易方达中证万得生物科技指数（LOF）：2026第二季度报告（161122）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.16%

日涨幅

0.5418

净值

（11-02）

近1年：-11.09%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.94%

-24%

-14%

-3%

18%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.38%	-5.19%	-2.11%	1840/4095良好
近1月	-10.98%	-11.24%	-7.82%	2376/4072一般
近3月	+1.14%	-11.62%	-12.45%	230/3921优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达中证万得生物科技指数（LOF）：2026第二季度报告（161122）

基金份额变动

基金总份额趋势

15.13亿份

2025Q2

16.24亿份

2025Q3

13.09亿份

2025Q4

13.07亿份

2026Q1

12.96亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,306,612,334.90

变化

-10,228,956.90

-1%

本期

1,296,383,378.00

投资目标

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，主要投资策略包括资产配置策略、股票（含存托凭证）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、金融衍生品投资策略、参与转融通证券出借业务策略、融资业务策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证万得生物科技指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，长期而言预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张湛| 任职时间: 2020年12月03日| 证券从业年限: 17年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司数量化投资研究员、量化研究员、投资经理，易方达中证军工ETF、易方达中证全指证券公司ETF、易方达中证军工指数（LOF）、易方达中证全指证券公司指数（LOF）、易方达中证新能源ETF、易方达中证内地低碳经济主题ETF、易方达中证物联网主题ETF、易方达中证内地低碳经济主题ETF联接、易方达中证500增强策略ETF、易方达中证信息安全主题ETF、易方达中证新能源ETF联接发起式的基金经理。

本期报告

张湛| 任职时间: 2020年12月03日| 证券从业年限: 17年

陈英嘉| 任职时间: 2026年04月11日| 证券从业年限: 5年新增经理

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、研究员。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金跟踪中证万得生物科技指数，该指数选取主营业务涉及生物科技产业的具备较高流动性及市值代表性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供更多样化的投资标的。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年一季度，在积极有为的宏观政策持续发力与“十五五”规划开局建设的双重推动下，中国经济呈现起步有力、开局良好的积极态势。工业生产平稳增长，高技术制造业增加值增速明显快于整体水平，装备制造业增势强劲。消费市场稳步回升，网上零售和服务消费表现活跃，发展型、改善型需求活力增强。对外贸易在复杂多变的国际环境中展现出较强韧性，市场结构持续优化，贸易主体活力增强，在规模稳定增长的基础上实现质效双升，持续发挥着经济增长引擎的作用。与此同时，全球其他主要经济体在多重挑战中虽展现出一定韧性，但增长动能分化明显，政策走向呈现差异。地缘政治冲突和贸易摩擦依然是加剧全球经济不确定性与金融市场波动的重要因素。聚焦生物科技行业，政府工作报告首次将生物医药纳入“新兴支柱产业”范畴，产业战略定位实现重大转变。首版商业保险创新药品目录落地实施，多元支付体系建设取得实质性进展，创新成果持续涌现。面对内外部挑战，中国通过宏观调控、预期管理和结构性支持等工具的多维度协同，有效增强了经济韧性，推动了高质量发展，稳固了市场预期与投资者信心。本报告期内，中证万得生物科技指数下跌3.52%。

长期来看，人口老龄化及人民日益增长的高质量健康生活需求，仍将是驱动我国医疗保健市场高速增长的重要因素。生物技术作为科技创新的主要方向之一，其产业发展对科技进步、经济增长、社会发展及国民健康具有核心推动作用。近年来，我国生物科技产业市场规模保持稳定扩张，产业链协同效应不断增强，国际竞争优势逐步显现。作为国家战略性新兴产业，生物科技领域企业的市场潜力与科研创新活力持续释放，长期投资价值在政策支持与需求增长的双重驱动下日益凸显。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

本期报告

2026年二季度，宏观调控政策延续精准有力基调，财政与货币政策协同发力，推动经济结构持续优化。6月制造业PMI重返扩张区间，装备制造与高技术产业继续引领增长，新质生产力培育成效逐步显现。消费市场温和复苏，文旅、健康等服务消费成为有力支撑。出口在高基数基础上保持韧性，对东盟、拉美等新兴市场贸易增速领先。此外，地方债务化解有序推进，为一揽子增量政策留出空间，经济整体呈现“稳中有进、结构优化”的运行特征。与此同时，全球经济复苏节奏不一，美联储政策立场边际转鹰，年内加息预期升温，欧日经济动能偏弱，外部环境中的关税摩擦与地缘风险仍是制约全球贸易与市场信心的重要变量。聚焦生物科技行业，二季度政策端保持积极信号。从研发创新、审评审批、市场准入、多元支付、投融资等环节加大协同力度，行业政策环境持续改善。细胞与基因治疗等前沿赛道临床试验活跃度维持高位，国产创新药国际化进程稳步推进。医保谈判与商业健康险协同发展，创新药多元支付格局加速形成，支付端预期持续改善。但与此同时，行业也面临阶段性压力，中美关税摩擦对板块海外订单预期形成扰动，市场融资环境自低位反弹但仍然偏紧。本报告期内，中证万得生物科技指数下跌6.49%。

长期来看，人口老龄化及人们不断提高的对高质量健康生活的需求，仍将是驱动我国医疗保健市场高速增长的重要因素。生物技术作为科技创新的主要方向之一，其产业发展对科技进步、经济增长、社会发展及国民健康具有核心推动作用。近年来，我国生物科技产业市场规模保持稳定扩张，产业链协同效应不断增强，国际竞争优势逐步显现。作为国家战略性新兴产业，生物科技领域企业的市场潜力与科研创新活力持续释放，长期投资价值在政策支持与需求增长的双重驱动下日益凸显。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.94%

2025Q2

93.19%

2025Q3

94.03%

2025Q4

94.14%

2026Q1

91.01%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.02	100.00%	合计	6.88	100.00%	—
权益投资	6.60	94.14%	权益投资	6.26	91.01%	-3.13
股票	6.60	94.14%	股票	6.26	91.01%	-3.13
其他资产	0.03	0.49%	其他资产	0.26	3.73%	+3.24
固定收益投资	0.20	2.88%	固定收益投资	0.20	2.94%	+0.06
债券	0.20	2.88%	债券	0.20	2.94%	+0.06
银行存款和结算备付金合计	0.18	2.50%	银行存款和结算备付金合计	0.16	2.32%	-0.18

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

72.08%

2025Q2

71.07%

2025Q3

70.68%

2025Q4

69.63%

2026Q1

67.95%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.60	94.81%	合计	6.26	94.65%	-0.16
制造业	4.85	69.63%	制造业	4.50	67.95%	-1.68
科学研究和技术服务业	1.66	23.84%	科学研究和技术服务业	1.68	25.46%	+1.62
卫生和社会工作	0.06	0.90%	卫生和社会工作	0.05	0.83%	-0.07
批发和零售业	0.03	0.41%	批发和零售业	0.02	0.36%	-0.05
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	新增
采矿业	0.00	0.03%	采矿业	0.00	0.01%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

37.23%

2025Q2

38.90%

2025Q3

38.10%

2025Q4

37.18%

2026Q1

39.08%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.08%，换手率 0%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	药明康德	603259	10.22%	725,884	—	1	药明康德	603259	11.12%	590,884	+0.90	-135,000
2	康龙化成	300759	3.57%	889,600	—	2	康龙化成	300759	3.96%	906,600	+0.39	+17,000
3	长春高新	000661	3.46%	280,812	—	3	艾力斯	688578	3.91%	236,695	+0.71	+4,336
4	泰格	300347	3.44%	444,506	—	4	百济神州	688235	3.88%	100,863	+0.56	+1,888
5	百济神州	688235	3.32%	98,975	—	5	泰格	300347	3.29%	452,806	-0.15	+8,300
6	艾力斯	688578	3.20%	232,359	—	6	长春高新	000661	2.88%	286,112	-0.58	+5,300
7	甘李药业	603087	2.83%	308,400	—	7	沃森生物	300142	2.75%	1,402,066	+0.30	+25,700
8	沃森生物	300142	2.45%	1,376,366	—	8	甘李药业	603087	2.70%	314,200	-0.13	+5,800
9	新产业	300832	2.38%	338,126	—	9	君实生物	688180	2.40%	470,301	+0.09	+8,617
10	君实生物	688180	2.31%	461,684	—	10	新产业	300832	2.19%	344,426	-0.19	+6,300

持有 0

易方达中证万得生物科技指数（LOF） ：2026第二季度报告（161122）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

易方达中证万得生物科技指数（LOF）：2026第二季度报告（161122）