万家创业板2年定期开放混合 ：2026第三季度报告（161914）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.37%

日涨幅

0.7507

净值

（11-02）
近1年：-6.95%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.08%
-27%
-15%
-2%
10%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.71%
4854/5607不佳
近1月-12.99%
3421/5596一般
近3月-12.97%
1811/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

万家创业板2年定期开放混合 ：2026第三季度报告（161914）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.84亿份
2026Q1
8.84亿份
2026Q2
8.84亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
883,632,574.52
变化
0.00
0%
本期
883,632,574.52
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的投资策略包括封闭期投资策略和开放期投资策略。 封闭期投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、战略配售投资策略；4、债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、可转换债券投资策略；7、衍生产品投资策略；8、信用衍生品投资策略；9、融资及转融通证券出借业务投资策略；10、其他 开放期投资策略：开放期内，本基金将主要投资于高流动性的投资品种。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

创业板综合指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

黄兴亮| 任职时间: 2020年8月14日| 证券从业年限: 19年

国籍：中国；学历：清华大学计算机科学与技术专业博士，2018年11月入职万家基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理。曾任交银施罗德基金管理有限公司投研部研究员、高级研究员，光大保德信基金管理有限公司投资部高级研究员、基金经理等职。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股市场呈现结构性分化，科创50和创业板指在AI算力产业链带动下屡创历史新高，而同期上证指数仅微涨，上证50更是录得下跌。成交热度持续攀升，日成交额维持在3万亿元上下。但增量资金高度集中于AI硬件赛道，尤其是电子和通信板块，而消费、金融地产等传统行业普遍承压下跌。这种“K型”分化背后，是全球AI产业资本开支扩张与国内新旧动能转换双重逻辑的共振。
计算机行业在“AI吞噬”论的影响下持续调整，但行业的经验和专业性仍然是关键的竞争要素，板块的风险收益比变得更加有吸引力。基金顺势调整了部分计算机行业个股的持仓，主要调入了现金流更加健康的公司，这些公司的抗风险能力更强，更有可能抓住行业转型的机会。截止季度末，基金持仓保持创业板风格。
本期报告
三季度A股在缩量中震荡调整，风格从AI“一枝独秀”转向再平衡。行业上，银行、煤炭、房地产等红利与低位板块阶段性走强，医药成为资金避风港；电子、通信、电力设备等前期强势的科技成长方向大幅回调。宏观层面，美联储超预期加息推升美债收益率与美元，持续压制高估值成长股风险偏好。
根据新基准要求，基金略降低了持仓的行业集中度，主要减持了部分计算机行业的个股；相应的，增持了传媒和机械设备行业的个股。从业务大方向来看，这些公司都处在AI技术活跃发展的领域。截至季度末，基金持仓保持创业板风格。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
97.57%
2026Q1
98.21%
2026Q2
98.83%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资98.21%权益投资98.83%+0.62
股票98.21%股票98.83%+0.62
银行存款和结算备付金合计1.78%银行存款和结算备付金合计1.13%-0.65
其他资产0.01%其他资产0.04%+0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势
71.40%
2026Q1
57.02%
2026Q2
60.49%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计99.22%合计99.03%-0.19
信息传输、软件和信息技术服务业57.02%信息传输、软件和信息技术服务业60.49%+3.47
制造业42.19%制造业38.53%-3.66
采矿业0.00%采矿业0.01%+0.01
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
84.35%
2026Q1
85.21%
2026Q2
80.18%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比80.18%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1广立微9.18%—1深信服9.66%+0.76
2深信服8.90%—2圣邦股份9.20%+0.70
3精测8.82%—3全志8.48%-0.29
4全志8.77%—4汉得信息7.98%-0.48
5网宿8.67%—5昆仑万维7.92%新增十大
6圣邦股份8.50%—6网宿7.86%-0.81
7汉得信息8.46%—7迪普7.81%+0.16
8北京君正8.30%—8精测7.28%-1.54
9华大九天7.96%退出十大9广立微7.18%-2.00
10迪普7.65%—10君正股份6.81%-1.49