宏利沪深300指数增强：2026第三季度报告（162213）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.37%

日涨幅

1.7381

净值

（11-02）

近1年：-5.57%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.82%

-23%

-15%

-7%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.60%	-5.19%	-2.11%	1381/4095良好
近1月	-8.19%	-11.24%	-7.82%	1723/4072良好
近3月	-10.29%	-11.62%	-12.45%	1663/3921良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

宏利沪深300指数增强：2026第三季度报告（162213）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.83亿份

2026Q2

2.77亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

283,039,430.64

变化

-6,365,328.13

-2%

本期

276,674,102.51

投资目标

本基金为股票型指数增强基金，在对沪深300指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5％，年跟踪误差不超过7.75％，力争获取超越标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用指数增强型投资策略，在控制与比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+同业存款利率×5%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票指数增强型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李婷婷| 任职时间: 2024年7月30日| 证券从业年限: 9年

北京大学金融硕士；2017年7月至今任职于宏利基金管理有限公司，曾任策略投资部助理研究员、研究员，现任策略投资部基金经理。具备9年基金从业经验，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，A股结构性行情突出，叠加上市公司财报集中披露，市场风格显著切换，科技成长是本阶段核心行情主线，业绩兑现能力成为行情分化核心标尺。在AI产业加速迭代、半导体国产替代提速、政策持续加持的背景下，算力、半导体设备材料、光通信等科技细分领域财报业绩亮眼，大幅跑赢市场，成长风格依托扎实基本面持续占优，市场资金集中抱团业绩确定性强的高景气赛道。组合操作上，我们严守风控纪律，严控组合风险敞口，以二季度财报业绩为核心依据，均衡配置长期有效的基本面因子，同时通过机器学习模型捕捉市场投资机会，持续增厚组合超额收益。

本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了电子、通信、国防军工的配置，减少了银行、电力及公用事业、石油石化的配置。

本期报告

三季度，A股市场经历了一轮风格再平衡，行业表现呈现明显的“高低切换”特点。从行业层面看，煤炭、银行、石油石化等高股息行业领涨，与之相对，上半年涨幅居前的科技成长与中游制造板块普遍回调。这一分化的核心是拥挤交易出清，估值与筹码结构影响短期收益表现。组合操作上，本基金严守风控纪律，严控组合风险敞口，以上市公司业绩和估值为核心依据，均衡配置长期有效的基本面因子，同时通过机器学习模型捕捉市场投资机会，力争持续增厚组合超额收益。

本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了银行、医药、汽车的配置，减少了电子、通信、基础化工的配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.45%

2026Q2

93.27%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.10	100.00%	合计	5.23	100.00%	—
权益投资	5.70	93.45%	权益投资	4.88	93.27%	-0.18
股票	5.70	93.45%	股票	4.88	93.27%	-0.18
固定收益投资	0.32	5.33%	固定收益投资	0.27	5.23%	-0.10
债券	0.32	5.33%	债券	0.27	5.23%	-0.10
银行存款和结算备付金合计	0.07	1.12%	银行存款和结算备付金合计	0.07	1.41%	+0.29
其他资产	0.01	0.11%	其他资产	0.00	0.09%	-0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

56.16%

2026Q2

44.68%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.92	15.13%	金融业	1.18	22.60%	+7.47
合计	0.68	11.24%	合计	0.42	8.09%	-3.15
制造业	0.46	7.54%	制造业	0.33	6.39%	-1.15
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.17	3.23%	+3.23
农、林、牧、渔业	0.04	0.66%	农、林、牧、渔业	0.07	1.34%	+0.68
采矿业	0.05	0.89%	采矿业	0.05	0.87%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.24%	交通运输、仓储和邮政业	0.03	0.50%	+0.26
信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	1.34%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.14%	-1.20
租赁和商务服务业	0.00	0.07%	租赁和商务服务业	0.01	0.11%	+0.04
建筑业	0.01	0.17%	建筑业	0.00	0.04%	-0.13
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.34%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.31
批发和零售业	0.05	0.78%	—	—	—	退出
房地产业	0.00	0.06%	—	—	—	退出
卫生和社会工作	0.01	0.11%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

30.96%

2026Q2

32.99%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比32.99%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.79%	27,600	—	1	宁德时代	300750	4.35%	78,089	+0.68	+21,500
2	宁德时代	300750	3.67%	56,589	—	2	中际旭创	300308	3.42%	22,100	-2.37	-5,500
3	新易盛	300502	3.23%	32,236	—	3	中国平安	601318	3.29%	322,521	新增十大	—
4	兆易创新	603986	3.11%	23,100	退出十大	4	药明康德	603259	3.23%	100,800	+1.17	+700
5	寒武纪	688256	2.64%	10,037	退出十大	5	紫金矿业	601899	3.18%	556,609	新增十大	—
6	药明康德	603259	2.06%	100,100	—	6	美的	000333	2.76%	180,117	+1.15	+50,700
7	北方华创	002371	1.83%	12,500	退出十大	7	新易盛	300502	2.62%	35,136	-0.61	+2,900
8	沪电股份	002463	1.69%	66,800	退出十大	8	贵州茅台	600519	2.18%	9,025	新增十大	—
9	中微	688012	1.66%	21,500	退出十大	9	交通银行	601328	2.15%	1,446,300	新增十大	—
10	美的	000333	1.61%	129,417	—	10	中远海控	601919	1.82%	579,800	新增十大	—
1	航天环宇	688523	0.80%	92,926	退出十大	1	奥士康	002913	0.97%	55,000	新增十大	—
2	禾望	603063	0.80%	91,500	退出十大	2	广汇	600256	0.87%	678,100	新增十大	—
3	中信金属	601061	0.75%	424,000	退出十大	3	方正	600601	0.79%	314,100	新增十大	—
4	国联股份	603613	0.74%	243,900	退出十大	4	东田微	301183	0.79%	14,900	新增十大	—
5	恒烁股份	688416	0.58%	24,930	退出十大	5	仕佳光子	688313	0.57%	19,100	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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