鹏华沪深300ETF联接（LOF） ：2026第三季度报告（160615）

本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35％以内，年化跟踪误差控制在4％以内。

本基金为鹏华沪深300ETF的联接基金，主要通过投资于鹏华沪深300ETF实现对标的指数的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、目标ETF投资策略 本基金投资目标ETF的方式如下： （1）申购、赎回：按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。 （2）二级市场方式：在二级市场进行目标ETF基金份额的交易。 当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也将作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回的方式或二级市场方式进行目标ETF的投资。 2、股票投资策略 本基金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好的跟踪标的指数。同时，在条件允许的情况下还可通过买入标的指数成份股、备选成份股来构建组合以申购目标ETF。因此对可投资于标的指数成份股、备选成份股的资金头寸，主要采取复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金投资组合，并根据标的指数组成及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的个券时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，包括通过投资其他股票进行替代，以降低跟踪误差，优化投资组合的配置结构。 3、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 5、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 7、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，在不改变投资目标的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新。

沪深300指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％

本基金属于ETF联接基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的风险收益特征。

今年以来，A股大盘指数呈现出“前高后低”的趋势。截至2026年9月30日，沪深300指数本年下跌5.88%。 估值方面，沪深300指数当前市盈率（PE-TTM）约为13.18倍，当前市净率（PB）约为1.40倍，过去一年股息率约为2.75%。当前市盈率（PE）处于过去2年约0%的分位数水平，处于过去2年来的极低水平，PB也处于较低水平。 政策方面，2026年9月，财政部牵头对7家国有金融机构注资合计3570亿元，发行特别国债3000亿元，托底信号较为明确。近期，宽基指数基金持续获资金关注，连续多日净流入，机构资金与中长期资金入市预期支撑指数企稳。 业绩方面，2026年二季度，全A股营收和归母净利润累计同比增速分别为6.71%、15.94%，较一季度（4.66%、6.59%）明显抬升。上市公司盈利端持续改善，投资逻辑有望回归基本面。 综上所述，沪深300指数当前处于“估值历史极低+政策托底+基本面改善”的组合阶段，其股债性价比突出，中长期配置价值凸显。 在报告期内，本基金紧密跟踪沪深300指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上，认真应对投资者日常申购与赎回，以及成份股调整等工作，并通过遵从严格的风险与合规管理流程，努力确保本基金的安全运作。 截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-10.64%，同期业绩比较基准增长率为-11.88%；C类份额净值增长率为-10.68%，同期业绩比较基准增长率为-11.88%；D类份额净值增长率为-10.64%，同期业绩比较基准增长率为-11.88%；I类份额净值增长率为-10.67%，同期业绩比较基准增长率为-11.88%。