申万菱信中证军工指数 ：2026第三季度报告（163115）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.11%

日涨幅

1.0054

净值

（11-02）
近1年：-13.60%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.41%
-33%
-23%
-12%
-2%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.60%
2599/3599一般
近1月-8.49%
1605/3581良好
近3月-6.95%
976/3448良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：国防军工·军民融合·商业航天
1

报告名称

申万菱信中证军工指数 ：2026第三季度报告（163115）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.95亿份
2026Q2
4.97亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
494,562,922.12
变化
+2,480,033.30
+1%
本期
497,042,955.42
3

投资目标

本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对中证军工指数的有效跟踪。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要采用完全复制的方法进行投资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 在标的指数成份股发生变动、增发、配股、分红等公司行为导致成份股的构成及权重发生变化时，由于交易成本、交易制度、个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致本基金无法及时完成投资组合同步调整的情况下，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指数的表现。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

95%×中证军工指数收益率+5%×银行同业存款利率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王赟杰| 任职时间: 2025年09月30日| 证券从业年限: 15年

王赟杰先生，博士研究生。2011年起从事金融相关工作，曾任职于海通期货、华鑫证券、海富通基金、中信建投证券等，2020年3月加入申万菱信基金，曾任申万菱信中证申万医药生物指数型证券投资基金（2020年7月至2022年8月）、申万菱信上证G60战略新兴产业成份交易型开放式指数证券投资基金（2022年2月至2023年4月）、申万菱信中证内地新能源主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、申万菱信深证成份指数型证券投资基金、申万菱信中小企业100指数证券投资基金（LOF）、申万菱信中证环保产业指数型证券投资基金（LOF）基金经理，现任申万菱信中证申万证券行业指数证券投资基金、申万菱信上证50交易型开放式指数发起式证券投资基金、申万菱信中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信中证内地新能源主题交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证A500交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信上证G60战略新兴产业成份交易型开放式指数证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数型证券投资基金、申万菱信中证沪港深数字经济主题指数型发起式证券投资基金、申万菱信中证申万电子行业投资指数型证券投资基金（LOF）、申万菱信中证红利指数型证券投资基金、申万菱信中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、申万菱信沪深300价值指数证券投资基金、申万菱信中证军工指数型证券投资基金、申万菱信中证A500红利低波动指数型证券投资基金、申万菱信恒生港股通科技主题指数型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。
风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。
操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。
作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。
本基金A类产品报告期内净值表现为-0.83%,同期业绩基准表现为-2.05%；
本基金C类产品报告期内净值表现为-0.9%,同期业绩基准表现为-2.05%。
本期报告
受地缘冲突、海外加息预期、市场风险偏好波动及国内经济K型分化等因素影响，A股市场整体震荡整固。风格方面，科技调整，资源红利相对占优，行业、风格出现再平衡。报告期内，中证红利、A500红利低波、沪深300价值等指数涨幅均在5%以上，而科创50、创业板指、深证成指等宽基指数收益均低于-20%。此外，不同行业指数分化较大，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等申万一级行业指数涨幅超14%，而电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等行业跌幅在-21%以下。
操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。
作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。
本基金A类产品报告期内净值表现为-11.98%,同期业绩基准表现为-13.7%；
本基金C类产品报告期内净值表现为-12.05%,同期业绩基准表现为-13.7%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.48%
2026Q2
92.96%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.48%权益投资92.96%-0.52
股票93.48%股票92.96%-0.52
银行存款和结算备付金合计6.43%银行存款和结算备付金合计6.96%+0.53
其他资产0.10%其他资产0.09%-0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
90.05%
2026Q2
89.52%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计0.31%合计1.08%+0.77
制造业0.30%制造业1.06%+0.76
信息传输、软件和信息技术服务业3.66%信息传输、软件和信息技术服务业0.01%-3.65
采矿业0.01%采矿业0.00%-0.01
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
36.11%
2026Q2
39.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.38%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国船舶8.65%—1中国船舶11.63%+2.98
2中航3.43%—2睿创微纳4.42%+1.02
3睿创微纳3.40%—3航发动力3.51%+0.52
4菲利华3.29%—4中航沈飞3.36%+0.64
5航天3.28%—5中航2.87%-0.56
6光启3.05%—6光启2.76%-0.29
7航发动力2.99%—7菲利华2.71%-0.58
8中国卫星2.83%—8中国动力2.58%新增十大
9中航沈飞2.72%—9航天2.43%-0.85
10中国卫通2.24%退出十大10中国卫星2.21%-0.62
1大普微0.10%—1长鑫0.74%新增十大
2联讯仪器0.06%—2联讯仪器0.07%+0.01
3盛合晶微0.03%—3大普微0.06%-0.04
4臻宝0.02%退出十大4盛合晶微0.02%-0.01
5惠科股份0.02%退出十大5燧原0.01%新增十大