招商沪深300地产等权重指数 :2026第三季度报告(161721)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.97%

日涨幅

0.2440

净值

(11-02)
近1年:-30.21%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-27.90%
-30%
-20%
-11%
-2%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.61%
2953/4095一般
近1月-10.43%
2260/4072一般
近3月+2.82%
133/3921优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

招商沪深300地产等权重指数 :2026第三季度报告(161721)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
42.32亿份
2026Q2
38.83亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
4,232,038,232.27
变化
-348,975,403.70
-8%
本期
3,883,062,828.57
3

投资目标

本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金以沪深300地产等权重指数为标的指数,采用完全复制法,按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。 当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案。 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资,以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,采用流动性好、交易活跃的期货合约,达到有效跟踪标的指数的目的。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

沪深300地产等权重指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

王宁远| 任职时间: 2025年4月23日| 证券从业年限: 8年

男,硕士。2018年2月至2022年9月在华泰柏瑞基金管理有限公司工作,历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、投资经理,2023年1月加入招商基金管理有限公司量化投资部,曾任研究员,现任招商中证A50指数增强型发起式证券投资基金、招商沪深300地产等权重指数证券投资基金、招商沪深300指数增强型证券投资基金、招商上证科创板综合价格指数增强型发起式证券投资基金、招商上证综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金、招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商安嘉债券型证券投资基金、招商中证红利低波动100指数型发起式证券投资基金、招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度,沪深300地产等权指数下跌23.75%,作为对比沪深300指数同期上涨11.90%,地产等传统资产在强势的新科技冲击下已面临流动性枯竭,大量资金耐不住科技收益的诱惑卖出地产。宏观方面,新旧动能加速切换,高技术产业成为亮点,但内需不足、房地产筑底、外部冲击等挑战仍存在。中美元首会晤为经贸关系注入稳定性,但全面协议仍面临芯片等敏感领域的结构性障碍。行业方面,一线城市房产成交的量和价均有所反弹,被压抑了三年的刚需集中开始释放。房企拿地、新开工和地产投资等数据还有待回升,房企必须确认行业拐点后,其经营策略才会有所转变。结合按揭利率、首付比例等数据,我们判断当前房价已来到合理区间,只是房产作为大宗资产在强势科技的挤压下相对没有吸引力,我们认为如果科技走势转向,传统资产会迎来较强表现。运营方面,跟踪误差较低,收益于规模较为稳定,日常交易积极。
本期报告
2026年第三季度,沪深300地产等权指数上涨28.05%,同期沪深300指数下跌12.49%,是本季度表现最强的行业方向;基金A份额单位净值上涨27.65%,跟踪偏离-0.40%。宏观方面,三季度国内经济延续外需强、内需弱格局,固定资产投资同比明显下滑,房地产市场则在季度末迎来政策集中发力。行业方面,8月28日央行、金融监管总局、住建部、自然资源部、证监会联合出台文件重构商品住房销售制度,9月28日国常会明确研究出台稳定房地产市场增量政策,9月29日三部门宣布自10月1日起实施居民购房贷款贴息,北京、上海、广州相继放松限购并提升住房公积金额度;一线城市二手房价格连续多月环比上涨,上海9月二手房价格同比+0.8%,“金九”期间北京、上海新房成交同比大幅增长,上海二手房成交量连续7个月同比增长。市场层面,本季度科技资产大幅回撤,资金再配置与政策催化形成共振,深度调整五年的地产板块出现集中估值修复,等权编制方式进一步放大了涨幅。运营方面,跟踪误差主要影响因素是申赎,T+1确认制度使得仓位会有一天的滞后,我们坚持精细化管理,严格跟踪指数,每日仓位再平衡,有效实现了跟踪误差的最小化。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.14%
2026Q2
88.59%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.14%权益投资88.59%-4.55
股票93.14%股票88.59%-4.55
其他资产1.04%其他资产6.37%+5.33
银行存款和结算备付金合计2.79%银行存款和结算备付金合计5.04%+2.25
固定收益投资3.03%——退出
债券3.03%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「房地产业」占净值比例趋势
94.22%
2026Q2
90.59%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
房地产业94.22%房地产业90.59%-3.63
制造业0.12%制造业0.12%—
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.06%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.03
采矿业0.00%采矿业0.00%—
合计0.18%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
94.37%
2026Q2
90.71%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比90.71%,换手率 20%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1万科A34.14%—1万科A36.22%+2.08
2保利发展31.82%—2保利发展29.55%-2.27
3招商蛇口28.26%—3招商蛇口24.82%-3.44
1大普微0.06%—1大普微0.04%-0.02
2华润0.06%—2华润0.03%-0.03
3惠科股份0.02%—3粤芯0.03%新增十大
4宏明0.01%退出十大4惠科股份0.01%-0.01
5盛龙股份0.00%退出十大5力勤资源0.01%新增十大