申万菱信量化小盘股票（LOF）：2026第二季度报告（163110）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.77%

日涨幅

2.0572

净值

（11-02）

近1年：-13.37%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.31%

-24%

-16%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.50%	-5.55%	-2.11%	793/1133一般
近1月	-11.62%	-14.33%	-7.82%	574/1131一般
近3月	-8.56%	-12.21%	-12.45%	418/1104良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

申万菱信量化小盘股票（LOF）：2026第二季度报告（163110）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.19亿份

2025Q2

1.65亿份

2025Q3

1.32亿份

2025Q4

1.08亿份

2026Q1

9,883万份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

107,675,725.35

变化

-8,848,358.64

-8%

本期

98,827,366.71

投资目标

本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。基金管理人基于对国内股票市场的大量实证研究，专门开发了适合小盘股投资的数量化投资模型（简称“量化小盘投资模型”），作为本基金投资的核心。本基金的股票选择行为，都是基于该投资模型而定。这种完全基于模型的数量化投资方法能够更加客观、公正而理性的去分析和筛选股票，并且不受外部分析师的影响，极大的减少了投资者情绪的影响，从而能够保持投资策略的一致性与有效性。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

90%×中证500指数收益率＋10%×银行同业存款收益率（税后）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资品种，其风险收益特征从长期平均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

夏祥全| 任职时间: 2025年08月11日| 证券从业年限: 14年

夏祥全先生，硕士研究生。2011年起从事金融相关工作，曾任职于上海申银万国证券研究所、上海保银投资管理有限公司、上海证源资产管理有限公司等。2020年03月加入申万菱信基金，曾任申万菱信量化成长混合型证券投资基金、申万菱信价值优先混合型证券投资基金、申万菱信双禧混合型发起式证券投资基金、申万菱信沪深300优选指数增强发起式证券投资基金、申万菱信智能生活量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，现任申万菱信量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、申万菱信中证1000指数增强型证券投资基金、申万菱信红利量化选股股票型证券投资基金、申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。

本期报告

夏祥全| 任职时间: 2025年08月11日| 证券从业年限: 14年

夏祥全先生，硕士研究生。2011年起从事金融相关工作，曾任职于上海申银万国证券研究所、上海保银投资管理有限公司、上海证源资产管理有限公司等。2020年03月加入申万菱信基金，曾任申万菱信量化成长混合型证券投资基金、申万菱信价值优先混合型证券投资基金、申万菱信双禧混合型发起式证券投资基金、申万菱信沪深300优选指数增强发起式证券投资基金、申万菱信智能生活量化选股混合型发起式证券投资基金、申万菱信红利量化选股股票型证券投资基金基金经理，现任申万菱信量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、申万菱信中证1000指数增强型证券投资基金、申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年一季度，市场呈震荡走势，上证综指下跌1.94%，深证成指微跌0.35%，沪深300指数下跌3.89%，中证500指数上涨2.03%，中证1000指数上涨0.32%，从市值风格上看，以中证500为代表的中盘股跑赢以沪深300为代表的大盘股和以中证1000为代表的小盘股。

作为一只普通股票型基金，本基金采用数量化方法，基于“小盘”主题股票，结合基本面、预期、价量等维度的多因子模型进行选股，力争构建具有性价比的投资组合。

从结果来看，模型筛选的股票组合与业绩比较基准2026年一季度的行情特征存在差异，报告期内本基金净值表现跑输业绩比较基准。

本基金A类产品报告期内净值表现为-0.54%,同期业绩基准表现为1.91%；

本基金C类产品报告期内净值表现为-0.65%,同期业绩基准表现为1.91%。

本期报告

2026年二季度，市场呈震荡上涨走势，上证综指上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，沪深300指数上涨11.90%，中证500指数上涨18.56%，中证1000指数上涨15.62%，从市值风格上看，以中证500为代表的中盘股跑赢以沪深300为代表的大盘股和以中证1000为代表的小盘股，且深证成指跑赢上证综指15%。

市场结构化分化较大，以等权指数和自由流通市值加权指数的差异为例，沪深300等权指数在二季度上涨2.27%，中证500等权指数期间上涨6.76%，中证1000等权指数期间上涨5.35%，均跑输相应的自由流通市值加权指数。

从结果来看，模型筛选的股票组合与业绩比较基准2026年二季度的行情特征存在差异，报告期内本基金净值表现跑输业绩比较基准。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

82.87%

2025Q2

89.26%

2025Q3

87.10%

2025Q4

85.84%

2026Q1

84.35%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.59	100.00%	合计	2.51	100.00%	—
权益投资	2.23	85.84%	权益投资	2.12	84.35%	-1.49
股票	2.23	85.84%	股票	2.12	84.35%	-1.49
银行存款和结算备付金合计	0.19	7.26%	银行存款和结算备付金合计	0.17	6.74%	-0.52
固定收益投资	0.15	5.88%	固定收益投资	0.15	6.16%	+0.28
债券	0.15	5.88%	债券	0.15	6.16%	+0.28
其他资产	0.03	1.02%	其他资产	0.07	2.75%	+1.73

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

56.79%

2025Q2

64.26%

2025Q3

59.29%

2025Q4

59.72%

2026Q1

62.05%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.23	86.40%	合计	2.12	86.19%	-0.21
制造业	1.54	59.72%	制造业	1.52	62.05%	+2.33
信息传输、软件和信息技术服务业	0.23	9.12%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.32	12.90%	+3.78
科学研究和技术服务业	0.06	2.45%	科学研究和技术服务业	0.05	1.97%	-0.48
金融业	0.06	2.42%	金融业	0.05	1.89%	-0.53
交通运输、仓储和邮政业	0.07	2.66%	交通运输、仓储和邮政业	0.03	1.40%	-1.26
水利、环境和公共设施管理业	0.05	1.91%	水利、环境和公共设施管理业	0.03	1.34%	-0.57
建筑业	0.01	0.39%	建筑业	0.02	0.92%	+0.53
批发和零售业	0.02	0.95%	批发和零售业	0.02	0.85%	-0.10
房地产业	0.03	0.98%	房地产业	0.02	0.75%	-0.23
—	—	—	卫生和社会工作	0.02	0.75%	新增
租赁和商务服务业	0.09	3.30%	租赁和商务服务业	0.02	0.70%	-2.60
采矿业	0.01	0.49%	采矿业	0.01	0.41%	-0.08
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.01	0.27%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.05	2.01%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.39%

2025Q2

7.96%

2025Q3

8.03%

2025Q4

8.75%

2026Q1

9.96%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比9.96%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	派能	688063	1.17%	40,591	退出十大	1	银禧	300221	1.28%	195,700	新增十大	—
2	长信	300088	1.11%	483,900	退出十大	2	灿勤	688182	1.25%	71,101	新增十大	—
3	拓邦股份	002139	0.93%	198,600	退出十大	3	蓝特光学	688127	1.11%	28,000	新增十大	—
4	鼎泰高科	301377	0.90%	12,000	退出十大	4	普冉股份	688766	1.09%	3,500	新增十大	—
5	东威	688700	0.81%	42,860	退出十大	5	三祥新材	603663	1.02%	25,900	新增十大	—
6	宝新	000690	0.79%	414,000	退出十大	6	芯碁微装	688630	0.96%	4,300	新增十大	—
7	广哈	300711	0.78%	81,700	退出十大	7	欧科亿	688308	0.86%	11,606	新增十大	—
8	道通	688208	0.77%	62,918	退出十大	8	阿拉丁	688179	0.82%	72,800	新增十大	—
9	凯发	300407	0.75%	149,800	退出十大	9	时代新材	600458	0.80%	118,500	新增十大	—
10	威星	002849	0.74%	114,700	退出十大	10	奥普特	688686	0.77%	11,281	新增十大	—

持有 0

申万菱信量化小盘股票（LOF） ：2026第二季度报告（163110）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

申万菱信量化小盘股票（LOF）：2026第二季度报告（163110）