长城久泰沪深300指数：2026第三季度报告（200002）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.81%

日涨幅

2.0286

净值

（11-02）

近1年：-5.69%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.09%

-23%

-15%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.04%	-5.19%	-2.11%	1246/2957良好
近1月	-9.26%	-11.24%	-7.82%	1519/2945一般
近3月	-11.15%	-11.62%	-12.45%	1389/2836良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

长城久泰沪深300指数：2026第三季度报告（200002）

基金份额变动

基金总份额趋势

5.53亿份

2026Q2

5.69亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

552,656,038.71

变化

+16,712,380.63

+3%

本期

569,368,419.34

投资目标

以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

（1）资产配置策略：本基金为增强型指数基金，股票投资以沪深300指数作为目标指数。在正常情况下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的90~95%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。（2）股票投资策略：本基金的指数化投资采用分层抽样法，实现对沪深300指数的跟踪，即按照沪深300指数的行业配置比例构建投资组合，投资组合中具体股票的投资比重将以流通市值权重为基础进行调整。股票投资范围以沪深300指数的成份股为主，少量补充流动性好、可能成为成份股的其他股票，并基于基本面研究进行有限度的优化调整。（3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到期日一年以内的政府债券等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

95%×沪深300指数收益率+5%×银行同业存款利率。

本期报告

沪深300指数收益率*95%+银行同业存款利率*5%

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风险收益特征

上一期报告

承担市场平均风险，获取市场平均收益。

本期报告

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

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基金经理简介

上一期报告

雷俊| 任职时间: 2018年11月30日| 证券从业年限: 18年

男，中国籍，硕士。曾就职于南方基金管理有限公司（2008年7月-2017年11月），历任研究员、基金经理。2017年11月加入长城基金管理有限公司，现任公司总经理助理、量化与指数投资部总经理兼基金经理。自2019年5月至2021年10月任“长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2022年6月至2023年9月任“长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金”基金经理，自2021年4月至2023年7月兼任专户投资经理，自2024年11月至2025年6月任“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”基金经理，自2025年1月至2026年2月任“长城中证A500指数型证券投资基金”基金经理，自2019年5月至2026年6月任“长城量化精选股票型证券投资基金”基金经理，自2020年1月至2026年6月任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2025年6月至2026年6月任“长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金联接基金”（自2025年6月17日由“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”变更而来）基金经理。自2018年11月至今任“长城中证500指数增强型证券投资基金”“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理，自2019年1月至今任“长城创业板指数增强型发起式证券投资基金”基金经理，自2020年1月至今任“长城量化小盘股票型证券投资基金”基金经理，自2023年12月至今任“长城智盈添益债券型发起式证券投资基金”基金经理，自2025年4月至今任“长城上证科创板100指数增强型证券投资基金”基金经理，自2025年6月至今任“长城恒生科技指数型证券投资基金（QDII）”基金经理，自2026年5月至今任“长城智悦均衡混合型证券投资基金”基金经理。

杨建华| 任职时间: 2004年5月21日| 证券从业年限: 26年

男，中国籍，硕士，注册会计师（CPA）。曾就职于大庆石油管理局（1991年7月-1996年8月）、华为技术有限公司（1998年6月-1999年10月）、深圳市和君创业投资公司（1999年10月-2000年5月）、长城证券有限责任公司投资银行部（2000年5月-2001年9月）。2001年10月加入长城基金管理有限公司，历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理，现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理，自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理，自2009年9月至2016年9月任“长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF）”基金经理，自2017年6月至2018年8月任“长城久兆中小板300指数分级证券投资基金”基金经理，自2018年8月至2018年11月任“长城中证500指数增强型证券投资基金”基金经理，自2017年8月至2019年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2019年4月至2022年10任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理，自2022年4月至2025年9月任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理，自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理，自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理，自2021年5月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理，自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理，自2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理，自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券投资基金”基金经理。

本期报告

雷俊| 任职时间: 2018年11月30日| 证券从业年限: 18年

杨建华| 任职时间: 2004年5月21日| 证券从业年限: 26年

男，中国籍，硕士，注册会计师（CPA）。曾就职于大庆石油管理局（1991年7月-1996年8月）、华为技术有限公司（1998年6月-1999年10月）、深圳市和君创业投资公司（1999年10月-2000年5月）、长城证券有限责任公司投资银行部（2000年5月-2001年9月）。2001年10月加入长城基金管理有限公司，历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理，现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理，自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理，自2009年9月至2016年9月任“长城久富核心成长混合型证券投资基金（LOF）”基金经理，自2017年6月至2018年8月任“长城久兆中小板300指数分级证券投资基金”基金经理，自2018年8月至2018年11月任“长城中证500指数增强型证券投资基金”基金经理，自2017年8月至2019年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2019年4月至2022年10任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理，自2022年4月至2025年9月任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2021年5月至2026年9月任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理，自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理，自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理，自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理，自2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理，自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券投资基金”基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度市场分化巨大，结构性行情带动大盘指数上行，但全A等权下跌明显。资金在局部抱团明显，以电子、通信为主的AI产业链相关板块资金大量流入，显著跑赢了其他绝大多数行业。另一个角度，市场风格维度下小盘、价值、红利、低波类长期有效因子表现很差，与半导体代表的成长动量呈显著的K型走势分化，在资金的强势推动下，热门个股的交易集中度也创下了历史新高。但全市场的体感并不好，多数个股经历了一个季度的震荡下跌，A股的宽度效应非常差，这严重影响了量化宽度的选股因子表现。

报告期内，本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架，为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练，并充分利用人工智能等算法进行多因子组合，严格控制行业与风格的相对偏离风险。风格上尽量紧跟基准指数贝塔，行业上的偏离多数控制在2%以内，从多策略角度较好的兼顾深度学习与基本面量化多因子各自特点，有效的对冲了广度因子的尾部风险，总体稳健战胜了业绩基准。

本期报告

三季度A股全面下行，科创、创业相关指数回调明显，沪深300、中证500、中证1000等宽基指数也都全面走弱，除银行、煤炭、石化、医药等少数行业外，多数行业个股大幅普跌。风格因子看，红利、价值类因子表现较好，低估值一定程度有所修复；成长、动量、贝塔类因子波动很大回撤明显，主要是由于资金前期在热门板块过度博弈导致；小市值因子表现较为分化，微盘尾部表现更好。

报告期内，本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架，为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练，并充分利用人工智能等算法进行多因子组合，严格控制行业与风格的相对偏离风险。风格上尽量紧跟基准指数贝塔，行业上的偏离多数控制在2%以内，从多策略角度较好的兼顾深度学习与基本面量化多因子各自特点，各个风格因子的贡献对冲后有效把握了市场广度下的超额收益机会，总体稳健战胜了业绩基准。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.48%

2026Q2

69.13%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.63	100.00%	合计	13.55	100.00%	—
权益投资	10.05	94.48%	权益投资	9.37	69.13%	-25.35
股票	10.05	94.48%	股票	9.37	69.13%	-25.35
银行存款和结算备付金合计	0.41	3.81%	银行存款和结算备付金合计	2.13	15.74%	+11.93
其他资产	0.01	0.07%	其他资产	1.73	12.80%	+12.73
固定收益投资	0.17	1.64%	固定收益投资	0.32	2.34%	+0.70
债券	0.17	1.64%	债券	0.32	2.34%	+0.70

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

42.35%

2026Q2

43.40%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.52	23.82%	合计	2.25	22.82%	-1.00
制造业	1.67	15.79%	制造业	1.53	15.48%	-0.31
金融业	0.17	1.64%	金融业	0.13	1.30%	-0.34
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	0.61%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.10	1.00%	+0.39
信息传输、软件和信息技术服务业	0.23	2.17%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.09	0.91%	-1.26
采矿业	0.11	1.04%	采矿业	0.07	0.71%	-0.33
交通运输、仓储和邮政业	0.08	0.72%	交通运输、仓储和邮政业	0.06	0.60%	-0.12
科学研究和技术服务业	0.04	0.37%	科学研究和技术服务业	0.03	0.29%	-0.08
建筑业	0.02	0.20%	建筑业	0.02	0.20%	—
住宿和餐饮业	0.00	0.00%	住宿和餐饮业	0.01	0.12%	+0.12
水利、环境和公共设施管理业	0.04	0.35%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.10%	-0.25
综合	0.00	0.00%	综合	0.01	0.10%	+0.10
批发和零售业	0.07	0.64%	批发和零售业	0.01	0.07%	-0.57
—	—	—	教育	0.00	0.02%	新增
农、林、牧、渔业	0.01	0.10%	农、林、牧、渔业	0.00	0.00%	-0.10
房地产业	0.00	0.04%	房地产业	0.00	0.00%	-0.04
租赁和商务服务业	0.02	0.15%	租赁和商务服务业	0.00	0.00%	-0.15
卫生和社会工作	0.00	0.00%	卫生和社会工作	0.00	0.00%	—
文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

26.79%

2026Q2

23.71%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.71%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	6.06%	50,600	—	1	中际旭创	300308	3.61%	44,000	-2.45	-6,600
2	宁德时代	300750	3.35%	90,248	—	2	宁德时代	300750	3.34%	113,048	-0.01	+22,800
3	新易盛	300502	2.55%	44,471	—	3	贵州茅台	600519	2.53%	19,822	+0.42	+1,000
4	贵州茅台	600519	2.11%	18,822	—	4	中国平安	601318	2.27%	419,993	+0.82	+98,100
5	紫金矿业	601899	1.94%	818,864	—	5	药明康德	603259	1.96%	115,675	新增十大	—
6	寒武纪	688256	1.94%	12,875	退出十大	6	新易盛	300502	1.70%	43,171	-0.85	-1,300
7	海光信息	688041	1.85%	52,831	—	7	招商银行	600036	1.66%	396,288	新增十大	—
8	中信证券	600030	1.67%	617,118	退出十大	8	紫金矿业	601899	1.51%	501,264	-0.43	-317,600
9	工业富联	601138	1.49%	218,194	退出十大	9	海光信息	688041	1.44%	62,728	-0.41	+9,897
10	中国平安	601318	1.45%	321,893	—	10	美的	000333	1.39%	171,321	新增十大	—
1	睿创微纳	688002	0.54%	36,987	—	1	长鑫	688825	0.55%	139,151	新增十大	—
2	纽威股份	603699	0.53%	110,900	退出十大	2	太阳纸业	002078	0.47%	335,100	新增十大	—
3	协创数据	300857	0.51%	15,776	退出十大	3	睿创微纳	688002	0.45%	25,631	-0.09	-11,356
4	长沙银行	601577	0.40%	491,400	退出十大	4	中谷物流	603565	0.43%	364,783	新增十大	—
5	星宸	301536	0.40%	32,700	退出十大	5	齐鲁银行	601665	0.40%	559,600	新增十大	—

持有 0

长城久泰沪深300指数 ：2026第三季度报告（200002）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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