国投瑞银新兴产业混合(LOF) :2026第三季度报告(161219)

基金PK

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收益表现

+0.32%

日涨幅

3.1778

净值

(11-02)
近1年:+9.54%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-5.49%
-22%
-13%
-5%
3%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.40%
141/1252优秀
近1月+1.69%
40/1251优秀
近3月-0.52%
193/1239优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国投瑞银新兴产业混合(LOF) :2026第三季度报告(161219)
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.10亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
109,693,002.89
3

投资目标

本基金通过股票与债券等资产的合理配置,精选战略新兴产业及其相关行业中的优质企业进行投资,分享新兴产业发展所带来的投资机会,在有效控制风险的前提下,力争为投资人带来长期的超额收益。
4

投资策略

1、类别资产配置 本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险与收益的平衡。本基金借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验,精选战略新兴产业及其相关行业中的优质上市公司股票和较高投资价值的债券,力求实现基金资产的长期稳定增长。 本基金类别资产配置比例遵循以下原则: (1)股票投资占基金资产的30-80%; (2)权证投资占基金资产的比例不高于3%; (3)现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 2、股票投资管理 本基金通过对新兴产业及其相关行业进行辨识、精选,以及对新兴产业及其相关行业的股票进行细致、深入的分析,秉承价值投资的理念,深入挖掘战略新兴产业及其相关行业股票的投资价值,分享战略新兴产业发展所带来的长期投资机会。 3、债券投资管理 本基金借鉴UBSGlobalAM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。
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业绩比较基准

中证新兴产业指数收益率×75%+中债-综合全价(1-3年)指数收益率×25%
6

风险收益特征

本基金属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
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基金经理简介

王鹏| 任职时间: 2023年05月30日| 证券从业年限: 18年

基金经理,中国籍,复旦大学经济学博士。18年证券从业经历。2007年7月至2008年3月任上海市发改委综合经济研究所助理研究员,2008年3月至2010年11月任万家基金管理有限公司研究员,2010年12月至2012年4月任华泰柏瑞基金管理有限公司研究员。2012年5月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。2014年12月3日至2015年3月9日期间担任国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的基金经理助理。2023年5月30日起担任国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)基金经理。曾于2016年1月21日至2018年1月15日期间担任国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金)基金经理,于2016年3月22日至2018年3月16日期间担任国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞祥保本混合型证券投资基金)基金经理,于2022年1月25日至2024年8月2日期间担任国投瑞银安泰混合型证券投资基金基金经理,于2021年12月21日至2025年1月2日期间担任国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金经理,于2015年4月13日至2026年7月23日期间担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

人工智能相关板块今年上半年涨幅凌厉、一骑绝尘,但是7月份开始便出现踩踏式下跌、股价回撤巨大。 股市长期是称重机,但是短期是投票机。股价出现超调现象,是股票市场的正常态。我在2025年10月撰文《从定期报告,复盘和考察基金经理的心理护城河》,便是探究基金经理如何应对短期股价暴涨暴跌的非理性局面。这是基金持有人寻找专业投资人的原因,也是基金经理的职业价值所在。 我们秉持“独立思考、概率思维、逆向勇气、前瞻眼光,寻找股价低于公司长期价值的标的,透过适当的组合构建,以降低回撤的幅度和概率,借以争取长期的超额回报”。我们在中报中提到“鉴于部分行业涨幅过快、股价透支未来,我们适度再平衡”。这一“再平衡”的操作,践行了我们的投资理念,我们后续会静观其变。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
76.46%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资76.46%
股票76.46%
固定收益投资13.22%
债券13.22%
银行存款和结算备付金合计10.30%
其他资产0.02%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
64.72%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计76.60%
制造业64.72%
交通运输、仓储和邮政业3.50%
信息传输、软件和信息技术服务业3.50%
租赁和商务服务业3.39%
金融业1.49%
采矿业0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
52.22%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比52.22%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1蓝宇股份8.10%——
2ST人福6.91%——
3新产业6.75%——
4海康威视5.81%——
5美的5.05%——
6安琪酵母4.83%——
7惠泰医疗3.84%——
8圣农发展3.83%——
9爱玛3.60%——
10柏楚3.50%——