银华货币 ：2026第三季度报告（180008）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+0.98%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
91/624优秀
近1月+0.07%
532/624不佳
近3月+0.22%
531/623不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

银华货币 ：2026第三季度报告（180008）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
669.95亿份
2026Q2
655.08亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
66,994,794,341.39
变化
-1,486,800,723.15
-2%
本期
65,507,993,618.24
3

投资目标

在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/现金：0%－70%。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

邓舒文| 任职时间: 2024年12月13日| 证券从业年限: 12年

硕士研究生。2013年12月加入银华基金，现任固定收益投资管理部基金经理/基金经理助理/投资经理助理（社保、基本养老）。自2024年12月13日起担任银华活钱宝货币市场基金、银华货币市场证券投资基金基金经理，自2026年1月13日起兼任银华惠增利货币市场基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

王树丽| 任职时间: 2024年12月26日| 证券从业年限: 12.5年

硕士学位。2013年7月加入银华基金，历任交易管理部助理交易员、中级交易员、投资管理三部询价研究员、投资管理三部基金经理助理、基金经理，现任固定收益投资管理部中心负责人/基金经理/投资经理（社保、基本养老）/固定收益联席投资总监。自2017年5月4日起担任银华多利宝货币市场基金基金经理，自2017年5月4日至2020年12月14日兼任银华双月定期理财债券型证券投资基金基金经理，自2018年6月7日起兼任银华交易型货币市场基金基金经理，自2019年1月29日至2020年2月5日兼任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理，自2019年3月14日至2020年3月30日兼任银华安享短债债券型证券投资基金基金经理，自2021年6月11日至2025年9月9日兼任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理，自2021年6月11日起兼任银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2021年11月3日起兼任银华季季盈3个月滚动持有债券型证券投资基金基金经理，自2022年6月8日起兼任银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理，自2023年3月3日起兼任银华活钱宝货币市场基金基金经理，自2023年11月7日起兼任银华月月享30天持有期债券型证券投资基金基金经理，自2024年4月10日起兼任银华安泰债券型证券投资基金基金经理，自2024年12月26日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理，自2025年10月31日起兼任银华双喜增利货币市场基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度经济延续分化格局，供给偏强、需求稍弱，其中出口延续强势上涨，内需表现相对稍弱。通胀方面，二季度CPI、PPI同比走强，但随着美伊冲突缓和，上涨斜率有所放缓。资金面在4-5月呈现宽松状态，6月逐步回归中性，资金利率水平抬升。在此背景下，债券收益率整体下行后有所回调。
报告期内，本基金在保障投资者流动性需求的前提下，以高等级资产为主要配置方向，整体持偏积极的久期策略和灵活的杠杆策略，持续优化组合结构，并通过积极的波段交易操作，力求在可控风险下增厚收益。
展望后市，三季度经济走势可能偏平稳，政策在外需仍有韧性的背景下总量刺激紧迫性或不高。通胀方面，随着地缘与关税冲突的降温，PPI或已处于年内高点附近。货币政策呵护态度延续，但是总量宽松预期仍不高。总体而言，债券市场整体或呈震荡走势。
在此背景下，组合将密切跟踪基本面、政策端和资金面的边际变化，动态评估久期敞口、杠杆水平与类属配置，在保障流动性安全的基础上，积极把握波段交易和资产配置机会。
本期报告
三季度经济运行总体平稳，延续动能向新、结构向优的发展态势，其中，出口和工业生产仍是经济的主要支撑，内需相关的消费、投资表现相对稍弱，美伊局势反复带动三季度PPI在高位震荡。货币政策维持适度宽松的取向，央行各项工具灵活搭配，三季度资金利率水平稳定。在此背景下，债市震荡偏强，收益率整体下行。
报告期内，本基金在运作中坚持流动性优先原则，严控信用风险，整体采取偏积极的久期策略和灵活的杠杆策略，并通过各类资产的比价和精细化操作，力求提高组合收益，并持续优化组合结构。
展望四季度，预计经济走势平稳，全年有望实现4.5%以上的增长目标，其中，外需大概率延续强势表现，随着各类债券发行使用进度加快，重大工程项目尽早开工建设，固定资产投资有望获得支撑，PPI或仍处于磨顶阶段。货币政策呵护态度延续，资金面预计维持平稳宽松。整体而言，债市或呈震荡走势。
在此背景下，组合将密切关注经济基本面、资金面和机构行为的边际变化，合理摆布久期和杠杆水平，并积极把握波段交易和资产配置机会。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
银行存款和结算备付金合计42.03%银行存款和结算备付金合计41.61%-0.42
固定收益投资34.75%固定收益投资40.89%+6.14
债券34.75%债券40.89%+6.14
买入返售金融资产23.22%买入返售金融资产17.50%-5.72
其他资产0.00%其他资产0.00%—