大成海外中国机会混合(QDII-LOF) ：2020第四季度报告（160923）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

0.00%

日涨幅

1.6200

净值

（02-09）

-7%

18%

26%

2020-08

2020-09

2020-11

2020-12

2021-02

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

大成海外中国机会混合(QDII-LOF) ：2020第四季度报告（160923）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,935万份

2019Q4

5,501万份

2020Q1

2,984万份

2020Q2

1,589万份

2020Q3

152万份

2020Q4

报告期末基金份额总额（份）

上一期

15,887,889.48

变化

-14,370,862.04

-90%（份额大幅减少，显著卖出）

本期

1,517,027.44

投资目标

本基金通过重点挖掘受益于中国经济增长的海外投资机会，在实现高度风险分散的同时，追求基金资产长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳健增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

MSCI中国指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中等风险收益特征的基金品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王阡| 任职时间: 2020年7月1日| 证券从业年限: 8年

投资管理硕士。2012年7月至2015年6月任大成基金管理有限公司国际业务部助理研究员。2015年6月至2016年6月任格隆汇科技发展（深圳）有限公司研究部高级研究员。2016年6月至2020年6月任大成基金管理有限公司国际业务部投资经理。2020年7月1日起任大成海外中国机会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

冉凌浩| 任职时间: 2016年12月29日| 证券从业年限: 17年

金融学硕士。2003年4月至2004年6月就职于国信证券研究部，任研究员。2004年6月至2005年9月就职于华西证券研究部，任高级研究员。2005年9月加入大成基金管理有限公司，曾担任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理。2011年8月26日起任大成标普500等权重指数型证券投资基金基金经理。2014年11月13日起任大成纳斯达克100指数证券投资基金基金经理。2016年12月2日起任大成恒生综合中小型股指数基金(QDII-LOF)基金经理。2016年12月29日至2020年7月7日任大成海外中国机会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。2017年8月10日起任大成恒生指数证券投资基金（LOF）基金经理。2019年3月20日起任大成中华沪深港300指数证券投资基金（LOF）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告

王阡| 任职时间: 2020年7月1日| 证券从业年限: 8年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2020年第三季度市场表现，7-8月全球权益市场集体上扬，其中标普500指数上涨12.9%，并创年内新高，上证指数上涨13.77%；而恒生指数受制于中美博弈的持续以及本地疫情的扩散，仅温和上涨3.07%。自9月3日起，全球权益市场开始震荡走低、市场风格也发生变化，主要受到中美博弈再次升级、美股科技股回调、欧洲疫情二次爆发等因素影响。

从全球宏观经济方面来看，中国在疫情控制和经济复苏方面表现领先全球，并且呈现持续稳步复苏的态势；而欧美等发达国家经济受疫情影响严重，在以美联储为代表的宽松政策刺激下，逐步恢复复工复产，主要经济体PMI也重回扩张通道，从而支撑了权益市场的反弹。

尽管期内市况有所波动，本组合依然坚持以“新经济”为主的持仓结构。截至本报告期末，本基金份额净值为1.297元；本报告期基金份额净值增长率为6.22%，业绩比较基准（含有相当部分的在美上市中概股）收益率为10.63%。

本期报告

回顾2020年第四季度市场表现，全球权益市场集体上涨，其中标普500指数上涨12.17%，再创年内新高，而恒生指数由于上季度受中美博弈和本地疫情的影响表现落后而出现补涨，期内上涨16.08%。这主要是得益于疫苗研发的乐观进展、美国总统权力交接拉开序幕以及中国经济的强劲增长等诸多利好因素的推动。

期内，本组合依然坚持以“新经济”为主的持仓结构。截至本报告期末，本基金份额净值为1.493元；本报告期基金份额净值增长率为15.11%，同期恒生港股通全收益指数上涨17.99%，业绩比较基准（含有相当部分的在美上市中概股）收益率为10.08%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.85%

2019Q4

86.37%

2020Q1

86.27%

2020Q2

90.70%

2020Q3

69.30%

2020Q4

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.21	100.00%	合计	0.03	100.00%	—
权益投资	0.19	90.70%	权益投资	0.02	69.30%	-21.40
普通股	0.19	90.70%	普通股	0.02	69.30%	-21.40
银行存款和结算备付金合计	0.02	9.21%	银行存款和结算备付金合计	0.01	25.63%	+16.42
其他资产	0.00	0.09%	其他资产	0.00	5.06%	+4.97

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

中国香港

非权益类

2020Q4

84.35%

股票 84.35%

2020Q3

91.88%

股票 91.88%

2020Q2

86.96%

股票 86.96%

2020Q1

86.68%

股票 86.68%

2019Q4

93.11%

股票 93.11%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
中国香港	0.19	91.88%	中国香港	0.02	84.35%	-7.53
合计	0.19	91.88%	合计	0.02	84.35%	-7.53

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「非日常生活消费品」占净值比例趋势

23.16%

2019Q4

23.87%

2020Q1

25.53%

2020Q2

37.14%

2020Q3

23.47%

2020Q4

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.19	91.88%	合计	0.02	84.35%	-7.53
非日常生活消费品	0.08	37.14%	非日常生活消费品	0.01	23.47%	-13.67
日常消费品	0.02	10.02%	日常消费品	0.00	19.84%	+9.82
金融	0.02	10.75%	金融	0.00	18.90%	+8.15
信息技术	0.01	6.28%	信息技术	0.00	8.22%	+1.94
医疗保健	0.04	17.83%	医疗保健	0.00	7.64%	-10.19
通信服务	0.02	8.72%	通信服务	0.00	6.29%	-2.43
原材料	0.00	1.14%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

44.48%

2019Q4

42.35%

2020Q1

59.01%

2020Q2

66.85%

2020Q3

72.89%

2020Q4

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比72.89%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	药明生物	2269 HK	8.85%	11,000	—	1	华润啤酒	291 HK	10.61%	4,000	+5.76	-20,000
2	阿里巴巴－ＳＷ	9988 HK	8.81%	7,500	退出十大	2	安踏体育	2020 HK	9.13%	2,000	+3.67	-14,000
3	腾讯	700 HK	8.72%	4,000	—	3	金蝶国际	268 HK	8.22%	7,000	+3.96	-43,000
4	美团点评－Ｗ	3690 HK	7.73%	7,500	—	4	美团点评－Ｗ	3690 HK	7.66%	700	-0.07	-6,800
5	石药	1093 HK	7.16%	112,000	退出十大	5	药明生物	2269 HK	7.64%	2,000	-1.21	-9,000
6	香港交易所	388 HK	6.17%	4,000	—	6	招商银行	3968 HK	7.28%	4,000	新增十大	—
7	安踏体育	2020 HK	5.46%	16,000	—	7	香港交易所	388 HK	6.32%	400	+0.15	-3,600
8	华润啤酒	291 HK	4.85%	24,000	—	8	腾讯	700 HK	6.29%	300	-2.43	-3,700
9	中教	839 HK	4.84%	80,000	退出十大	9	中国平安	2318 HK	5.30%	1,500	新增十大	—
10	金蝶国际	268 HK	4.26%	50,000	—	10	海底捞	6862 HK	4.44%	2,000	新增十大	—

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