于个股挖掘。

本季度基金经理继续深化AI工具的应用，赋能投研工作。知识库方面，用wiki的架构打造行业深度研究和个股深度研究，使知识系统便于持续迭代。估值体系方面，针对不同发展阶段的公司，深化了估值方法论，提升了同类型资产投资潜力的可对比性。基金经理对AI工具的使用，已经超过投资看板的范畴，正在将AI带来的效率提升，更深入的嵌入到选股、深度研究、个股投资潜力对比和仓位竞争等各个工作环节。

截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为1.2752元，份额累计净值为1.5973元，本基金C类基金份额净值为1.2445元，份额累计净值为1.2445元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-6.83%，本基金C类基金份额净值增长率为-6.95%，同期业绩基准增长率为-6.21%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

78.56%

2026Q1

92.46%

2026Q2

86.90%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.59	100.00%	合计	1.40	100.00%	—
权益投资	1.47	92.46%	权益投资	1.22	86.90%	-5.56
股票	1.47	92.46%	股票	1.22	86.90%	-5.56
银行存款和结算备付金合计	0.10	6.20%	银行存款和结算备付金合计	0.15	10.57%	+4.37
其他各项资产	0.02	1.25%	其他各项资产	0.04	2.53%	+1.28
固定收益投资	0.00	0.10%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.10%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

45.13%

2026Q1

61.34%

2026Q2

54.23%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.95	61.34%	制造业	0.75	54.23%	-7.11
金融业	0.22	13.99%	金融业	0.20	14.78%	+0.79
采矿业	0.07	4.66%	采矿业	0.13	9.17%	+4.51
合计	0.07	4.74%	合计	0.09	6.48%	+1.74
金融	0.05	2.97%	金融	0.05	3.81%	+0.84
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	3.84%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.05	3.45%	-0.39
能源	0.01	0.66%	能源	0.03	2.44%	+1.78
信息技术	0.00	0.12%	信息技术	0.00	0.24%	+0.12
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	1.62%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.06%	-1.56
批发和零售业	0.02	1.13%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.02	1.36%	—	—	—	退出
房地产业	0.00	0.28%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.01	0.85%	—	—	—	退出
卫生和社会工作	0.01	0.47%	—	—	—	退出
日常消费品	0.00	0.31%	—	—	—	退出
非日常生活消费品	0.01	0.68%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

33.62%

2026Q1

34.47%

2026Q2

39.89%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.89%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	5.56%	22,000	—	1	宁德时代	300750	7.13%	33,900	+1.57	+11,900
2	中际旭创	300308	4.41%	5,400	退出十大	2	宁波银行	002142	6.63%	259,000	+4.17	+130,000
3	工商银行	601398	3.78%	832,400	—	3	工商银行	601398	4.34%	725,000	+0.56	-107,400
4	新易盛	300502	3.55%	9,100	退出十大	4	石头	688169	4.16%	48,543	新增十大	—
5	贵州茅台	600519	3.43%	4,500	退出十大	5	中国财险	02328	3.81%	372,000	+0.84	—
6	国泰海通	601211	3.05%	260,300	退出十大	6	TCL	000100	3.12%	901,800	新增十大	—
7	中国财险	2328	2.97%	372,000	—	7	松发股份	603268	3.07%	19,900	新增十大	—
8	乔锋	301603	2.79%	30,200	退出十大	8	紫金矿业	601899	2.96%	137,500	新增十大	—
9	长江电力	600900	2.47%	145,200	退出十大	9	中国海洋石油	00883	2.44%	164,000	新增十大	—
10	宁波银行	002142	2.46%	129,000	—	10	中国核电	601985	2.23%	340,600	新增十大	—

持有 0

博时优势企业灵活配置混合 ：2026第三季度报告（160526）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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