中银中证A100指数增强：2026第三季度报告（163808）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.62%

日涨幅

1.9904

净值

（11-02）

近1年：-9.40%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.05%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.93%	-5.19%	-2.11%	1558/4095良好
近1月	-7.29%	-11.24%	-7.82%	1551/4072良好
近3月	-12.64%	-11.62%	-12.45%	2204/3921一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中银中证A100指数增强：2026第三季度报告（163808）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.60亿份

2026Q2

1.56亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

160,348,925.77

变化

-3,934,093.29

-2%

本期

156,414,832.48

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对中证A100指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用指数化投资作为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动调整，在数量化投资技术与基本面深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风险及力争适度超额收益间的最佳匹配。为控制基金偏离业绩比较基准的风险，本基金力求控制基金份额净值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证A100指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

赵建忠| 任职时间: 2015年06月08日| 证券从业年限: 20年

金融学硕士。2007年加入中银基金管理有限公司，曾担任基金运营部基金会计、研究部研究员、基金经理助理。2015年6月至今任中证A100指数基金基金经理，2015年6月至今任国企ETF基金基金经理，2015年6月至今任中银300E基金基金经理，2016年8月至2018年2月任中银宏利基金基金经理，2016年8月至2018年2月任中银丰利基金基金经理，2020年4月至2024年6月任中银100基金基金经理，2020年7月至2022年8月任中银800基金基金经理，2020年8月至今任中银黄金基金基金经理，2020年9月至今任中银上海金ETF联接基金基金经理，2020年11月至2024年2月任中银中证100ETF联接基金基金经理，2021年12月至2025年2月任中银中证800基金（原目标ETF基金）基金经理，2024年3月至今任中银中证央企红利50基金基金经理，2024年12月至今任中银上证科创板50ETF联接基金（原中银上证科创板50成分指数基金）基金经理，2025年1月至今任中银沪深300指数基金基金经理，2025年3月至今任中银上证科创板50ETF基金基金经理，2025年5月至今任中银中证全指自由现金流ETF基金基金经理，2025年6月至今任中银中证港股通高股息基金基金经理，2025年9月至今任中银中证全指自由现金流ETF联接基金基金经理，2025年10月至今任中银中证机器人基金基金经理，2026年5月至今任中银中证工业有色ETF基金基金经理。具备基金、期货从业资格。

本期报告

赵建忠| 任职时间: 2015年06月08日| 证券从业年限: 20年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

1. 宏观经济分析

全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。美国方面，经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期，交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响，复苏动能进一步弱化。日本方面，经济增长保持良好的势头，但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力，消费修复仍显脆弱。

国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义GDP增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。

2. 市场回顾

中证A100指数二季度收于4,698.25点，季度涨幅+12.38%。指数走势呈"先抑后扬"格局：4月初受美伊冲突余波影响，指数触及季内低点4,310点；随后在地缘局势缓和与业绩驱动下持续反弹，6月科技股波动加剧，市场风格再平衡，季末在金融、消费等低位板块补涨带动下，指数再度上行收于4,866点附近，交投活跃度较一季度明显提升。

3. 投资策略和运行分析

本报告期本基金正常运作，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投资为主，主动投资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

本期报告

1. 宏观经济分析

全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言，美国经济延续韧性，制造业和服务业均保持扩张，能源价格上涨导致通胀有所反弹，美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息，点阵图显示年内或仍有进一步加息；欧元区经济景气边际改善，工业信心与零售活动有所修复，但能源依赖使其通胀反弹更为明显，欧央行于9月进行年内第二次加息；日本经济保持温和复苏，AI需求带动出口与工业生产回暖，油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下，日央行于9月加息25bps至1.25%，创1995年以来新高。

国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速，政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松，推行结构性政策工具。经济动能方面，在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下，出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面，PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升，CPI整体震荡走势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。

2. 市场回顾

中证A100指数三季度整体呈现震荡下行走势，季度累计下跌约14.09%。7月指数受科技股调整拖累，从4825.58点开盘，高位回落，波动加剧，随后回调至4600点附近。8月指数在4400-4600点区间窄幅震荡，弱势整理。9月初指数跌破4400点后持续走弱，9月下旬跌势加剧，9月29日触及全季最低点4169.71点，最终收于4180.45点。作为A股市场的核心宽基指数，因权重股调整压力较大，市场风格偏向防御，季度内波动加剧，在国内外宏观政策转换期投资者对A股核心资产的估值重估仍在进行中。

3. 投资策略和运行分析

报告期内，本基金份额净值增长率为-11.60%，同期业绩比较基准收益率为-12.72%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.97%

2026Q2

92.94%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.90	100.00%	合计	3.36	100.00%	—
权益投资	3.67	93.97%	权益投资	3.13	92.94%	-1.03
股票	3.67	93.97%	股票	3.13	92.94%	-1.03
固定收益投资	0.20	5.20%	固定收益投资	0.20	5.88%	+0.68
债券	0.20	5.20%	债券	0.20	5.88%	+0.68
银行存款和结算备付金合计	0.03	0.76%	银行存款和结算备付金合计	0.04	1.12%	+0.36
其他各项资产	0.00	0.07%	其他各项资产	0.00	0.06%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

1.06%

2026Q2

0.97%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.31	7.91%	金融业	0.34	10.03%	+2.12
科学研究和技术服务业	0.07	1.69%	科学研究和技术服务业	0.09	2.64%	+0.95
交通运输、仓储和邮政业	0.07	1.92%	交通运输、仓储和邮政业	0.08	2.37%	+0.45
建筑业	0.04	0.95%	建筑业	0.04	1.10%	+0.15
合计	3.62	93.06%	合计	0.04	1.05%	-92.01
制造业	2.59	66.51%	制造业	0.03	0.97%	-65.54
房地产业	0.02	0.62%	房地产业	0.03	0.79%	+0.17
农、林、牧、渔业	0.02	0.53%	农、林、牧、渔业	0.02	0.72%	+0.19
租赁和商务服务业	0.01	0.29%	租赁和商务服务业	0.01	0.32%	+0.03
卫生和社会工作	0.01	0.21%	卫生和社会工作	0.01	0.24%	+0.03
批发和零售业	0.01	0.14%	批发和零售业	0.01	0.16%	+0.02
采矿业	0.20	5.26%	采矿业	0.00	0.03%	-5.23
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.08	2.17%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-2.14
信息传输、软件和信息技术服务业	0.19	4.86%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.01%	-4.85

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

38.41%

2026Q2

37.06%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.06%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	7.87%	24,140	—	1	中际旭创	300308	5.67%	23,540	-2.20	-600
2	宁德时代	300750	5.63%	55,820	—	2	贵州茅台	600519	5.02%	13,401	+0.94	—
3	新易盛	300502	4.79%	30,700	—	3	宁德时代	300750	4.84%	55,820	-0.79	—
4	贵州茅台	600519	4.08%	13,401	—	4	中国平安	601318	3.62%	228,124	+0.82	—
5	兆易创新	603986	2.95%	14,100	退出十大	5	新易盛	300502	3.42%	29,500	-1.37	-1,200
6	中国平安	601318	2.80%	228,124	—	6	招商银行	600036	3.26%	265,503	+0.84	-200
7	寒武纪	688256	2.79%	6,801	退出十大	7	紫金矿业	601899	3.13%	353,216	+0.85	—
8	招商银行	600036	2.42%	265,703	—	8	药明康德	603259	2.64%	52,926	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	2.28%	353,216	—	9	美的	000333	2.48%	104,041	新增十大	—
10	北方华创	002371	2.08%	9,175	退出十大	10	长江电力	600900	2.21%	259,741	新增十大	—
1	摩尔线程	688795	0.27%	1,526	退出十大	1	长鑫	688825	0.58%	50,064	新增十大	—
2	沐曦股份	688802	0.23%	1,165	退出十大	2	联讯仪器	688808	0.06%	142	新增十大	—
3	西安奕材	688783	0.11%	6,669	退出十大	3	大普微	301666	0.06%	566	-0.01	—
4	大普微	301666	0.07%	566	—	4	视涯	688781	0.04%	3,553	新增十大	—
5	华润	001248	0.04%	16,708	—	5	华润	001248	0.03%	11,696	-0.01	-5,012

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中银中证A100指数增强 ：2026第三季度报告（163808）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

中银中证A100指数增强：2026第三季度报告（163808）