银华恒生国企指数（QDII-LOF）：2026第三季度报告（161831）_基谱 jjpro.cn

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.03%	+0.04%	-2.11%	18/96优秀
近1月	-4.59%	-4.11%	-7.82%	18/96优秀
近3月	-10.30%	-4.58%	-12.45%	47/96良好

1

报告名称

银华恒生国企指数（QDII-LOF）：2026第三季度报告（161831）

3

投资目标

本基金力争对恒生中国企业指数进行有效跟踪，并力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在5%以内，以实现基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

4

投资策略

本基金采用复制法，按照成份股在恒生中国企业指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪恒生中国企业指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资产的85%，其中，本基金投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的80%；权证市值不超过基金资产净值的3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

对比上一期报告，无变化

5

业绩比较基准

人民币/港币汇率×恒生中国企业指数收益率×95%+人民币活期存款收益率×5%（税后）

对比上一期报告，无变化

6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。同时，本基金为境外证券投资基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、主要市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

7

基金经理简介

上一期报告

李宜璇| 任职时间: 2021年1月1日| 证券从业年限: 12年

博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部总监助理/基金经理。自2017年12月25日起担任银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理，自2018年3月7日至2020年12月31日兼任银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年1月13日兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年2月25日兼任银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2018年3月7日起兼任银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2020年9月29日起兼任银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理，自2020年10月29日起兼任银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2021年1月1日起兼任银华恒生中国企业指数证券投资基金（QDII-LOF）基金经理，自2021年1月5日至2022年6月29日兼任银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月4日至2025年5月29日兼任银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月9日至2022年6月29日兼任银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年3月10日至2022年6月29日兼任银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年5月25日起兼任银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年6月24日至2021年12月21日兼任银华中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年10月26日起兼任银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年1月17日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年4月7日起兼任银华全球新能源车量化优选股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，自2022年7月20日至2025年3月12日兼任银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2024年6月13日起兼任银华恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年8月23日至2025年9月16日兼任银华中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2025年4月25日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

本期报告

李宜璇| 任职时间: 2021年1月1日| 证券从业年限: 12年

博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部总监助理/基金经理。自2017年12月25日起担任银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理，自2018年3月7日至2020年12月31日兼任银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年1月13日兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年2月25日兼任银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2018年3月7日起兼任银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2020年9月29日起兼任银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理，自2020年10月29日起兼任银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2021年1月1日起兼任银华恒生中国企业指数证券投资基金（QDII-LOF）基金经理，自2021年1月5日至2022年6月29日兼任银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月4日至2025年5月29日兼任银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月9日至2022年6月29日兼任银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年3月10日至2022年6月29日兼任银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年5月25日起兼任银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年6月24日至2021年12月21日兼任银华中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年10月26日起兼任银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年1月17日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年4月7日起兼任银华全球新能源车量化优选股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，自2022年7月20日至2025年3月12日兼任银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2024年6月13日起兼任银华恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年8月23日至2025年9月16日兼任银华中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2025年4月25日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，自2026年10月13日起兼任银华中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数恒生国企指数，实现基金投资目标。报告期内，本基金积极采取措施应对大额申赎对跟踪效果带来的影响。

作为一只投资于香港恒生国企指数的被动投资管理产品，本基金将在严守基金合同及相关法律法规要求的前提下，继续秉承指数化被动投资策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，逐步降低前期产生的跟踪误差，力争投资回报与业绩比较基准保持一致。

截至本报告期末银华恒生国企指数（QDII-LOF）A基金份额净值为0.6582元，本报告期基金份额净值增长率为-11.04%；截至本报告期末银华恒生国企指数（QDII-LOF）C基金份额净值为0.6569元，本报告期基金份额净值增长率为-11.09%；业绩比较基准收益率为-10.66%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.5%之内，年化跟踪误差控制在5%之内。

本期报告

本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数恒生国企指数，实现基金投资目标。报告期内，本基金积极采取措施应对大额申赎对跟踪效果带来的影响。

作为一只投资于香港恒生国企指数的被动投资管理产品，本基金将在严守基金合同及相关法律法规要求的前提下，继续秉承指数化被动投资策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，逐步降低前期产生的跟踪误差，力争投资回报与业绩比较基准保持一致。

截至本报告期末银华恒生国企指数（QDII-LOF）A基金份额净值为0.7012元，本报告期基金份额净值增长率为6.53%；截至本报告期末银华恒生国企指数（QDII-LOF）C基金份额净值为0.6994元，本报告期基金份额净值增长率为6.47%；业绩比较基准收益率为7.12%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.5%之内，年化跟踪误差控制在5%之内。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.34%

2025Q2

84.70%

2025Q3

84.70%

2025Q4

85.42%

2026Q1

84.86%

2026Q2

85.19%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.48	100.00%	合计	1.50	100.00%	—
权益投资	1.26	84.86%	权益投资	1.27	85.19%	+0.33
普通股	1.26	84.86%	普通股	1.27	85.19%	+0.33
银行存款和结算备付金合计	0.20	13.22%	银行存款和结算备付金合计	0.20	13.36%	+0.14
其他资产	0.03	1.92%	其他资产	0.02	1.45%	-0.47

上一期报告	本期报告	比例变化	上一期报告	本期报告	比例变化
中国香港	1.26	86.17%	中国香港	1.27	85.65%	-0.52
合计	1.26	86.17%	合计	1.27	85.65%	-0.52

11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「消费者非必需品」占净值比例趋势

27.65%

2025Q2

29.10%

2025Q3

25.56%

2025Q4

24.85%

2026Q1

21.89%

2026Q2

21.72%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.26	86.17%	合计	1.27	85.65%	-0.52
消费者非必需品	0.32	21.89%	消费者非必需品	0.32	21.72%	-0.17
金融	0.29	20.03%	金融	0.31	20.74%	+0.71
电信服务	0.22	14.85%	电信服务	0.20	13.43%	-1.42
信息技术	0.14	9.93%	信息技术	0.14	9.43%	-0.50
能源	0.11	7.29%	能源	0.11	7.49%	+0.20
医疗保健	0.07	5.06%	医疗保健	0.09	5.88%	+0.82
基础材料	0.03	2.38%	基础材料	0.04	2.42%	+0.04
地产建筑业	0.03	2.27%	地产建筑业	0.03	2.20%	-0.07
工业	0.02	1.30%	工业	0.02	1.24%	-0.06
消费者常用品	0.02	1.19%	消费者常用品	0.02	1.10%	-0.09

12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

51.68%

2025Q2

48.75%

2025Q3

46.51%

2025Q4

46.84%

2026Q1

45.50%

2026Q2

45.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.69%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	腾讯	700	8.22%	32,100	—	1	腾讯	700	7.94%	31,900	-0.28	-200
2	阿里巴巴	9988	6.53%	118,100	—	2	阿里巴巴	9988	7.86%	127,700	+1.33	+9,600
3	工商银行	1398	5.41%	1,413,000	—	3	工商银行	1398	5.82%	1,307,000	+0.41	-106,000
4	小米	1810	4.01%	311,200	—	4	小米	1810	4.17%	286,000	+0.16	-25,200
5	美团	3690	3.89%	95,200	—	5	中国银行	3988	3.96%	1,126,000	+0.34	-92,000
6	中芯国际	981	3.84%	72,000	退出十大	6	美团	3690	3.65%	88,100	-0.24	-7,100
7	中国银行	3988	3.62%	1,218,000	—	7	中国海洋	883	3.42%	247,000	+0.19	-20,000
8	中国平安	2318	3.48%	114,500	—	8	中国平安	2318	3.23%	106,000	-0.25	-8,500
9	网易-S	9999	3.27%	27,100	—	9	网易-S	9999	3.10%	27,900	-0.17	+800
10	中国海洋	883	3.23%	267,000	—	10	比亚迪股份	1211	2.54%	58,300	新增十大	—

银华恒生国企指数（QDII-LOF）：2026第三季度报告（161831）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
中国香港	1.26	86.17%	中国香港	1.27	85.65%	-0.52
合计	1.26	86.17%	合计	1.27	85.65%	-0.52

银华恒生国企指数（QDII-LOF） ：2026第三季度报告（161831）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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