中银中小盘成长混合 ：2026第三季度报告（163818）

基金PK

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收益表现

+2.25%

日涨幅

2.2739

净值

（11-02）
近1年：-10.16%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.69%
-43%
-29%
-15%
-1%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.55%
1869/2713一般
近1月-17.17%
1884/2718一般
近3月-11.37%
1226/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中银中小盘成长混合 ：2026第三季度报告（163818）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,952万份
2026Q1
1,849万份
2026Q2
1,748万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
18,489,615.99
变化
-1,012,727.90
-5%
本期
17,476,888.09
3

投资目标

通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小盘股票的投资，在有效控制组合风险的基础上，力图实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将通过分析宏观经济因素、政策导向因素、市场环境因素等，对证券市场系统性风险程度和中长期预期收益率进行动态监控，在投资范围内确定相应的大类资产配置比例；其次通过股票筛选建立基础股票池，在基础股票池的基础上，结合衡量股票成长性的定性和定量指标，精选具有良好基本面和成长潜力的中小盘股票进行投资。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
本基金整体业绩比较基准为：中证700指数×80%+上证国债指数×20%
本期报告
中证1000指数收益率*80%+中债-综合财富（总值）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%
注：自2026年7月27日起，本基金的业绩比较基准由“中证700指数×80％＋上证国债指数×20％”变更为“中证1000指数收益率*80%+中债-综合财富（总值）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王伟然| 任职时间: 2020年11月02日| 证券从业年限: 12年

工学博士。曾任中国银行金融市场总部、市场风险管理部业务经理。2015年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理。2020年11月至今任中银中小盘基金基金经理，2021年6月至今任中银优秀企业基金基金经理，2023年2月至2024年3月任中银创新成长基金基金经理，2023年10月至今任中银新动力基金基金经理，2023年10月至2025年10月任中银科技创新基金基金经理。金融风险管理师（FRM)。具备基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义GDP增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。
股票市场方面，在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下，2026年二季度A股市场震荡回升，结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看，科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨，二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑，在创近年新高后震荡回落，二季度上涨5.20%。代表大盘股表现的沪深300指数上涨11.90%，中证A500指数上涨14.26%，中小板综合指数上涨8.90%。
报告期内，本基金将仓位整体保持在中高水平，继续主要聚焦于中小市值成长股。在成长均衡的整体配置基础上，继续保持相对较高的泛科技制造板块的持仓权重，对资源品和工业品板块的持仓进行适时调整。阶段性地超配了人工智能基础设施、半导体设计与制造、半导体设备零部件和材料、新能源（锂电储能、绿氢氨醇和生物燃油）等板块，及化工、有色等行业，同时适当配置其他行业的成长性个股。根据投资品种的风险收益比，动态调整持仓结构。报告期内，本基金的个股集中度处于中低水平。
报告期内，本基金份额净值增长率为23.18%，同期业绩比较基准收益率为13.75%。
本期报告
全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下，出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。
股票市场方面，三季度A股市场高位回落、宽幅震荡，科技股行情情绪降温，市场结构分化相对二季度收敛。从主要宽基指数来看，代表大盘股表现的沪深300指数下跌 12.49%，中证A500指数下跌 14.96%。上证综合指数7月初冲高后回落，随后两个月震荡反复，三季度下跌 6.16%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%。
报告期内，本基金将仓位整体保持在中高水平，继续主要聚焦于中小市值成长股。保持了成长均衡的整体配置，以及相对偏高的泛科技制造板块的持仓权重；在此基础上，对行业板块的持仓结构进行动态调整。阶段性地超配了人工智能基础设施、半导体设备零部件和材料、新能源（锂电储能、绿氢氨醇）及资源品等板块，同时适当配置其他行业的成长性个股。根据投资品种的风险收益比，动态调整持仓结构。报告期内，本基金的个股集中度处于中低水平。
报告期内，本基金份额净值增长率为-28.01%，同期业绩比较基准收益率为-8.61%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
77.48%
2026Q1
88.83%
2026Q2
86.57%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.83%权益投资86.57%-2.26
股票88.83%股票86.57%-2.26
银行存款和结算备付金合计3.01%银行存款和结算备付金合计7.31%+4.30
固定收益投资4.74%固定收益投资6.04%+1.30
债券4.74%债券6.04%+1.30
其他各项资产3.42%其他各项资产0.08%-3.34
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
52.95%
2026Q1
76.51%
2026Q2
61.34%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.33%合计87.41%-4.92
制造业76.51%制造业61.34%-15.17
采矿业4.89%采矿业6.34%+1.45
科学研究和技术服务业1.20%科学研究和技术服务业3.87%+2.67
信息传输、软件和信息技术服务业4.88%信息传输、软件和信息技术服务业3.05%-1.83
水利、环境和公共设施管理业4.84%水利、环境和公共设施管理业2.84%-2.00
——电力、热力、燃气及水生产和供应业2.83%新增
——房地产业2.80%新增
——交通运输、仓储和邮政业2.20%新增
——金融业2.14%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
23.15%
2026Q1
28.09%
2026Q2
26.32%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.32%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1富创精密3.86%退出十大1颀中2.96%+0.44
2新洁能3.28%—2中国天楹2.84%新增十大
3龙磁3.19%退出十大3首华燃气2.82%新增十大
4欧科亿3.11%退出十大4新洁能2.80%-0.48
5颀中2.52%—5睿创微纳2.59%+0.24
6蔚蓝锂芯2.50%退出十大6星源材质2.59%新增十大
7朗坤2.47%退出十大7星网锐捷2.56%新增十大
8凌玮2.45%退出十大8禾盛新材2.48%新增十大
9飞龙股份2.36%—9飞龙股份2.38%+0.02
10睿创微纳2.35%—10富乐德2.30%新增十大