易方达原油(QDII-LOF-FOF) :2026第三季度报告(161129)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.50%

日涨幅

2.1979

净值

(10-30)
近1年:+97.35%同类平均:+24.60%沪深300:-13.44%最大回撤:-28.12%
-32%
-18%
-5%
9%
22%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.77%
3/23优秀
近1月+14.89%
3/23优秀
近3月+32.86%
5/23优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据(摘要注意核实,不可作为投资建议)

- 【本QDII基金,含A率】:0.00%

1

报告名称

易方达原油(QDII-LOF-FOF) :2026第三季度报告(161129)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.35亿份
2025Q2
2.87亿份
2025Q3
4.53亿份
2025Q4
4.66亿份
2026Q1
4.56亿份
2026Q2
4.53亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
455,786,033.72
变化
-3,199,654.06
-1%
本期
452,586,379.66
3

投资目标

本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金在全球范围内精选优质的原油ETF、原油基金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具进行投资,力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。通常情形下,本基金大部分资产将投资于原油ETF,在原油ETF投资品种缺失或流动性不足,或投资其他金融工具可以更好地实现本基金投资目标等情况下,本基金可选择其他金融工具进行投资,以实现投资目标。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

标普高盛原油商品指数(S&P GSCI Crude Oil Index ER)收益率
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为基金中基金,力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当,理论上其具有与业绩比较基准相类似的风险收益特征。历史上原油价格波幅较大,波动周期较长,预期收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产,因此本基金是预期收益与预期风险较高的基金品种。 本基金可投资境外证券投资基金,除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

殷春涛| 任职时间: 2024年11月13日| 证券从业年限: 22年

硕士研究生,具有基金从业资格。曾任中央外汇业务中心业务经理、固定收益交易员、组合经理,中国华新投资有限公司负责人兼首席投资官,中汇储投资有限责任公司组合经理,易方达基金管理有限公司国际固定收益投资部副总经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度,国际原油市场继续受地缘政治冲突的影响,呈现出“大起大落”的极端走势。4月至5月初,美以伊冲突加剧和霍尔木兹海峡封锁导致国际油价上冲至近110美元/桶。随后又因为冲突缓解、需求偏弱和美元走强一路回调,至季末油价回落至70美元/桶附近,回吐大部分前期因海峡封锁导致的溢价。
中期来看,国际原油市场既有地缘冲突再起导致的价格上行风险,也有全球需求偏弱导致的价格下行风险,可能呈现双向波动的特征。一方面,美伊停火谈判仍在进程中,且全球原油库存处于极低位置。一旦谈判出现反复,油价可能剧烈反弹;另一方面,全球央行进入加息周期,欧元区、日本、澳大利亚均已上调利率,美国也有较强加息预期,美元走强和需求偏弱又对油价形成压制。
在运作管理方面,本基金在二季度总体维持跟踪指数的操作。针对一季度极端的波动行情,我们进一步强化了对底层资产真实价值(NAV)与场内流动性的实时监控。未来我们将坚持严谨研判宏观主线,精细把控运作细节,积极把握投资机会。
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.4206元,本报告期份额净值增长率为-17.07%,同期业绩比较基准收益率为-23.49%;C类基金份额净值为1.3601元,本报告期份额净值增长率为-17.13%,同期业绩比较基准收益率为-23.49%。
本期报告
2026年第三季度,国际原油市场整体呈现震荡走势,价格主要受到地缘政治风险、全球经济增长预期以及供需基本面的共同影响。季度内,部分地区局势变化阶段性推升能源风险溢价,但随着供应端保持稳定、市场重新关注需求增长放缓因素,油价上涨空间受到一定限制。进入9月,能源价格波动对通胀预期及市场利率路径产生影响,成为影响大宗商品市场的重要因素。
三季度,本基金在原油相关资产配置方面,整体跟随基准运行,并根据市场波动进行小幅动态调整。未来,本基金将继续关注全球原油供需平衡、主要产油国政策变化以及地缘风险演变,在控制组合波动的基础上,积极寻找商品市场阶段性投资机会。
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.9131元,本报告期份额净值增长率为34.67%,同期业绩比较基准收益率为35.84%;C类基金份额净值为1.8303元,本报告期份额净值增长率为34.57%,同期业绩比较基准收益率为35.84%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
基金投资92.99%基金投资90.73%-2.26
银行存款和结算备付金合计3.41%银行存款和结算备付金合计6.22%+2.81
固定收益投资3.10%固定收益投资2.35%-0.75
债券3.10%债券2.35%-0.75
其他资产0.50%其他资产0.70%+0.20
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例(%)备注序号基金名称占基金资产净值比例(%)
1WisdomTree WTI Crude Oil ETC19.75%—1WisdomTree WTI Crude Oil ETC19.78%+0.03
2WisdomTree Brent Crude Oil ETC18.57%—2United States Oil Fund LP18.21%+1.16
3Invesco DB Oil Fund18.20%—3Invesco DB Oil Fund18.11%-0.09
4United States Oil Fund LP17.05%—4WisdomTree Brent Crude Oil ETC17.84%-0.73
5United States Brent Oil Fund LP12.57%—5United States Brent Oil Fund LP15.84%+3.27
6Samsung S&P GSCI Crude Oil ER Futures ETF7.81%—6Samsung S&P GSCI Crude Oil ER Futures ETF1.17%-6.64