国投瑞银瑞盈混合(LOF) :2026第三季度报告(161225)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.45%

日涨幅

2.4329

净值

(11-02)
近1年:-0.91%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-14.88%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.86%
118/1597优秀
近1月-2.06%
440/1596良好
近3月-0.92%
298/1583优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银瑞盈混合(LOF) :2026第三季度报告(161225)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,405万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
34,047,948.44
3

投资目标

在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。
4

投资策略

本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。 (一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。 (三)折价与套利策略 折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增发策略、大宗交易策略。 (四)债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (五)衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。 2、国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×85%+中债-综合全价(1年以下)指数收益率×15%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
7

基金经理简介

周思捷| 任职时间: 2023年05月30日| 证券从业年限: 14年

基金经理,中国籍,上海财经大学经济学硕士。14年证券从业经历。2011年6月至2011年12月2日任海通证券股份有限公司投资银行部分析员,2012年1月至2015年1月任国金证券股份有限公司研究所化工研究员,2015年1月至2015年10月任浦发银行总行风险政策部行业研究处研究员,2015年10月至2016年5月任华泰证券股份有限公司研究所化工研究员,2016年6月至2017年8月任中泰证券股份有限公司研究所化工研究员,2017年8月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部,2018年9月17日起担任国投瑞银创新动力混合型证券投资基金的基金经理助理。2021年4月28日起担任国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年6月29日起兼任国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金基金经理,2023年5月30日起兼任国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2023年12月26日起兼任国投瑞银盛煊混合型证券投资基金基金经理。曾于2022年6月29日至2023年8月14日期间担任国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

三季度市场显著回调,其中二季度大涨的板块回调明显,而传统行业则有所反弹。从基本面上看,经济本身变化不大,人工智能高景气和消费、地产、基建的基本面也未发生大的变化。因此,三季度更像是市场的一次自发修正,从二季度极端的分化,回到了较为均衡的状态。 三季度,本基金对人工智能、半导体等科技行业低配。站在当下,我们认为A股中同时具备成长性、估值合理、注重中小股东回报的科技公司数量有待提高,因此本基金将继续在科技行业寻找和等待投资机会。二季度以来,本基金持仓的海工、面板、客车、酒店等行业业绩均符合预期,在当下低利率的背景下,这些公司潜在的长期股东回报也有望达到令人满意的水平。综上,总体来看,三季度本基金的持仓调整较小。 截至本报告期末,本基金A类份额净值为2.4841元,C类份额净值为2.4379元。本报告期A类份额净值增长率为2.23%,C类份额净值增长率为2.08%;本报告期同期业绩比较基准收益率为-7.52%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.08%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资91.08%
股票91.08%
银行存款和结算备付金合计8.85%
其他资产0.07%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
49.90%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计92.60%
制造业49.90%
采矿业10.87%
电力、热力、燃气及水生产和供应业8.75%
金融业8.25%
房地产业6.59%
住宿和餐饮业4.64%
建筑业3.58%
信息传输、软件和信息技术服务业0.01%
交通运输、仓储和邮政业0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
59.09%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比59.09%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1海油7.32%——
2中国动力7.20%——
3TCL6.33%——
4古越龙山6.27%——
5中通客车6.09%——
6时代5.86%——
7中集5.52%——
8长沙银行5.33%——
9首旅酒店4.64%——
10宝武镁业4.53%——