融通通福债券(LOF) :2026第三季度报告(161626)

基金PK

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收益表现

-0.01%

日涨幅

1.0340

净值

(11-02)
近1年:-4.69%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-7.89%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.28%
331/588一般
近1月+0.05%
231/588良好
近3月-3.71%
553/587不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

融通通福债券(LOF) :2026第三季度报告(161626)
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基金份额变动

基金总份额趋势
9,654万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
96,540,347.37
3

投资目标

本基金以债券为主要投资对象,在严格控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
4

投资策略

本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
5

业绩比较基准

中债-综合全价(总值)指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20%
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

樊鑫| 任职时间: 2023年6月6日| 证券从业年限: 8年

樊鑫先生,复旦大学金融硕士,8年证券基金行业从业经历,具有基金从业资格。2018年7月加入融通基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员、融通多元收益一年持有期混合型证券投资基金基金经理、融通通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,现任融通稳健增利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金基金经理。

时慕蓉| 任职时间: 2025年4月2日| 证券从业年限: 12年

时慕蓉女士,金融学硕士,12年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。2014年1月加入融通基金管理有限公司,历任股票交易员、债券交易员、投资经理、融通通源短融债券型证券投资基金基金经理、融通通祺债券型证券投资基金基金经理,现任融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。

李可| 任职时间: 2025年9月26日| 证券从业年限: 9年

李可先生,清华大学硕士,9年证券投资研究经验,具有基金从业资格。2015年7月至2017年4月在上海银行股份有限公司工作,担任总行管理培训生;2017年4月至2020年9月在中信银行股份有限公司工作,担任投资经理;2020年9月至2022年7月在信银理财有限责任公司工作,担任投资经理;2022年7月至2024年11月在申万宏源证券资产管理有限公司工作,担任投资经理。2024年11月加入融通基金管理有限公司,曾任融通收益增强债券型证券投资基金基金经理。现任融通稳健增利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理、融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,国内出口保持强劲但内需压力加大,海外地缘持续扰动,美伊冲突再度发酵,原油价格大幅上涨,海外通胀压力上升,美联储加息落地且后续加息预期不断上升。与此同时,新兴方向人工智能面临大模型ARR增速放缓、缺乏新的应用落地、互联网大厂自有现金流转负开始加大融资等问题,引发市场的担忧。受此影响,债券市场三季度收益率趋势性下行并接近历史新低,其中30年国债还受益于利差压缩,表现尤为强劲。股票市场大幅调整,AI相关的科技股大幅下跌,8月曾尝试反弹,但总体偏弱,和油价相关的石化、煤炭以及偏红利方向的银行、交运等表现偏强。可转债方面,三季度趋势下跌,表现显著弱于正股,遭遇了平价下跌和转股溢价率压缩的双击,其中双高转债跌幅非常大。 本基金三季度出现较大回撤,主要由于可转债部分亏损较大,债券部分贡献较多收益。债券部分,三季度债券处于趋势性行情,组合整体久期维持偏高水平,主要用30年国债做利率债波段,贡献比较多的正收益。转债部分,7月份转债市场大幅下跌行情中,组合曾大幅降低转债仓位,但8月份考虑到权益市场或存在反弹性行情,组合大幅提升可转债仓位且持仓以偏科技的高价券为主,此后虽然权益市场和科技股票有所反弹,但可转债市场自身压缩了溢价率,且部分高价高溢价的转债赎回条款有所变化,导致走势大幅弱于预期。未来考虑到转债市场需以风险防控为主,组合将控制转债仓位,控制回撤,降低波动,争取为持有人提供好的持有体验。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资95.40%
债券95.40%
银行存款和结算备付金合计4.41%
其他资产0.18%