融通深证成份指数：2026第三季度报告（161612）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.50%

日涨幅

1.0820

净值

（11-02）

近1年：-14.94%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.45%

-31%

-21%

-10%

-0%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.25%	-5.19%	-2.11%	3610/5651一般
近1月	-13.44%	-11.24%	-7.82%	3954/5600一般
近3月	-17.21%	-11.62%	-12.45%	4052/5373不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

融通深证成份指数：2026第三季度报告（161612）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,292万份

2026Q2

7,913万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

72,917,428.13

变化

+6,217,002.90

+9%

本期

79,134,431.03

投资目标

本基金采取完全复制方法进行指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪误差控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，以实现对深证成份指数的有效跟踪。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制指数的投资策略，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争实现基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪误差控制在0.35%以内、年化跟踪误差控制在4%的投资目标。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

深证成份指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型指数基金，属于高风险高收益的基金品种，其收益和风险均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

蔡志伟| 任职时间: 2016年11月19日| 证券从业年限: 15年

蔡志伟先生，计算机应用技术硕士，金融风险管理师（FRM），15年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006年7月至2008年8月就职于汇丰软件开发(广东)有限公司任高级软件工程师。2011年6月加入融通基金管理有限公司，历任风险管理专员、金融工程研究员、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通深证成份指数证券投资基金基金经理、融通创业板指数增强型证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金跟踪的标的指数为深证成指，深证成指为深市标尺指数，选取深交所市场市值大、流动性好的500家公司作为样本，指数历史悠久，代表性充分，充分刻画深交所多层次市场特色，反映深市整体运行情况。深证成指代表中国新兴成长性企业，已成为中国证券市场最重要的标尺指数之一。

2026年第二季度，报告期内A股市场总体呈现震荡上行，深证成指上涨20.24%。展望三季度，2026年作为“十五五”开局之年，稳增长政策持续加码落地，财政政策靠前发力、专项债发行提速，货币政策保持稳健偏宽松基调。1-5月宏观数据显示工业生产稳步回升，制造业资本开支周期启动，AI产业加速向内传导提振外需与工业景气，稳地产政策成效逐步显现，经济复苏态势进一步巩固。

A股市场层面，二季度市场在AI产业景气延续与海外流动性扰动下呈现“结构性强势、市场震荡”格局，科技成长主线内部分化加大。算力、存储、半导体等AI相关板块持续领涨，消费与周期类价值板块整体阶段性承压，市场以成长风格绝对主导。当前沪深300整体估值仍处合理区间，但局部科技板块估值偏高，交易拥挤度显著上升，短期内预计将有所震荡调整。预计7-8月市场将进入中报“盈利验证期”，市场大概率仍将延续“业绩驱动”结构性方向，更加聚焦于有真实业绩支撑的景气赛道。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持采用指数化投资策略，在基金申赎变动和指数成分股权重调整时，采用指数复制和数量化投资技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求紧密跟踪标的指数。

本期报告

2026年第三季度，报告期内A股市场总体呈现大幅震荡调整，深证成指季度下跌20.47%，主要受全球科技股去杠杆、前期AI交易拥挤集中出清影响；行业层面，银行、煤炭、石油石化三季度领涨，电子、通信跌幅较大。

展望第四季度，宏观层面，8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，较7月加快0.7个百分点，1-8月累计增长5.3%；9月制造业PMI回升至50.1%，景气水平总体回升。但1-8月社会消费品零售总额仅增长1.1%，内需恢复仍偏弱。9月末国务院常务会议部署一批务实管用的增量政策，用好地方政府债务结存限额；央行三季度例会重申适度宽松、加大逆周期调节，降准降息等总量工具仍有望适时跟进，政策底进一步夯实。

A股市场层面，经过第三季度充分调整，科技板块杠杆资金和拥挤交易已大部分出清，指数继续大幅下行空间有限，高股息权重与中长期入市资金形成托底。四季度或将迎来三季报业绩验证、年底中央经济工作会议政策定调等窗口，市场大概率从上半年的“科技独舞”转向区间震荡、行业均衡格局，投资方向围绕“红利底仓”与“科技创新”两条主线，哑铃型组合有望获得更稳健回报。

从板块和行业层面来看，深证成指行业分布均衡，既涵盖电子、计算机、医药生物等科技成长方向，也包含家电、汽车、食品饮料等制造与消费龙头，能够充分受益于市场风格再平衡。科技方向重点关注AI产业景气下沉带来的端侧算力芯片、AI应用、半导体产业链机会，以及人形机器人量产主题；顺周期方向关注创新药、汽车整车、家电等受益于内需政策和出海逻辑板块的估值修复，同时重视银行等高股息资产的底仓配置价值。

截至本报告期末融通深证成份指数A/B基金份额净值为1.250元，本报告期基金份额净值增长率为-18.99%，同期业绩比较基准收益率为-19.50%；

截至本报告期末融通深证成份指数C基金份额净值为1.267元，本报告期基金份额净值增长率为-19.04%，同期业绩比较基准收益率为-19.50%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.51%

2026Q2

91.98%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.14	100.00%	合计	1.00	100.00%	—
权益投资	1.05	92.51%	权益投资	0.92	91.98%	-0.53
股票	1.05	92.51%	股票	0.92	91.98%	-0.53
银行存款和结算备付金合计	0.08	7.08%	银行存款和结算备付金合计	0.08	7.82%	+0.74
其他资产	0.00	0.39%	其他资产	0.00	0.20%	-0.19
固定收益投资	0.00	0.01%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

78.21%

2026Q2

73.83%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.05	4.52%	金融业	0.06	5.73%	+1.21
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	3.90%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	4.77%	+0.87
农、林、牧、渔业	0.01	0.82%	农、林、牧、渔业	0.01	1.32%	+0.50
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.00%	+1.00
租赁和商务服务业	0.01	0.71%	租赁和商务服务业	0.01	0.89%	+0.18
批发和零售业	0.01	0.97%	批发和零售业	0.01	0.77%	-0.20
科学研究和技术服务业	0.01	0.47%	科学研究和技术服务业	0.01	0.67%	+0.20
房地产业	0.00	0.30%	房地产业	0.00	0.49%	+0.19
文化、体育和娱乐业	0.00	0.30%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.37%	+0.07
卫生和社会工作	0.00	0.26%	卫生和社会工作	0.00	0.33%	+0.07
—	—	—	合计	0.00	0.26%	新增
制造业	0.00	0.13%	制造业	0.00	0.22%	+0.09
建筑业	0.00	0.14%	建筑业	0.00	0.12%	-0.02
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.10%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.12%	+0.02
教育	0.00	0.05%	教育	0.00	0.07%	+0.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

24.44%

2026Q2

23.41%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.41%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.27%	4,688	—	1	宁德时代	300750	4.80%	16,360	-0.10	+2,300
2	宁德时代	300750	4.90%	14,060	—	2	中际旭创	300308	4.22%	5,188	-1.05	+500
3	新易盛	300502	3.57%	6,648	—	3	新易盛	300502	3.15%	8,048	-0.42	+1,400
4	北方华创	002371	1.91%	2,435	—	4	美的	000333	2.58%	32,003	+0.82	+5,700
5	美的	000333	1.76%	26,303	—	5	立讯精密	002475	1.56%	31,357	-0.02	+6,000
6	立讯精密	002475	1.58%	25,357	—	6	北方华创	002371	1.51%	2,435	-0.40	—
7	东山精密	002384	1.57%	6,750	—	7	东方财富	300059	1.48%	82,869	+0.22	+13,000
8	京东方A	000725	1.36%	177,498	—	8	东山精密	002384	1.39%	8,250	-0.18	+1,500
9	东方财富	300059	1.26%	69,869	—	9	比亚迪	002594	1.34%	15,932	新增十大	—
10	阳光电源	300274	1.13%	8,044	退出十大	10	京东方A	000725	1.22%	211,398	-0.14	+33,900
1	大普微	301666	0.06%	148	—	1	大普微	301666	0.05%	148	-0.01	—
2	华润	001248	0.04%	4,541	—	2	力勤资源	001246	0.03%	566	新增十大	—
3	惠科股份	001399	0.01%	590	退出十大	3	华润	001248	0.03%	3,179	-0.01	-1,362
4	宏明	301682	0.01%	92	退出十大	4	粤芯	301660	0.03%	2,363	新增十大	—
5	盛龙股份	001257	0.01%	418	退出十大	5	联亚药业	301569	0.02%	2,901	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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