本基金本次扩募并新购入不动产项目等变更的相关事项，尚需中国证监会准予本基金变更注册、深交所审核通过本基金变更及扩募份额上市和不动产资产支持证券挂牌条件确认的相关申请，并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。
本报告期内，本基金投入运营的不动产项目有万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项目。其中：万海大厦于2014年7月底竣工并开始运营，产证到期日为2062年9月29日；万融大厦于2014年1月底竣工并开始运营，产证到期日为2062年7月16日；光明加速器二期项目自2012年12月起陆续竣工并开始运营，产证到期日为2057年6月28日。
本报告期内，万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项目周边无新增竞争性项目。
受宏观经济环境与市场供需变动双重因素影响，项目周边市场竞争加剧，季度平均租金单价同比下降8.39%，主要系2025年2-3季度采取了以价换量的新租及稳商措施，对于满足稳商条件的客户，在2025年下半年签署补充协议并逐步调整到位。
注：万融大厦本项目上半年有2个整层客户退租，出租率有一定幅度的下降。基金管理人及运营管理机构对季末出租率情况高度重视，将积极采取大改小的方式灵活适配市场需求、提高招商人员考核权重等措施提升出租率。基金管理人将协同运管机构持续跟进，加大力度转化意向储备客户。
截至报告期末，万海大厦租户总数量为133户，以新一代信息技术、现代服务业、商业和数字文创行业为主，前述四大行业的租赁面积合计占比88.81%。万融大厦总租户数量为120户，以新一代信息技术、现代服务业、商业和数字文创行业为主，前述四大行业的租赁面积合计占比88.89%。光明加速器二期项目总租户数量为130户，以高端制造业、生物产业、新一代信息技术产业和新材料新能源产业为主，前述四大行业的租赁面积合计占比80.65%。首发及扩募资产租户结构继续保持片区的核心产业集群定位匹配，具有较强的产业集聚性，保障了不动产项目租户的稳定性。
本基金不存在单一客户租金收入占比超过基金总租金收入10%的情况。本报告期内，各基础资产前五大客户的情况如下：
序号项目名称客户名称金额（元）
占本基金总租金收入比例（％）
1
万海大厦
客户1
542,507.341.61%
2客户2
489,308.251.45%
3客户3
446,320.171.32%
4客户4
436,899.091.29%
5客户5
362,662.381.07%
序号项目名称客户名称金额（元）
占本基金总租金收入比例（％）
1
万融大厦
客户1
1,139,416.533.38%
2客户2
329,135.790.98%
3客户3
327,743.130.97%
4客户4
281,790.300.83%
5客户5
261,481.650.77%
序号项目名称客户名称金额（元）
占本基金总租金收入比例（％）
1
光明加速器
二期项目
客户1
1,512,930.274.48%
2客户2
628,122.931.86%
3客户3
551,606.431.63%
4客户4
393,280.371.17%
5
客户5
333,550.470.99%
不动产项目的租金收入、物业管理费收入等收入统一由租户支付至项目公司。日常经营支出的划付流程为：运营机构发起付款申请，基金管理人复核数据及预算情况后通过付款申请并提交相关资料至托管行，托管行复核无误后进行划付。
本基金项目公司持有的不动产项目均为产业园项目，经营活动的现金流入主要包括租金收入、物业管理费收入、水电费收入、押金收入以及预收款项等，本报告期内，不动产项目公司经营性现金流入合计5,124.60万元，较上年同期5,312.98万元下降3.55%。经营活动现金流流出主要包括应付房产税、增值税等税费、维修费、佣金、运营管理费等成本支出、支付押金等，本报告期内，经营性现金流出合计1,373.71万元，较上年同期1,215.72万元增长13.00%，主要是季度间的成本支出时间有差异，项目公司1-9月累计的经营性现金流出同比总体呈下降趋势，同比下降12.90%。
本报告期内，万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项目整体经营情况承压，受宏观经济环境与市场供需变动双重因素影响，项目出租率在一定范围内有所波动，租金单价有所下调，周边市场竞争激烈，各不动产项目的出租率及租金单价均承受了不同程度的经营压力，暂未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。基金管理人将保持对区域市场、招商策略的关注。
基金管理人高度重视不动产项目经营情况，已协同运营管理机构结合当前的经济环境、市场情况、周边园区竞争态势、租户的实际诉求，通过全方位拓展招商渠道和挖潜项目存量客户扩租；优化产品结构，灵活适配市场需求；加强存量客户前期调研，确保已签约客户的稳定性。通过一系列的改善措施，出租率总体维持在区域内行业合理水平，基金管理人与运营管理机构将进一步采取灵活招租、深化服务等一系列更有力的措施，积极转化储备客户，稳定存量客户，尽全力保障不动产项目收益。
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
2026年7月1日-2026年9月30日
1.本期收入40,345,622.25
2.本期净利润8,397,019.24
3.本期经营活动产生的现金流量净额18,490,390.86
4.本期现金流分派率（%）1.27%
5.年化现金流分派率（%）5.09%
注：年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数*本年总天数。
3.3
不动产基金收益分配情况
3.3.1本报告期的可供分配金额
单位：人民币元
期间可供分配金额单位可供分配金额备注
本期25,844,575.830.0182-
本年累计77,364,318.190.0544-
3.3.2本报告期的实际分配金额
单位：人民币元
期间实际分配金额单位实际分配金额备注
本期51,444,661.850.0362
2026年度第一次分红
本年累计84,272,591.360.0593
2025年度第三次分红、2026年第一次分红
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