融通巨潮100指数(LOF) ：2026第三季度报告（161607）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.67%

日涨幅

1.0560

净值

（11-02）

近1年：-10.43%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.35%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.22%	-5.19%	-2.11%	1536/5600良好
近1月	-6.30%	-11.24%	-7.82%	1888/5569良好
近3月	-10.36%	-11.62%	-12.45%	2265/5350良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

融通巨潮100指数(LOF) ：2026第三季度报告（161607）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.55亿份

2026Q2

3.48亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

354,549,669.28

变化

-6,338,072.85

-2%

本期

348,211,596.43

投资目标

本基金为增强型指数基金。在控制股票投资组合相对巨潮100目标指数跟踪误差的基础上，力求获得超越巨潮100目标指数的投资收益，追求长期的资本增值。本基金谋求分享中国经济的持续、稳定增长和中国证券市场发展的成果，实现基金财产的长期增长，为投资者带来稳定的回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为增强型指数基金，在控制股票投资组合相对目标指数偏离风险的基础上，力争获得超越目标指数的投资收益。基金以指数化分散投资为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动调整，在数量化投资技术与基本面深入研究的结合中谋求基金投资组合在偏离风险及超额收益间的最佳匹配。为控制基金偏离目标指数的风险，本基金力求将基金份额净值增长率与目标指数增长率间的日跟踪误差控制0.5%。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

巨潮100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

风险和预期收益率接近市场平均水平

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

蔡志伟| 任职时间: 2015年2月11日| 证券从业年限: 15年

蔡志伟先生，计算机应用技术硕士，金融风险管理师（FRM），15年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006年7月至2008年8月就职于汇丰软件开发(广东)有限公司任高级软件工程师。2011年6月加入融通基金管理有限公司，历任风险管理专员、金融工程研究员、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通深证成份指数证券投资基金基金经理、融通创业板指数增强型证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

熊俊杰| 任职时间: 2023年10月17日| 证券从业年限: 8年

熊俊杰先生，理学硕士，8年证券基金行业从业经历，具有基金从业资格。2017年10月至2018年11月在招商期货有限公司资产管理部工作,2018年12月至2023年7月在新华基金管理股份有限公司先后担任研究员、投资经理、基金经理助理,2023年7月加入融通基金管理有限公司。现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证A500指数增强型证券投资基金基金经理、融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。

本期报告

蔡志伟| 任职时间: 2015年2月11日| 证券从业年限: 15年

蔡志伟先生，计算机应用技术硕士，金融风险管理师（FRM），15年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006年7月至2008年8月就职于汇丰软件开发(广东)有限公司任高级软件工程师。2011年6月加入融通基金管理有限公司，历任风险管理专员、金融工程研究员、融通量多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通深证成份指数证券投资基金基金经理、融通创业板指数增强型证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通量多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

熊俊杰| 任职时间: 2023年10月17日| 证券从业年限: 8年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，采取量化策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对巨潮100指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。

回顾2026年2季度，巨潮100上涨10.26%，沪深300上涨11.9%，中证500上涨18.56%，中证1000上涨15.62%，创业板指上涨36.35%，总体呈现中大盘成长占优的行情，市场日均成交额约2.9万亿，相较上个季度持续明显放量，两融余额显著攀升，其占流通市值的比例亦同步提升，近60个交易日新成立偏股基金份额约2300亿，较前期略有回落，总体而言，市场情绪持续走高。

在指数增强方面，本基金持续深耕多因子多策略的量化选股增强模型，通过在不同风格域中构建不同的增强策略，最后再将多策略整合为综合增强策略。2026年2季度，首先，持续基于level2数据挖掘高频量价因子，丰富模型的Alpha来源；同时，利用AI大模型挖掘一些与现有因子低相关的特色因子，进一步丰富模型的Alpha来源。风险管理方面，2026年2季度持续采用现有较为成熟的风险管理框架，同时，也利用AI大模型去捕捉市场的特色风险项，对现有的风险管理框架进行拓展。总体而言，截止至2026年2季度末，组合总体风格较为均衡，变动不大，从风格暴露上看，在满足风险约束的前提下，组合在Barra风格因子上的暴露均较低，相对来看，在低估值上的暴露先降后升，在成长上暴露先升后降。未来，本基金还是会基于量化模型得到最终持仓，Alpha模型和风险管理模型也会结合具体情况持续优化升级。

本期报告

回顾2026年三季度，巨潮100下跌11.54%，沪深300下跌5.78%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，创业板指下跌27.8%，总体呈现中大盘价值占优的行情，市场日均成交额约2.26万亿，相较上个季度持续缩量，两融余额高位明显回落，其占流通市值的比例亦同步回落，近60个交易日新成立偏股基金份额约800亿，同样出现明显回落，总体而言，市场情绪明显走低。

在指数增强方面，本基金持续基于多因子多策略的量化选股增强模型进行投资管理，不同的风格域构建不同的Alpha策略，最后将多策略整合为最终的综合策略。2026年三季度，首先，持续基于Level-2数据构建各类不同的特征，通过深度学习模型挖掘增量Alpha因子；同时，尝试通过自下而上的方式去构建风格轮动模型，尽量获取部分风格轮动带来的beta收益。风险管理方面，2026年三季度持续基于现有的较为成熟的风险控制框架进行投资管理，研究通过模型去识别哪些板块或行业在现有Alpha模型框架下，历史上只能获取较为稳定的负Alpha，对此类板块或行业采取更为严格的风险控制约束。

总体而言，截止至2026年三季度末，组合总体风格较为均衡，变动不大，从风格暴露上看，在满足风险约束的前提下，组合在Barra风格因子上的暴露均较低，相对来看，在低估值上的暴露先升后降，在成长上暴露先降后升。未来，本基金还是会基于量化模型得到最终持仓，Alpha模型和风险管理模型也会结合具体情况持续优化升级。

截至本报告期末融通巨潮100指数A/B基金份额净值为1.127元，本报告期基金份额净值增长率为-9.41%，同期业绩比较基准收益率为-10.97%；

截至本报告期末融通巨潮100指数C基金份额净值为0.975元，本报告期基金份额净值增长率为-9.47%，同期业绩比较基准收益率为-10.97%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.28%

2026Q2

93.68%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.42	100.00%	合计	3.95	100.00%	—
权益投资	4.17	94.28%	权益投资	3.70	93.68%	-0.60
股票	4.17	94.28%	股票	3.70	93.68%	-0.60
银行存款和结算备付金合计	0.25	5.68%	银行存款和结算备付金合计	0.23	5.87%	+0.19
其他资产	0.00	0.04%	其他资产	0.02	0.45%	+0.41

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.97%

2026Q2

49.13%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.17	3.88%	合计	0.20	5.03%	+1.15
制造业	0.12	2.64%	制造业	0.13	3.42%	+0.78
科学研究和技术服务业	0.07	1.60%	科学研究和技术服务业	0.08	2.14%	+0.54
农、林、牧、渔业	0.00	0.05%	农、林、牧、渔业	0.02	0.62%	+0.57
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.50%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.43%	-0.07
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.12%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.33%	+0.21
金融业	0.00	0.11%	金融业	0.01	0.28%	+0.17
批发和零售业	0.01	0.19%	批发和零售业	0.01	0.23%	+0.04
租赁和商务服务业	0.01	0.16%	租赁和商务服务业	0.01	0.18%	+0.02
采矿业	0.01	0.23%	采矿业	0.01	0.15%	-0.08
建筑业	0.02	0.54%	建筑业	0.00	0.06%	-0.48
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.04%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.06%	+0.02
—	—	—	教育	0.00	0.04%	新增
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.02%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

34.68%

2026Q2

33.23%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比33.23%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.94%	20,600	—	1	宁德时代	300750	4.69%	63,165	-0.82	+1,400
2	宁德时代	300750	5.51%	61,765	—	2	中际旭创	300308	4.14%	20,100	-1.80	-500
3	新易盛	300502	4.14%	30,080	—	3	贵州茅台	600519	4.12%	12,824	+0.64	-100
4	贵州茅台	600519	3.48%	12,924	—	4	中国平安	601318	3.49%	256,900	+0.68	-2,600
5	中国平安	601318	2.81%	259,500	—	5	招商银行	600036	3.17%	300,933	+0.65	-12,100
6	寒武纪	688256	2.65%	7,307	退出十大	6	新易盛	300502	3.05%	30,780	-1.09	+700
7	招商银行	600036	2.52%	313,033	—	7	紫金矿业	601899	2.67%	351,130	+0.55	-19,600
8	兆易创新	603986	2.52%	13,600	退出十大	8	美的	000333	2.23%	109,371	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	2.12%	370,730	—	9	药明康德	603259	2.14%	50,072	新增十大	—
10	北方华创	002371	1.90%	9,450	退出十大	10	长江电力	600900	1.90%	261,600	新增十大	—
1	摩尔线程	688795	0.26%	1,673	退出十大	1	长鑫	688825	0.54%	55,198	新增十大	—
2	华电国际	600027	0.23%	224,200	退出十大	2	华润微	688396	0.33%	23,700	新增十大	—
3	沐曦股份	688802	0.22%	1,232	退出十大	3	晶合集成	688249	0.27%	32,600	新增十大	—
4	德明利	001309	0.19%	900	退出十大	4	正泰	601877	0.26%	40,600	新增十大	—
5	上海	601607	0.19%	54,400	—	5	上海	601607	0.23%	56,000	+0.04	+1,600

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