融通中证云计算与大数据主题指数（ LOF) ：2026第三季度报告（161628）

本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

本基金采用完全复制法进行投资，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对投资组合进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为导致成份股的构成及权重发生变化时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因交易成本、交易制度、个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，力求降低跟踪误差。

95%×中证云计算与大数据主题指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）

本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

本报告期内，本基金标的指数中证云计算与大数据主题指数下跌11.43%，市场整体呈现下跌的态势，其中沪深300指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%。 行业方面，煤炭、石油石化、农林牧渔和银行等行业指数涨幅居前，电子、通信、建筑材料和电力设备等行业指数跌幅较大。 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。主要权重行业为计算机、通信，以及少量传媒、电力设备等行业。 2026年三季度，TMT板块整体进入“去拥挤、杀估值、看业绩”的震荡消化期，行情从二季度的硬件单边主线转向全面修正与内部分化。产业高景气并未逆转，AI算力链、PCB、MLCC、光通信等上游仍维持供不应求与涨价态势，但前期过度透支的预期叠加交易拥挤度达历史极值，导致7月高位硬件抱团率先松动，光模块、半导体、PCB等核心赛道接连回撤；8月资金仅在具备涨价兑现与订单支撑的龙头中做缩量反弹；9月则演变为光通信、PCB等高位硬件集体补跌，资金加速向医药、消费等低位板块迁移。相比之下，计算机、传媒等应用端受困于业绩验证逻辑缺失及交易拥挤度过高，资金加速从纯题材叙事环节撤离。展望四季度，仍然看好盈利能见度较高的AI硬件，应用端以盈利兑现为锚，同时应重点关注海外流动性与政策落地节奏扰动。 本基金核心投资策略是在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化，运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证云计算与大数据主题指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证云计算与大数据主题指数的一个有效工具。我们通过算法交易系统、跟踪误差分析系统、以及自研的指数基金日报表系统，有效控制跟踪误差，严控指数组合投资风险。 本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.05%，年化跟踪误差为1.19%，符合基金合同约定，本报告期内跟踪误差分析如下： 1、通过算法交易系统等方式，应对申赎等行为带来的仓位和现金偏离，使得跟踪误差尽量小。 2、通过积极参与新股投资，剔除或低配少量的评估风险较大的成分股，以力求增加正向收益。 3、通过自研的指数基金日报表系统，及时对组合进行再平衡投资，以控制组合的跟踪误差。 4、本报告期内，无成分股定期调整，无长期停牌成分股，不涉及相关投资操作和跟踪误差影响。