国投瑞银瑞利混合(LOF) :2026第三季度报告(161222)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.48%

日涨幅

2.8284

净值

(11-02)
近1年:+4.31%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-8.43%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.50%
161/1597优秀
近1月-1.83%
405/1596良好
近3月-3.50%
499/1583良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银瑞利混合(LOF) :2026第三季度报告(161222)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.73亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
273,385,971.79
3

投资目标

在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。
4

投资策略

本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。 (一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。 (三)股指期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。 (四)折价与套利策略 折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增发策略、大宗交易策略。 (五)债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (六)国债期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的,适度运用国债期货。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
7

基金经理简介

綦缚鹏| 任职时间: 2016年07月26日| 证券从业年限: 23年

基金经理,基金投资部部门总经理,中国籍,东北财经大学工商管理硕士。23年证券从业经历。2003年5月至2006年3月任华林证券有限责任公司研究员,2006年4月至2008年2月任中国建银投资证券有限公司高级研究员,2008年2月至2009年2月任泰信基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银基金管理有限公司,担任策略分析师。2016年7月26日起担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2020年7月10日起兼任国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年12月23日起兼任国投瑞银远见成长混合型证券投资基金基金经理,2022年9月7日起兼任国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金基金经理,2023年3月22日起兼任国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2023年6月2日起兼任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理,2024年3月19日起兼任国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金经理。曾于2010年4月23日至2013年5月10日期间担任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金(原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金)基金经理,于2015年4月10日至2017年6月9日期间担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,于2010年6月29日至2018年1月5日期间担任国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原国投瑞银成长优选股票型证券投资基金)基金经理,于2016年3月1日至2018年3月23日期间担任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理,于2016年9月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理,于2016年1月19日起至2018年8月3日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年3月24日至2019年10月9日期间担任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年6月20日至2020年4月3日期间担任国投瑞银行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2020年7月10日至2022年9月20日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

三季度,宏观层面对权益市场的压制因素较多,A股市场主要指数除上证指数跌幅相对较小外,其余指数均大幅调整。带动指数调整的主要是持股集中度高的AI科技相关行业,结构方面开始向均衡回归。今年以来看,市场依然是K型结构,科技行业虽然三季度跌幅较大,但今年以来涨幅依然靠前。单看三季度,价值和红利风格占优。 三季度,本产品主要变化有两个:一是权益仓位有所下降,二是个股数量减少,个股集中度提升。权益仓位降低,原因在于极致分化和波动行情下,我们兑现了部分涨幅较大的持仓,但我们认为当前位置又到了可以逐步增加仓位的时刻,后续可能会择机增加仓位。 截至本报告期末,本基金A类份额净值为2.8811元,C类份额净值为2.8068元。本报告期A类份额净值增长率为-1.39%,C类份额净值增长率为-1.54%;本报告期同期业绩比较基准收益率为-6.08%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
63.57%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资63.57%
股票63.57%
其他资产27.17%
银行存款和结算备付金合计9.26%
买入返售金融资产-0.01%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
50.22%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计63.71%
制造业50.22%
采矿业6.70%
金融业4.46%
房地产业2.30%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
37.58%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比37.58%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1太阳纸业4.76%——
2TCL4.47%——
3新凤鸣4.38%——
4桐昆股份4.23%——
5美的3.62%——
6京东方A3.44%——
7电投3.41%——
8博源3.28%——
9赛轮轮胎3.24%——
10中信证券2.75%——